SunSirs: Relatório de Perspectivas da Indústria de Plásticos Gerais da China em 2026

No último ano de 2025, devido a fatores como diferenças nas políticas de comércio exterior e repetidas fissuras geopolíticas, o mercado de plásticos a granel permaneceu complexo e volátil. Ao mesmo tempo, a indústria de plástico da China está em uma fase de mudança de ciclo de expansão. No contexto de uma desaceleração de longo prazo no crescimento econômico global, a indústria doméstica de plásticos gerais pode fazer mais progressos e estabilizar a tendência do mercado. Este relatório de previsão irá levá - lo à frente da indústria de plásticos em geral na China em 2026.

Os produtos plásticos gerais incluem principalmente polietileno (PE), polipropileno (PP), cloreto de polivinil (PVC), poliestireno (PS) e resina de copolímero de acrilonitrilo butadieno estireno (ABS). A principal vantagem de seu nome "universal" reside em sua ampla aplicação, baixo preço e grande produção. Seja como uma necessidade para a vida diária, na produção industrial ou como um produto financeiro, ele ocupa uma insubstituível e importante, daí também é conhecido como uma variedade de plástico a granel.

O mercado de plástico no nosso país tem uma enorme demanda de consumidores. Desde o início do novo século, a indústria doméstica de plástico alcançou um desenvolvimento rápido, com progressos significativos nos tipos de produtos e produção. Especialmente nos últimos cinco anos, de acordo com as estatísticas, a produção total de plásticos primários na China ultrapassou 1 trilhão de toneladas pela primeira vez em 2020. De 2020 a 2024, a taxa média de crescimento anual da produção permanecerá acima de 5,14%, mantendo sua como uma das principais bases de produção de plástico do mundo, com uma participação global de cerca de um terço. E o crescimento anual da produção de 2025 alcançou um avanço de mais de 11%, superando o valor previsto no início do ano.

Com o aumento da capacidade de produção e da produção no nosso país, a lacuna de demanda doméstica de plásticos está sendo gradualmente satisfeita e o grau de dependência das importações também está diminuindo ano a ano. Nos primeiros 11 meses de 2025, o volume cumulativo de importação de plásticos de forma primária na China foi de 24.281 milhões de toneladas, uma diminuição anual de 7,8% e atingindo um novo recorde. O valor acumulado das importações foi de US $36.1623 bilhões, uma queda de 9,2% em relação ao ano anterior. A liberação acelerada de novas capacidades de produção para substituir as importações tradicionais, juntamente com as políticas tarifárias e as fricções comerciais forçando uma contração na proporção de compras externas, tornou-se uma conclusão previsível que as importações de plástico da China mantiveram um crescimento negativo por cinco anos consecutivos. Se essa tendência de crescimento negativo for estimada, o volume de importação de plásticos de forma primária na China para todo o ano de 2026 não pode exceder 25.3588 milhões de toneladas. No entanto, nas categorias importadas, a taxa de substituição doméstica para as categorias de plástico básico é alta, enquanto a taxa de substituição doméstica para as categorias de alta qualidade é relativamente baixa.

Do ponto de vista da estrutura de consumo doméstico a jusante, nos três primeiros trimestres de 2025, as empresas de processamento de plástico da China produziram um total de 59,373 milhões de toneladas de produtos plásticos. Entre eles, a produção de filme atingiu 13,935 milhões de toneladas, e a proporção de consumo diminuiu 0,5% para 23,5% ano a ano; O próximo é 3,869 milhões de toneladas de produtos plásticos diários, com uma diminuição na proporção de 0,5% para 6,5%; Os restantes quase 70% do mercado de produtos plásticos é ocupado por couro sintético, tecido de plástico, materiais de construção e outros produtos plásticos. Vale a pena mencionar que o aumento súbito da demanda nos campos de veículos de nova energia, eletrônicos de consumo e casas inteligentes impulsionou o mercado incremental de materiais especializados. A distribuição geral do consumo mostra um padrão de um super forte e muitos fortes, e o consumo da indústria é geralmente saudável e estável. Os fundamentos da demanda interna mostraram um certo efeito de lastro.

Desafios e oportunidades

Potencial de crescimento da demanda e rápida expansão da indústria

Embora a indústria tenha sido perturbada por vários fatores importantes nos últimos anos, a demanda a jusante de plásticos gerais ainda está avançando com resiliência em meio a flutuações. De acordo com as estimativas relevantes, a taxa de crescimento do consumo aparente da indústria de plásticos na China deve ser de cerca de 6% até 2025. O crescimento constante do consumo de produtos plásticos tradicionais na China e a abertura da pista da indústria plástica emergente trarão um profundo potencial de crescimento para a indústria doméstica de plásticos gerais.

Ao mesmo tempo, a capacidade geral de produção de plásticos da China ainda está em um estado de rápida expansão. Atualmente, a China entrou no segundo ciclo de expansão da indústria de plástico de 2026 a 2029. De acordo com o resumo dos planos de investimento e construção relevantes, exceto para PVC, a taxa de expansão da produção de PP, PS e ABS em 2026 será de mais de 10%, e PE atingirá 27,31%. Espera-se que até o final do ano, a capacidade de produção recém-adicionada de várias variedades será principalmente menor que a capacidade de produção anual de 2025, indicando que a expansão da indústria de plásticos da China está passando por uma mudança de um padrão de "grande e rápido" para um padrão de "crescimento estável".

Embora o ritmo de expansão tenha desacelerado relativamente, a julgar pelo desempenho do mercado de plásticos nos últimos anos, a taxa de crescimento da demanda por plásticos gerais no mercado interno não corresponde à capacidade de produção. O desequilíbrio entre a oferta e a demanda domésticas está gradualmente se tornando proeminente, e o mercado de plásticos da China está entrando em um período de excesso de capacidade cada vez mais profundo. A contradição entre a oferta e a procura representa um risco a longo prazo. Pode-se ver que as oportunidades e desafios em termos de oferta e demanda no futuro mercado de plásticos estão entre a liberação do potencial de demanda e a luta pela oferta de bens, e espera-se que a concorrência no mercado se torne cada vez mais feroz.

Expansão dos mercados de exportação e flutuações no ambiente de comércio exterior

Com o aumento das janelas de comércio exterior de plástico doméstico, mais e mais empresas de plástico estão optando por explorar ainda mais mercados emergentes no exterior. De acordo com as estatísticas, o valor de exportação de produtos de plástico na China atingiu US $78,021 bilhões nos três primeiros trimestres de 2024 sozinho, e o valor de exportação para todo o ano de 2023 é de US $100,809 bilhões, o que quase triplicou em comparação com dez anos atrás, e já se tornou um dos principais países exportadores de plástico. Esta mudança confirma a melhoria de salto dos plásticos domésticos em controle de custos, cobertura de categorias e correspondência de cadeia de suprimentos. Esta onda de expansão das exportações não só decorre da digestão do excesso de capacidade de produção doméstica no exterior, mas também se beneficia da atualização da infraestrutura do "Cinturão e Rota". Ao mesmo tempo, ele sobrepõe os múltiplos dividendos da transferência da cadeia da indústria de eletrodomésticos e automóveis do Sudeste Asiático e a redução dos custos de transporte, o que aumentou significativamente a competitividade regional da China. A expansão dos mercados de exportação e o autostop no crescimento das economias estrangeiras é, sem dúvida, um campo emergente do oceano azul para as empresas de plástico da China.

Os fatores que causam o declínio anual das exportações de produtos plásticos da China em 2025 não são apenas fatores objetivos, como a redução da demanda externa, mas também fatores artificiais, como o aumento do protecionismo comercial. Embora a suspensão das tarifas da China e dos Estados Unidos seja prorrogada por um ano no segundo semestre de 2025, as ações da China sobre as exportações para os Estados Unidos podem continuar a aumentar no atual nível de tarifas altas de quase 30 - 40%. Com base nos dados dos primeiros 11 meses, as exportações de produtos de plástico para os Estados Unidos diminuíram 18,3% ano a ano. Além disso, as barreiras tarifárias, como a "supremessa de carbono " europeia em nome da proteção ambiental e da proteção comercial, não enfraqueceram o seu impacto no comércio exterior de plásticos. Espera-se que a incerteza das políticas tarifárias persista por um longo tempo. Os colegas de plástico precisam superar as dificuldades e fornecer apoio para que os plásticos domésticos se globalizem.

Atualização industrial e aspecto de custo remoto

Desde 2016, a indústria geral de plásticos da China entrou em uma nova etapa de desenvolvimento de alta qualidade. As empresas de polimerização de plástico estão prestando mais atenção à extensão para o campo de matérias-primas a montante e expandindo-se para o campo de processamento de produtos a jusante, e o processo de integração industrial está acelerando constantemente. Atualmente, a proporção de produção integrada das principais variedades de plástico na China atingiu uma enorme metade, e a qualidade abrangente das empresas domésticas de plástico vem melhorando ano a ano. Este modelo de integração industrial tem vantagens como a redução dos custos de produção e uma forte resistência ao risco das empresas.

O petróleo e o gás natural são importantes matérias-primas e fontes de energia para a indústria de plásticos em geral. A integração industrial trouxe redução de custos e melhoria da eficiência, ao mesmo tempo que vinculou profundamente os plásticos com o mercado a montante. No entanto, a China é limitada por sua dotação de recursos de petróleo e gás pobres, e a pressão de custo da indústria geral de plásticos vem em grande parte de petróleo e gás importados. Nos últimos anos, devido à perturbação dos conflitos geopolíticos internacionais, as preocupações do mercado têm flutuado e os preços da energia têm flutuado dramaticamente. Com o pano de fundo das flutuantes disputas geopolíticas entre o Oriente Médio e a Europa, a produção doméstica e as vendas de plásticos a granel em 2026 tornaram-se ainda mais incertas.

Outlook e previsão

Previsão de preços

De acordo com o Sistema de Análise do Mercado de Commodities da Shengyi Society, no final de 2025, os preços dos cinco principais plásticos gerais na China caíram, com quedas significativas de preço em comparação com o início do ano. O Índice Geral de Plásticos atual é de 631 pontos, caindo abaixo da mínima de cinco anos de 653 pontos em 6 de abril. Embora o cultivo profundo do consumo tradicional de produtos plásticos seja um importante ponto de crescimento para os plásticos gerais domésticos, o desempenho das tendências dos preços do plástico em 2025 também reflete a elasticidade insuficiente da demanda nos campos tradicionais. Ao mesmo tempo, o ambiente de fornecimento para a capacidade de produção doméstica de grande base ainda está em sua infância, e o atraso no crescimento do consumo provavelmente levará a um fundo temporário dos preços unitários. Portanto, espera-se que não haja uma recuperação significativa no mercado em 2026, e a de preços continuará a ser relativamente baixa.

Aumentar a produção sem aumentar os lucros

Outra situação trazida pela contradição temporária entre oferta e demanda é que a indústria aumenta a produção sem aumentar os lucros. De acordo com dados do Escritório Nacional de Estatísticas, nos três primeiros trimestres de 2025, a receita operacional cumulativa de empresas de grande escala na indústria de produtos plásticos na China aumentou 1,1% ano a ano, enquanto o lucro total diminuiu 2,9% ano a ano. Vale a pena notar que nos três primeiros trimestres, o inventário de empresas acima do tamanho designado aumentou 3,2% em relação ao ano anterior, e a demanda efetiva no mercado ainda é insuficiente. Tomando o ABS como um exemplo, olhando para volta em torno de 2020, os produtos ABS pareciam ter uma vantagem única, com um período de glória e prosperidade, e a planta de polimerização estava ganhando dinheiro como uma "victória mentirosa". Até os últimos três anos, a situação de lucro diminuiu acentuadamente. O lucro do preço unitário está lutando para suportar as linhas de custos de 241 yuan e -211 yuan.

A pressão dos custos das empresas de plástico está procurando urgentemente ser transferida, e há um aumento na produção escalonada, cortes de produção e paradas na indústria, com situações semelhantes sendo mais evidentes na indústria de PS. De acordo com as estatísticas, o consumo aparente de PS na China é de cerca de 4,7 milhões de toneladas, com uma taxa de crescimento anual de apenas 2,2%, quase estagnado. A taxa de utilização da capacidade do setor continuou a diminuir de quase 78% em 2020 para abaixo de 60% atualmente, o que está fora do lugar em comparação com a rápida expansão da capacidade. Embora a produção possa ser apertada através da auto-regulação da indústria, outras reações em cadeia, como o aumento das perdas, o aumento dos custos de manutenção e a diminuição da rentabilidade não podem ser evitadas. Embora a política doméstica "anti-involução" planejada para eliminar gradualmente equipamentos com mais de 20 anos de idade no terceiro trimestre do ano passado, sua proporção é relativamente pequena, e seu impacto é difícil de melhorar significativamente a estrutura de oferta-demanda em 2026.

Perspectivas para o ajuste da estrutura da indústria

Do ponto de vista do valor agregado da categoria, há uma falta significativa de ecologia de alta qualidade na indústria geral de plásticos da China no momento. Atualmente, algumas empresas domésticas de plástico têm certa tecnologia de produção e escala de plásticos modificados, mas a proporção de aplicações de modificação de plástico na China é apenas cerca de um quarto, e muito abaixo da taxa global de modificação de plástico de 50%. Ao mesmo tempo, também vemos que até 2025, a demanda por veículos leves de energia nova dobrará a quantidade de plásticos modificados utilizados por veículo; A iteração de eletrônicos de consumo estimulou a demanda por plásticos modificados ultrafinos e de alta tenacidade; Além disso, plásticos especializados, como materiais antibacterianos e anti-impressões digitais, abriram novos mercados incrementais. Diante da demanda em mudança, há um enorme potencial para o mercado de modificação na indústria de plásticos da China no futuro. Com a conclusão gradual da construção de capacidade de produção em larga escala de categorias básicas nas empresas domésticas de plástico, o foco da transformação e desenvolvimento da indústria inevitavelmente se mudará para o cultivo profundo de projetos de alto valor agregado, como produtos plásticos modificados.

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