SunSirs: Inventários elevados suprimem recuperação de preços enquanto os preços do silício industrial permanecem em armadilha de volatilidade

De acordo com a China Nonferrous Metals News, desde novembro, à medida que a região sudoeste entrou em sua estação seca, as flutuações dos preços do silício diminuíram, mantendo a volatilidade geral entre RMB 8.800 e 9.400 por tonelada.

Cortes de produção no sudoeste reduzem produção nacional

Em outubro, a produção doméstica de silício industrial atingiu 404.800 toneladas, marcando um aumento de 5,4% mês a mês, mas ainda caiu 9,3% ano a ano. A produção cumulativa de janeiro a outubro totalizou 3,34 milhões de toneladas, um declínio de 16% em relação ao ano anterior. A taxa operacional média do setor no terceiro trimestre rondou 65%.

Em novembro, o efeito da estação seca no sudoeste da China se intensificou, com os preços da eletricidade subindo em Yunnan e Sichuan, aumentando significativamente os custos de energia. A produção semanal de silício industrial nessas regiões diminuiu consecutivamente, caindo aproximadamente 40% em comparação com o final de outubro. Em contraste, o fornecimento das áreas de produção industrial de silício do norte permanece estável, com a produção semanal de Xinjiang consistentemente superior a 50.000 toneladas desde outubro.

Impulsionado pela intensificação das perdas e pelo aumento dos cortes de produção voluntários entre as empresas do sudoeste, a taxa operacional nacional de silício industrial caiu abaixo de 60%. A produção de novembro deverá cair mais de 10% mês a mês, refletindo uma contração sazonal da oferta.

Crescimento fotovoltaico desacelera; desempenho diversificado em outros segmentos

Nos últimos anos, a cadeia da indústria fotovoltaica tem sido o principal motor da demanda industrial de silício, enquanto a demanda de organossilício, ligas de alumínio e exportações permaneceu relativamente estável.

Para o polissilício, desde que as expectativas de políticas "anti-concorrência interna" surgiram em julho, os preços dos materiais de silício se aproximaram de 60.000 RMB / tonelada. Os lucros da empresa por tonelada recuperaram-se de uma perda de RMB 5.000 para um lucro atual de aproximadamente RMB 8.000, estimulando o crescimento sustentado da produção.

Os dados mostram que o material de re-fusão do tipo N está cotado entre 49.700 - 54.900 ¥/ tonelada, com uma média de 52.300 ¥/ tonelada, com preços estabilizados. A estação seca no sudoeste da China também limita a produção de polissilício, com expectativas contínuas de cortes de produção potencialmente enfraquecendo a demanda futura de silício industrial.

No terceiro trimestre, os preços do organossilício aumentaram inicialmente antes de declinar, com as flutuações gerais restantes limitadas. De janeiro a outubro, a produção doméstica de organossilício atingiu 2,06 milhões de toneladas, um aumento de 14% ano a ano, mas diminuiu mês a mês por dois meses consecutivos desde setembro. Em meados de novembro, as conferências da indústria chegaram a um consenso sobre "cortes de produção de 30% + um preço-alvo de ¥13.500 / tonelada ", levando os preços do mercado DMC a subir rapidamente de ¥11.000 / tonelada para ¥13.000 / tonelada - um aumento superior a 17%. As expectativas do mercado sugerem que os principais fabricantes em breve sincronizarão aumentos de preços de ¥500 a ¥800 / tonelada.

Beneficiando-se do pico de produção e vendas automotivas, os preços futuros da liga de alumínio atingiram recorde no início de novembro, mas recentemente recuaram em meio ao enfraquecimento do sentimento das commodities. De janeiro a setembro, a produção de liga de alumínio atingiu 14.116 milhões de toneladas, um aumento de 15,9% em relação ao ano anterior. De acordo com dados da Associação de Fabricantes de Automóveis da China, a produção e as vendas de automóveis em outubro atingiram 3,359 milhões e 3,322 milhões de unidades, respectivamente, um aumento de 2,5% e 3% mês a mês. A produção e as vendas cumulativas de janeiro a outubro totalizaram 27,692 milhões e 27,687 milhões de unidades, ambos superando o crescimento de 12% ano a ano. Espera-se que os aumentos de produção no final do ano pelas montadoras sustentem as condições de mercado apertadas para a liga de alumínio.

Inventários elevados suprimem recuperação; apoio de custos limitado

Em meados de novembro, o estoque total de silício industrial excedeu 450.000 toneladas, acumulando um aumento de 23% desde o início do ano. Isso inclui 268.000 toneladas de estoque de fabricantes e 184.000 toneladas de estoque social, com recibos de armazém de entrega chegando a 44.000 lotes (equivalentes a 220.000 toneladas a 5 toneladas por lote). Sem um crescimento significativo da demanda a jusante e com flutuações da oferta nas regiões norte e sul que se compensam, a fraqueza dupla da oferta e da demanda destacou a pressão para reduzir os estoques.

A estação seca no sudoeste aumentou os preços da eletricidade. Os custos de eletricidade industrial de silício em Yunnan e Sichuan geralmente aumentaram para 0,4 - 0,48 RMB / kWh, um aumento de 40% - 43% em relação a outubro, correspondente a um custo adicional de energia de aproximadamente 1.500 RMB / tonelada. Além disso, os preços de materiais auxiliares como carvão de silício, coque de petróleo, eletrodos de grafite e areia de sílica também aumentaram, impulsionados pelo aumento do preço do carvão no terceiro trimestre. Em meados de novembro, o custo total de produção de silício industrial no sudoeste da China havia subido para 9.700 - 9.750 RMB / tonelada, um aumento de 4% -6% mês a mês. Em Xinjiang, os custos de produção permaneceram relativamente estáveis em torno de 8.450 RMB / tonelada.

No curto prazo, os preços do silício industrial podem continuar a flutuar dentro de um intervalo. Duas variáveis-chave merecem muita atenção: primeiro, se as restrições ambientais de produção nas regiões do norte serão apertadas até o final do ano; segundo, se políticas substantivas, como o "armazém de excesso de capacidade" na indústria fotovoltaica serão implementadas. Sinais políticos claros poderiam oferecer uma oportunidade crítica para romper o impasse atual.

Como uma plataforma integrada de internet que fornece preços de referência, em 2 de dezembro, o preço de referência do metal de silício da SunSirs foi de 9750,00 RMB / tonelada, inalterado desde o início do mês.

Aplicação do SunSirs Benchmark Pricingš

Os comerciantes podem preciar as transações spot e contratuais com base no princípio de precificação da marcação acordada e na fórmula de precificação (Preço da transação = Preço da SunSirs + Marcação).

Se você tiver quaisquer perguntas ou necessidades de compra, sinta-se à vontade para entrar em contato com SunSirs com support@sunsirs.com.