SunSirs: Indústria de lítio entra em um novo ciclo ascendente

A indústria do lítio está entrando em um novo ciclo após um profundo ajuste. Recentemente, o principal contrato de futuros de carbonato de lítio tem vindo a subir e quebrou a cifra psicológica de 100.000 RMB / tonelada em 19 de novembro, criando um novo recorde desde junho do ano passado. No momento da redação, apesar de um ligeiro declínio no preço do contrato, ele ainda está flutuando em torno deste nível. Os dados do mercado mostram que, em 3 de dezembro, o principal contrato de futuros de carbonato de lítio estava negociado entre 92.500 e 97.600 RMB / tonelada, com o preço de fechamento em 93.700 RMB / tonelada.

Alguns analistas apontaram que o aumento do preço do mercado de futuros do carbonato de lítio é o resultado dos efeitos combinados de fatores como a otimização do padrão industrial e a melhoria da demanda, refletindo a recuperação da prosperidade da indústria. Espera-se que o padrão de forte oferta e demanda na indústria continue até o final do ano, trazendo novas oportunidades de desenvolvimento para as empresas a montante e a jusante da cadeia industrial.

A otimização dos padrões de oferta e demanda apoia o preço do lítio para se fortalecer

Olhando para o mercado spot, a cotação spot para o carbonato de lítio também está na faixa de 90.000 a 100.000 RMB por tonelada. Os dados do mercado mostram que, em 3 de dezembro, o preço do carbonato de lítio de qualidade de bateria estava entre 92.500 e 96.200 RMB por tonelada, com um preço médio de 94.350 RMB / tonelada. No entanto, em junho deste ano, o preço do carbonato de lítio de qualidade de bateria uma vez caiu abaixo de 60.000 RMB / tonelada.

Na visão de especialistas do setor, o fenômeno de aumento sincrônico dos futuros e dos preços spot é apoiado por fortes expectativas de demanda e confiança do mercado. O crescimento de alta velocidade dos mercados de armazenamento de energia a jusante e veículos de nova energia, combinado com a tendência de desenvolvimento diversificada dos cenários de aplicação de baterias de lítio que se estendem à economia de baixa altitude, robôs humanoides e outros campos, forneceu conjuntamente um forte apoio para o consumo de lítio.

Guangzhou Futures Co., Ltd. (em inglês) O analista Tang Shu Bin, em entrevista com o repórter da China Energy News, apontou que o aumento dos preços spot e futuros reflete a perspectiva relativamente otimista do mercado para o forte crescimento da demanda a jusante. De acordo com os dados da pesquisa, em dezembro de 2025, a produção de energia + armazenamento de energia + baterias de consumo no mercado chinês atingiu 220 GWh, um aumento mensal de 5,3%. Com as fortes expectativas de demanda de apoio, os preços do lítio podem temporariamente manter um forte viés, mas também é necessário prestar atenção às interrupções de fatores como mudanças no progresso da recuperação de capacidade individual no lado da oferta.

A nota de pesquisa de futuros da CITIC apontou que, de uma perspectiva fundamental, a oferta de recursos de lítio continua a se recuperar, mas a demanda é ainda mais forte e a oferta e a demanda ainda estão em um equilíbrio estreito. As políticas de "comércio" e redução do imposto de compra empurraram as expectativas de produção e vendas de veículos de energia nova no final do ano para ser melhor, e o desempenho econômico do lado do armazenamento de energia continua a melhorar, o que tem um impulso a longo prazo no carbonato de lítio, e espera-se empurrar a nova rodada de ciclo ascendente para começar.

Empresas de lítio saudam janela para reparos de lucro

Notavelmente, quando o preço do carbonato de lítio estava previamente lento, as fábricas de baterias a jusante assumiram a liderança em lucro. Agora, a recuperação do preço do lítio pode empurrar o foco do lucro da indústria para mudar gradualmente para o final dos recursos a montante. A partir do relatório do terceiro trimestre, muitas empresas de sal de lítio mostram uma tendência de reparar seu desempenho Entre eles, o lucro líquido da Tianqi Lithium para os três primeiros trimestres foi de 1,8 bilhão de RMB, enquanto perdeu 5,701 bilhões de RMB no mesmo período do ano passado, passando de perda para lucro. O lucro líquido da Ganfeng Lithium para os três primeiros trimestres foi de 260 milhões de RMB, um aumento ano a ano de 103,99%.

"A tendência geral de alta dos preços do lítio deve melhorar a margem de lucro bruto e o fluxo de caixa das empresas a montante ", disse Tang Shubin. Se o preço do carbonato de lítio pode manter-se em um nível relativamente alto recentemente, espera-se que as empresas de alta qualidade com vantagens de custo saibam das perdas. Empresas com reservas suficientes de recursos minerais, tecnologia líder e inovação contínua e forte controle de custos consolidarão ainda mais suas próprias vantagens.

Também vale a pena mencionar que, juntamente com o aumento do preço spot dos futuros de carbonato de lítio, a Guangzhou Futures Exchange ajustou duas vezes as taxas de transação para contratos futuros de carbonato de lítio e, no ajuste mais recente, também especificou limites de negociação. "O aumento das taxas de transação e o aperto dos limites de negociação da bolsa visa orientar o mercado a negociar de forma racional, evitar flutuações excessivas a curto prazo e melhorar a estabilidade das operações do mercado", explicou Tang Shubin. "Depois do aumento das taxas de transação, o custo de negociação para os especuladores de curto prazo aumentou, o que visa esfriar o mercado e pode incentivar alguns fundos especulativos a sair, guiando os preços para refletir mudanças fundamentais de forma mais razoável. "

No entanto, os participantes pesquisados também apontaram que para as empresas com demanda de cobertura para compensar os riscos de preço, o número diário de posições de abertura de transações de cobertura não está sujeito aos padrões de limite de negociação anunciados na circular e não afetará a eficiência das operações de cobertura. "O aumento das taxas de manuseio aumentou ligeiramente o custo de transação para operações de abertura e fechamento freqüentes, mas em comparação com o valor global do negócio de hedging em termos de compensação de riscos de preços, bloqueio de custos de matérias-primas ou lucros de vendas, o aumento dos custos de taxas de manuseio é relativamente controlado. O mercado mantém uma operação estável, e o mercado de futuros pode desempenhar mais eficazmente seu papel na descoberta de preços e gerenciamento de risco, o que é propício para o desenvolvimento a longo prazo das empresas ", disse Tang Shubin.

Aproveite a oportunidade de expandir os limites dos negócios

No novo ciclo da indústria de lítio, as empresas relacionadas também estão aproveitando ativamente oportunidades, concentrando-se na inovação tecnológica e na redução de custos e na melhoria da eficiência, consolidando a competitividade central e promovendo a atualização da indústria de lítio para o uso eficiente de recursos. Ao mesmo tempo, eles estão expandindo ativamente os limites de seus negócios e explorando novos espaços de crescimento.

A HaiRMB Salt Lake declarou anteriormente que, desde este ano, contando com a "tração de duas rodas" da colaboração da cadeia industrial completa e gerenciamento enxuta, se concentrou na competitividade central de controle de custos, eficiência operacional e resposta ao mercado em três dimensões. Especificamente, em termos de controle de custos, a HaiRMB Salt Lake implementou profundamente o modelo de negócios "Amoeba", dividindo as unidades de produção em "pequenos coletivos" de contabilidade independente e ativando plenamente a iniciativa subjetiva de cada unidade para reduzir custos e melhorar a eficiência através do mecanismo de contabilidade orientado para o mercado interno; Ao mesmo tempo, otimizou o caminho de distribuição logística e o sistema de gerenciamento de armazenamento para alcançar uma redução significativa nos custos logísticos. Em termos de eficiência operacional, a HaiRMB Salt Lake promoveu a transformação digital e a atualização para melhorar a eficiência operacional geral através do empoderamento tecnológico. Em termos de resposta do mercado, a empresa estabeleceu um mecanismo de ligação de "integração de produção, vendas, fornecimento e armazenamento", seguindo de perto a dinâmica do mercado para ajustar as estratégias de marketing.

No contexto da orientação política para acelerar o progresso tecnológico e a transformação e atualização da indústria, as empresas de sal de lítio precisam começar a partir de múltiplos aspectos, como inovação tecnológica, desenvolvimento verde e sinergia industrial, e se esforçarem para melhorar a competitividade da indústria e fortalecer suas próprias capacidades de segurança de recursos e o nível de sinergia da cadeia industrial ", disse Tang Shubin.

Ao mesmo tempo, em resposta às flutuações nos preços do lítio, as empresas relevantes precisam usar ativamente ferramentas financeiras para gerenciar riscos e alcançar um desenvolvimento estável e atualização de alta qualidade. Alguns analistas apontam que as empresas da cadeia industrial podem usar ativamente ferramentas de futuros para hedging com base em condições de produção e operação, como volume de produção e volume de inventário, para estabilizar o custo de aquisição de matérias-primas ou bloquear lucros de vendas de produtos.

Durante o período de detenção do inventário de matérias-primas, uma estratégia de opção de borboleta de "comprar uma opção de venda com um preço de exercício mais baixo e vender uma opção de chamada com um preço de exercício mais alto" pode ser adotada para bloquear o valor do inventário, o que equivale a criar uma "zona de proteção" acima e abaixo do preço. Em um mercado de gama limitada, as empresas da cadeia industrial podem cooperar com subsidiárias de risco de futuros para usar opções de compra acumuladas e outras opções de venda livre para reduzir os custos de compra. O uso maduro de derivados, como futuros e opções, promoveu efetivamente a melhoria das capacidades de gerenciamento de risco industrial, o que ajuda as empresas da cadeia industrial a estabilizar a produção e a operação e promover o desenvolvimento de alta qualidade das empresas da economia real. "Tang Shubin disse.

Se você tiver quaisquer perguntas ou necessidades de compra, sinta-se à vontade para entrar em contato com SunSirs com support@sunsirs.com.