SunSirs: Всплеск спроса на хранение энергии в сочетании с сокращением предложения приводит к восходящей тенденции цен на литий, отмечая переломную точку отрасли

По данным Securities Market Weekly, литийная индустрия готова к циклическому поворотному процессу в 2025 году.Цены на карбонат лития неуклонно восстанавливаются с июля, накапливая более чем 30% прирост в течение этого периода и успешно вырваясь из трехлетнего понижательного тренда.Основная логика заключается в росте двухмоторных систем, обусловленном ростом спроса на хранение энергии, дополняющего применение батарей, в сочетании с замедлением роста поставок из-за сокращения капитальных затрат литийных добывающих компаний.Это ускоряет движение промышленности к жесткому балансу спроса и предложения, с критической точкой переломного периода, ожидаемой в 2026 - 2027 годах, и устойчивым давлением на цены на литий.

Спрос демонстрирует двухдвигательную модель «стабильного роста в применении батарей и взрывного роста в области хранения энергии».Сектор энергетических батарей выигрывает от синхронизированного роста как на внутреннем, так и на международном рынке.Внутренняя политика «торговли» обеспечила значительный стимул, совокупное производство и продажи новых энергетических транспортных средств достигли 13015 миллионов и 12943 миллионов единиц соответственно с января по октябрь 2025 года, причем оба выросли более чем на 32% в годовом исчислении.В октябре транспортные средства с новой энергией впервые захватили более половины рынка, достигнув 51,6%.Коммерческие автомобили показали выдающиеся показатели, причем за тот же период было продано 136 900 единиц новых тяжелых грузовиков с энергией, что является потрясающим ростом на 192% в годовом исчислении.Проникновение на рынок выросло с 14% в 2024 году до 29%, что, по прогнозам, превысит 60% к 2030 году, что соответствует потенциалу спроса на литийные батареи в 672 ГВтч.Зарубежные рынки восстанавливаются в тандеме.Продажи новых электромобилей на девяти основных европейских рынках выросли на 30,2% в годовом исчислении в первые три квартала.Великобритания, Франция и Италия восстановили субсидии на электромобили, в то время как автопроизводители, такие как Volkswagen, ввели скидки на цены.Массовое производство моделей нового поколения, начавшееся в четвертом квартале, будет способствовать дальнейшему росту спроса.

Рынок накопления энергии стал новым драйвером роста спроса на литий, переживая быстрый рост, подпитываемый как политикой, так и рыночными силами.К концу сентября 2025 года новые установленные мощности хранения энергии в Китае превысили 100 ГВт, что составляет более 40% от общемирового объема, что более чем в 30 раз увеличилось по сравнению с концом 13-го пятилетнего плана.Поставки аккумуляторов для хранения энергии достигли 430 ГВтч в первых трех кварталах, превысив 130% от общего объема за 2024 год, причем на долю аккумуляторов для хранения энергии и жилых аккумуляторов приходится более 90% рынка.Политическая поддержка продолжает усиливаться.В Плане действий по наращиванию новых систем хранения энергии (2025 - 2027) поставлена цель установки мощности в 180 ГВт к 2027 году, что приведет к прямым инвестициям примерно в 250 млрд. юаней.Данные тендерных заявок показывают, что проекты EPC по хранению энергии обеспечили 80 ГВтч мощности в первой половине 2025 года, при этом 51,3 ГВтч подключены к сети с января по август.Прогнозируется, что годовой объем торгов превысит 200 ГВтч, а установленная мощность достигнет 149 ГВтч.Ожидается, что в 2026 году установленная мощность вырастет до 203 ГВтч, что представляет собой годовой рост на 36,24%.Иностранные рынки также демонстрируют устойчивый рост.Поспешная установка в США в сочетании с растущим спросом на развивающихся европейских и африканских рынках стимулирует мировой спрос на аккумуляторы для хранения энергии.Это, по прогнозам, достигнет 550 ГВтч в 2025 году (рост на 70% в годовом исчислении) и вырастет до 770 ГВтч в 2026 году.В сочетании с потребностями в интеграции фотоэлектрических (ФВ) систем, ожидается, что совокупный спрос на интегрированное хранение энергии с фотоэлектрическими батареями достигнет 1500 ГВтч к 2030 году.В целом, глобальный спрос на динамическое хранение, по прогнозам, превысит 1950 ГВтч в 2025 году (рост на 42% в годовом исчислении) и вырастет до 2482 ГВтч в 2026 году (рост на 26% в годовом исчислении).

Сокращение предложения становится все более очевидным, что приводит к жесткому балансу спроса и предложения.После трех лет снижения цен капитальные затраты литийных компаний по всему миру продолжают сокращаться, при этом резко сокращаются новые проекты по производству мощностей.С точки зрения среднесрочной и долгосрочной перспективы, замедление роста предложения с 2026 по 2028 год неизбежно.Согласно нейтральному прогнозу, темпы роста предложения на 2025 - 2027 гг. прогнозируются на уровне 22%, 22% и 15% соответственно, при этом 2027 год, вероятно, ознаменует циклическую переломную точку в динамике предложения и спроса.Это определенное замедление роста предложения резко контрастирует с устойчивым ростом спроса, что еще больше подкрепляет рост цен на литий.

Данные рынка подтверждают динамику восстановления отрасли. 30 октября 2025 года фьючерсные цены на карбонат лития превысили 80 000 юаней за тонну, при этом основной фьючерсный контракт достиг 97 006 юаней за тонну к началу декабря.Институциональные прогнозы прогнозируют, что мировые поставки накопителей энергии будут расти более чем на 40% в годовом исчислении в 2026 году, при этом продажи электромобилей достигнут 24,85 млн единиц (рост на 17% в годовом исчислении).Ожидается, что средняя цена на карбонат лития стабилизируется на уровне 80 000 юаней за тонну.Для отрасли продолжающееся улучшение фундаментальных показателей спроса и предложения приведет к переоценке литийных компаний с низкими затратами и высококачественными горнодобывающими активами.Приближается новый цикл промышленного бума, с ключевыми областями, включая сроки переломного пункта спроса и предложения и темпы расширения зарубежных мощностей.

В качестве интегрированной интернет-платформы, предоставляющей базовые цены, 3 декабря базовая цена карбоната лития (аккумуляторного класса) на SunSirs составила 94 366,67 юаней / тонны, что увеличилось на 1,18% по сравнению с началом месяца (93 266,67 юаней / тонны).

Применение SunSirs Benchmark Pricingš

Трейдеры могут ценообразовать спотовые и контрактные сделки на основе принципа ценообразования согласованной маркировки и формулы ценообразования (Цена сделки = цена SunSirs + маркировка).

Если у вас есть какие-либо вопросы или потребности в покупке, пожалуйста, не стесняйтесь связаться с SunSirs по адресу: support@sunsirs.com