Нехватка поставок в сочетании с спросом на хранение энергии приводит к новому суперциклу на мировом рынке лития

Согласно базовому сценарию устойчивого прогресса в энергетическом переходе, существующие проекты поставок лития, вероятно, не смогут удовлетворить спрос к середине 2030-х годов, что подчеркивает необходимость продолжения инвестиций по всей цепочке создания стоимости лития. Под влиянием новых мощностей по добыче, инфраструктуры переработки и региональных потребностей цепочек поставок инвестиции, связанные с литием, как ожидается, достигнут пика в период с 2030 по 2034 год.

Глобальный рынок лития находится на критическом переломном моменте.

Несколько недавно опубликованных исследовательских отчетов указывают на то, что дефицит поставок - более срочный, чем ожидалось - быстро приближается.С одной стороны, электромобили служат основным драйвером роста спроса на литий, с другой стороны, хранение энергии выступает в качестве «второго двигателя роста», с другой стороны, появился консенсус относительно ужесточения рынка.Цены, несомненно, служат самым ясным сигналом: с началом 2026 года цены на литий выросли в разной степени во многих регионах мира, что, по-видимому, предвещает новый суперцикл для рынка лития.

Дефицит поставок может наступить раньше, чем ожидалось

Wood Mackenzie недавно опубликовала свой «Прогноз по литию для энергетического перехода», отметив, что в глобальном масштабе дефицит поставок лития может возникнуть уже в 2028 году.

В докладе «Перспективы лития для энергетического перехода» представлены четыре сценария энергетического перехода: при сценарии отсроченного энергетического перехода мировой спрос на литий достигнет приблизительно 5,6 млн. тонн к 2050 году, при этом после 2037 года возникнет дефицит; При сценарии устойчивого энергетического перехода глобальный дефицит поставок лития достигнет примерно 6,7 млн. тонн к 2050 году. с дефицитом, который начнется в 2029 году; согласно сценарию ускоренного энергетического перехода, мировой спрос на литий достигнет 13,2 млн. тонн к 2050 году; согласно целевому сценарию с нулевым уровнем выбросов, дефицит начнется в 2028 году и сохраняется в середине этого века, с дефицитом поставок в 8,5 млн. тонн к 2050 году.

Основываясь на базовом сценарии устойчивого энергетического перехода, существующие проекты поставок лития вряд ли будут удовлетворять спрос к середине 2030-х годов, что подчеркивает необходимость продолжения инвестиций в цепочку создания стоимости лития.В Wood Mackenzie отмечает, что инвестиции в литий, как ожидается, достигнут своего пика в период между 2030 и 2034 годами, что обусловлено новыми горнодобывающими мощностями, инфраструктурой нефтепереработки и потребностями региональной цепочки поставок.

«Предоставление на рынке лития начнется гораздо раньше, чем ожидалось - нехватка может материализоваться уже через два года», - сказал Алан Педерсен, директор по исследованиям в Wood Mackenzie.«Это означает, что действия должны быть предприняты сейчас, поскольку утвержденные в настоящее время проекты будут определять траекторию предложения и спроса на литий в 2030-х годах».

Хотя рециркуляция литий-ионных аккумуляторов с истекшим сроком службы может обеспечить некоторое увеличение поставок, она не может решить непосредственный дефицит.Вуд Маккензи отмечает, что предложение переработанных материалов растет со скоростью 13% - 16% в год, и по мере того, как батареи электромобилей достигают конца своего полезного срока службы, значительные объемы переработанного материала станут доступными начиная с 2040-х годов.

Инвестиционные банки в целом согласны с тем, что рынок лития ужесточается. Morgan Stanley прогнозирует дефицит в 80 000 метрических тонн эквивалента карбоната лития в 2026 году, в то время как UBS прогнозирует дефицит в 22 000 метрических тонн.

УБС заявляет, что рост спроса на литий достигнет 14% в 2026 году и еще больше увеличится до 16% в 2027 году.Поскольку рост структурного спроса опережает рост предложения, ожидается, что дефицит предложения сохраняется до 2027 года, а мировой спрос на литий, по прогнозам, вырастет до 3,4 млн. тонн к 2030 году.

Литий играет незаменимую роль в энергетическом переходе, и отрасль сталкивается со структурными проблемами в области поставок.«Дефицит поставок лития неизбежен; вопрос заключается не в том, сколько лития нужно, а в том, как быстрее мобилизовать капитал для обеспечения большего количества лития», - подчеркнул Алан Педерсен.

Хранение энергии: новый драйвер роста спроса на литий

Электрификация приводит к значительному росту спроса на литий, при этом электромобили остаются основным драйвером.По четырем сценариям, изложенным в «Перспективной перспективе лития для энергетического перехода», на долю электромобилей приходится от 72% до 80% потребления лития.Согласно сценарию устойчивого энергетического перехода, к 2040 году проникновение электроэнергии достигнет примерно 75%; при сценарии чистых нулевых выбросов, проникновение достигнет 95%.К середине века на долю аккумуляторов во всех сферах применения будут приходиться 96% - 98% потребления лития.

«Электрические транспортные средства являются основным драйвером роста спроса на литий, в то время как еще одна скрытая точка роста приходится на хранение энергии», - сказала Ребекка Грант, старший аналитик по исследованиям Wood Mackenzie.«Поскольку возобновляемая энергетика доминирует в новых мощностях, сеть будет требовать больших масштабов гибкости, а спрос на системы хранения энергии будет расти со скоростью 6% -7% в год».

Накопление энергии, выступая в качестве «второй кривой роста», стимулирующей спрос на литий, становится переменной, меняющей правила игры. UBS прогнозирует, что спрос на литий-ионные накопители энергии вырастет на 55% в 2026 году. Глобальный бум строительства центров обработки данных ускоряет рост спроса на литий для промышленных накопителей энергии. Deutsche Bank повысил прогноз спроса на накопители энергии на 2026 год на 7%, подчеркивая, что это ключевая переменная в переходе рынка лития от «циклического восстановления» к «структурной ребалансировке».

UBS отметил, что спрос на литий для хранения энергии вырос на 71% в 2025 году.В результате восстановления продаж электромобилей и роста спроса на системы хранения энергии батарей, мировой спрос на литий, по прогнозам, вырастет на 14% в 2026 году и еще на 16% в 2027 году.

Следовательно, UBS повысила свои прогнозы спроса на накопители энергии на 2026–2035 годы на 30–53%. По оценкам компании, доля накопителей энергии в спросе на литий вырастет с 8% в 2020 году до 42% в 2035 году, став одним из основных столпов потребления лития.

Цены на литий могут вступить в третий суперцикл

В настоящее время рынок лития движится двойной силой: усиливающимися сбоями на стороне предложения и резким ростом спроса на хранение энергии. Reuters отмечает, что по мере взрыва рынка хранения энергии и неуклонного роста рынка новых энергетических транспортных средств, эта динамика двухмоторных автомобилей будет обеспечивать сильную поддержку цен на литий.Во всем мире, начиная с 2026 года, цены на литий продемонстрировали новую тенденцию к росту после продолжительного спада.

С 2020 по 2022 год цены на литий выросли с менее чем 10 долларов за килограмм до почти 70 долларов. С 2024 по 2025 год, под влиянием таких факторов, как расширение мощностей в горнодобывающем секторе и более медленное, чем ожидалось, внедрение электромобилей в западных странах, цены на литий начали снижаться и колебаться вблизи исторических минимумов.

В первой половине 2025 года цены на литий продолжали свою понижающую тенденцию, достигнув циклического минимума к середине года.Согласно данным, составленным агентством Reuters, 23 июня 2025 года цена карбоната лития достигла самой низкой точки в году - $8,05 за килограмм.В августе 2025 года CATL объявила о приостановке горнодобывающих операций на своем литийном руднике Yichun в Цзянси из-за истечения срока действия его лицензии на добычу; на этот рудник приходится 3% мирового поставок лития.Начиная со второй половины 2025 года цены на литий начали сильный подъем.

Вступая в 2026 год, цены на литий сохраняли свои сильные позиции в начале года, прежде чем вступить в фазу высокой волатильности, с некоторыми расхождениями цен на разных рынках.Согласно данным исследовательской компании IMARC, в январе цены на литий в Северо-Восточной Азии достигли $13,12 за килограмм, увеличившись за месяц на 21,1%; в Северо-Восточной Азии цены на литий достигли $11,92 за килограмм, увеличившись за месяц на 6,6%; в Северной Америке цены составили $9,94 за килограмм, увеличившись за месяц на 11,8%; В Южной Америке цены достигли $7,76 за килограмм, увеличившись на 10,5% за месяц.

Согласно данным отдела литийной промышленности Ассоциации промышленности цветных металлов Китая, внутренняя цена на карбонат лития для батарей выросла с 119 000 юаней за тонну в начале января до 152 500 юаней за тонну к концу месяца, увеличившись на 28,15%.

В конце февраля этого года Зимбабве, четвертый по величине производитель лития в мире, объявила о приостановке всего экспорта сырой руды и литийного концентрата, что способствовало изменению тенденции роста цен на литий.На этом фоне UBS повысил свой прогноз цен на карбонат лития до 26 000 долларов за тонну, что эквивалентно примерно 26 долларов за килограмм, и пришел к выводу, что мировой рынок лития вступил в свой третий ценовой суперцикл, при этом сохраняющийся разрыв между спросом и предложением поддерживает цены значительно выше, чем рыночный консенсус.

Исходя из совокупных оценок нескольких инвестиционных банков и аналитических институтов, ожидается, что цены на литий останутся в диапазоне от 11 432 долл. США до 28 580 долл. США за тонну, что эквивалентно примерно 11,43 долл. США до 28,58 долл. США за килограмм.

Конечно, пожалуйста, предоставьте английский текст для перевода.

SunSirs непрерывно отслеживает данные о ценах более чем на 200 товаров в течение почти 20 лет, пожалуйста, свяжитесь с нами.support@sunsirs.comдля подписки.