SunSirs: Осталось всего два дня до отмены налоговых скидок на экспорт фотоэлектрических батарей, ландшафт отрасли, как ожидается, будет изменен

Начиная с 1 апреля, 9% -ная экспортная скидка на НДС на фотоэлектрическую продукцию будет официально отменена, ознаменовав конец эры субсидий, которая длилась много лет.

Накануне вступления в силу политики отрасль не видела ожидаемого «порыва к экспорту».Данные об экспорте по всей цепочке поставок оставались стабильными в январе и феврале, в то время как цены на поликремний упали до нового минимума в 40 000 юаней за тонну.Цены на пластинки и ячейки продолжали снижаться, что отражает сохраняющееся низкое настроение на рынке и отсутствие восстановления спроса конечных пользователей.

После вступления политики в силу, отрасль фотоэлектрической энергетики перейдет от «субсидируемой» к конкуренции на основе подлинной рыночной конкурентоспособности.В краткосрочной перспективе многочисленные факторы, включая отмену политики, падение цен по цепочке поставок и медленный спрос, могут оказать давление на производительность фотоэлектрических компаний во втором квартале.Ожидается, что в среднесрочной перспективе ускорение рационализации мощностей приведет к улучшению баланса спроса и предложения.Стоя на этом историческом этапе реструктуризации отрасли, технологические, затратные и каналаные преимущества будут определять, какие компании смогут выдержать цикл, в то время как внимание рынка сосредоточено на ожидаемом восстановлении прибыли ведущих предприятий.

Отмена налоговых льгот ускоряет рационализацию производственных мощностей и консолидацию промышленности

Отмена экспортных налоговых скидок на НДС, по сути, представляет собой политический шаг по упреждающему перекрытию канала для «субсидируемой конкуренции низких цен», направленный на ускорение рационализации промышленности.В прошлом государственные субсидии на экспорт позволяли выживать некоторому низкокачественному, неэффективному производству.Теперь, когда политика отменена, компании должны конкурировать на основе фактических затрат, технологий и каналов распределения, а не полагаться на выгоды политики.

После вступления политики в силу, «субсидируемое» пространство для выживания производителей фотоэлектрических батарей будет полностью ликвидировано.Для малых и средних предприятий (МСП), чья валовая прибыль долгое время колебалась в пределах 3 - 5%, отмена налоговых скидок означает, что расходы увеличатся на несколько процентных пунктов.Адаптация к полностью рыночной конкуренции является главной проблемой, с которой сталкиваются эти компании.Для ведущих предприятий с полностью интегрированными производственными возможностями, охватывающими поликремний, пластинки, ячейки и модули, дополнительные затраты все еще могут быть поглощены в рамках цепочки поставок или переданы игрокам в низовом производстве, благодаря их преимуществам в производственных затратах, репутации бренда и капитале.

Производители фотоэлектрических станций уже начали реагировать.Согласно общедоступным данным, крупные производители модулей повысили свои экспортные цены в попытке перейти на конечных потребителей давление на стоимость, вызванное отменой налоговых скидок.

Остается неясным, как изменится масштаб экспорта фотоэлектрической продукции после официального вступления в силу политики отмены субсидий.Однако с точки зрения внутреннего спроса, недавнее устойчивое снижение цен по всей отраслевой цепи отражает текущую реальность слабых спросов.

Отделение промышленности Кремния Китайской ассоциации цветных металлов (далее именуемое «Отделение промышленности Кремния») на этой неделе сообщило, что цены на поликремний упали до около 40 000 юаней за тонну в течение недели, а цены на пластинки и ячеек снижались в тандеме.Среди них, цены на основные ячейки упали на 2,44% за неделю, в то время как цены на модули остались неизменными по сравнению с предыдущей недель.

Кремниевый отдел указал, что основной причиной продолжающейся тенденции снижения цен в цепочке поставок является то, что как предприятия верхнего, так и нижнего побережья имеют относительно пессимистический взгляд на будущий рынок.Предприятия в низовом производстве имеют крайне низкое покупательное намерение и оказывают значительное давление на снижение цен.Среди участников процесса нижепотока становится все более очевидным мышление "покупать, когда цены растут, а не падают", что еще больше подавляет намерение покупать за рамки основных потребностей и приводит к еще более слабым спросам на рынке.

Снижение цен оказывает двойное давление на промышленность.С одной стороны, пространство для выживания маргинальных предприятий сжимается; после отмены налоговых льгот и субсидий они больше не могут поглощать изменения издержек в результате повышения цен, что ставит под угрозу их оперативную жизнеспособность.С другой стороны, слабый спрос также вынуждает замедление темпов консолидации предложения.Согласно отраслевым исследованиям, на этой неделе коэффициенты использования у производителей пластин в целом снизились, при этом некоторые компании планируют сократить производство и сократить мощности.Коэффициенты использования упали с 50 - 70% до низких уровней.В сочетании с высоким уровнем запасов и снижением цен на сырьевое сырье давление на сокращение предложения стало очевидным.

Краткосрочное влияние на прибыль второго квартала; среднесрочный потенциал для изменения ландшафта отрасли

Конец эры субсидий - это не конец развития фотоэлектрической отрасли, а скорее поворотный момент от роста, обусловленного политикой, к рыночной конкуренции.Роль полномасштабной рыночной конкуренции в содействии консолидации предложения привлекла широкое внимание рынка.

С тех пор, как нынешний солнечный цикл вступил в свое дно, процесс консолидации мощностей оказался более сложным, чем ожидалось.В 2025 году ведущие компании изначально изучали пути регулирования предложения с помощью рыночных мер, таких как подписание соглашений о самодисциплине и совместное создание платформ интеграции мощностей.Хотя это позволило в определенной степени укрепить потенциал, оно было недостаточно для полного обращения вспять динамики спроса и предложения.

Внедрение политики отмены экспортных налоговых скидок знаменует собой официальный конец модели полагаться на налоговые субсидии для конкуренции на международном уровне.Столкнувшись со все более сложной международной торговой средой, ведущие компании ускоряют свои стратегии «глобальной локализации», создавая зарубежные производственные базы на ключевых рынках, таких как Юго-Восточная Азия и Ближний Восток, чтобы достичь «интеграции» производства, операций, брендинга и услуг в рамках своей глобальной экспансии.Таким образом, последствия отмены субсидий являются лишь временными.

В краткосрочной перспективе, однако, совокупное влияние немедленного шока от отмены экспортных налоговых скидок, низких цен на продукцию и сильного настроения в ожидании среди конечных пользователей предполагает, что финансовые отчеты за второй квартал для компаний по фотоэлектрической энергетике вряд ли будут оптимистичными.Недавнее стремительное снижение цен по всей цепочке поставок фотоэлектрической энергии не только не смогло стимулировать спрос, но и фактически усилило настроение ожидания, указывая на то, что консолидация рынка требует двух ключевых условий: определенного сокращения запасов и существенного восстановления спроса конечных пользователей.Однако до сих пор никаких четких сигналов не поступало.

Подъем цен на поликремний во второй половине 2025 года уже помог некоторым компаниям вернуться к прибыльности.В 2026 году промышленность вступит в критическую фазу рационализации мощностей. "Расширение болезней" после поэтапного прекращения субсидирования ускорит ликвидацию устаревших мощностей, и его роль в стимулировании рационализации предложения требует тщательного мониторинга.

Краткосрочный шок ускорит реструктуризацию конкуренции в отрасли, а также создаст среднесрочные возможности для развития.На фоне глобального энергетического перехода стратегическая ценность фотоэлектрической энергии не уменьшилась; скорее, она была еще больше подчеркнута драматическими изменениями в международном энергетическом ландшафте и появлением новых сценариев применения.Рынок фокусируется на том, какие фотоэлектрические компании могут лучше адаптироваться к рыночной конкуренции и возможностям восстановления стоимости, возникающим в результате ожиданий поворотных показателей операционной деятельности.

После того, как международные цены на нефть недавно превысили отметку 100 долларов за баррель, в сочетании с продолжающейся напряженностью на Ближнем Востоке, стратегическая важность экологически чистой энергии вновь повысилась.В то же время, позитивные сигналы появляются из внутренней политики - в Отчете о работе правительства впервые включено «синергия вычислительной мощности», подчеркивая все более важную роль фотоэлектрической энергии и хранения энергии в питании центров обработки данных ИИ.С взрывным ростом спроса на вычислительную мощность ИИ потребление электроэнергии в ЦОД растет экспоненциально, а экологически чистые решения, объединяющие фотоэлектрическую энергию и хранение энергии, готовы воспользоваться новым раундом возможностей развития.

После этого переворота отрасли, ведущие компании, поддерживаемые несколькими конкурентными ровами, как ожидается, будут первыми, кто пожинает преимущества оптимизированного рыночного ландшафта.

С точки зрения затрат, ведущие компании с комплексными интегрированными операциями и сильными финансовыми ресурсами обладают производственными мощностями на всех этапах - от поликремния и пластин до ячеек и модулей - что позволяет им смягчить воздействие колебаний цен на основе внутренней синергии.С технологической точки зрения, высокоэффективные технологии следующего поколения, такие как BC-элементы и HJT, увеличивают разрыв между поколениями.Благодаря эффективности преобразования на 1,5 - 2 процентных пункта выше, чем традиционные PERC-элементы, эти технологии обеспечивают значительно большую выработку электроэнергии при эквивалентных условиях, и эта технологическая премия может эффективно компенсировать экономическое давление.С точки зрения каналов и брендов компании, которые создали сети продаж и узнаваемость бренда на десятке крупнейших мировых рынков фотоэлектрической энергетики, обладают гораздо большей рыночной властью, чем участники, которые полагаются исключительно на контрактное производство или единый рынок.Они также лучше позиционированы для расширения в сегментах с высокой добавленной стоимостью, таких как системные решения, интеллектуальные эксплуатационные услуги и интеграция системы хранения энергии.

В качестве интегрированной интернет-платформы, предоставляющей базовые цены, 30 марта эталонная цена на кремний от SunSirs составила 9510,00 юаней / тон&#