SunSirs: Com uma forte oferta e demanda estável, os preços do minério de ferro provavelmente cairão em vez de subir a curto prazo

Tendência de preços

De acordo com dados do sistema de análise de mercado de commodities da SunSirs, os preços do minério de ferro flutuaram para cima na semana passada (16 - 23 de novembro), tendendo mais forte. No dia 23, o índice de preços do minério de ferro do SunSirs foi de 807,33 pontos, aumentando 0,92% semana a semana, conforme mostrado no gráfico acima. Na semana passada, os preços do minério de ferro continuaram a cair e enfraquecer, principalmente porque a lógica do mercado de metais ferrosos voltou aos fundamentos da indústria. Na semana passada, o mercado de metais ferrosos mostrou um padrão diferenciado: os preços do minério de ferro flutuaram dentro de uma faixa devido à interação entre as expectativas macroeconômicas e os fundamentos; os preços do aço permaneceram relativamente firmes devido à demanda resiliente e à aceleração do desinventamento, com o mercado geral mostrando uma tendência de fortalecimento.

Análise de mercado

Em relação ao estoque, em 21 de novembro, o estoque total de minério de ferro importado em 45 portos em todo o país foi de 150,5465 milhões de toneladas, um declínio de 750,600 toneladas semana a semana; a capacidade média diária do porto foi de 3,2992 milhões de toneladas, um aumento de 29,700 toneladas semana a semana; e o número de navios no porto foi de 123, um aumento de 6 semanas a semana. A situação de estoque portuário para minério de ferro na semana passada foi mostrada no gráfico acima. O inventário total de minério de ferro importado em siderúrgicas em todo o país foi de 90,0123 milhões de toneladas, uma diminuição de 747.800 toneladas semana a semana. O declínio contínuo nos lucros das siderúrgicas na semana passada suprimiu ainda mais a demanda por entrega, de modo que o rendimento do porto permaneceu relativamente estável. Embora o estoque portuário tenha começado a diminuir na semana passada, o aumento das remessas no exterior manteve o estoque portuário em altos níveis. Na próxima semana, deve-se prestar muita atenção às mudanças no inventário de minério de ferro do porto.

No lado da oferta, a partir de 17 de novembro, as remessas globais de minério de ferro totalizaram 35.164 milhões de toneladas na semana passada, um aumento de 4.474 milhões de toneladas semana a semana; remessas da Austrália e do Brasil totalizaram 29.087 milhões de toneladas, um aumento de 3.601 milhões de toneladas semana a semana. Os remessos australianos atingiram 20,504 milhões de toneladas, um aumento de 2,396 milhões de toneladas semana a semana, dos quais 18,73 milhões de toneladas foram enviadas para a China, um aumento de 3,39 milhões de toneladas semana a semana. As remessas brasileiras atingiram 8,582 milhões de toneladas, um aumento de 1,205 milhões de toneladas semanal. As vendas da Austrália e do Brasil aumentaram na semana passada. As mudanças cíclicas nas remessas estrangeiras da Austrália e do Brasil foram afetadas principalmente pelas estações e pelo clima. Embora os embarques de curto prazo possam flutuar, a situação de fornecimento de minério de ferro a médio e longo prazo permanece frouxa. A indústria estará em uma temporada baixa até o final do ano, mas os comerciantes têm uma forte vontade de embarcar. Na próxima semana, os remessos de minério de ferro podem diminuir ligeiramente, mas as chegadas aumentarão, e a situação do fornecimento de minério de ferro deverá se fortalecer na próxima semana.

No lado da demanda, a partir de 21 de novembro, a taxa de operação do alto-forno das siderúrgicas foi de 82,19%, uma diminuição de 0,62% semana a semana; a taxa de utilização da capacidade de fabricação de ferro do alto-forno foi de 88,58%, uma diminuição de 0,22% semana a semana; a margem de lucro da siderúrgica foi de 37,66%, uma diminuição de 1,3% semana a semana; A produção média diária de ferro porco foi de 2,3628 milhões de toneladas, uma diminuição de 6.000 toneladas semana a semana; e o consumo diário atual de minério de ferro importado em siderúrgicas de amostra foi de 2,9168 milhões de toneladas, uma diminuição de 9.500 toneladas semana a semana. Esta semana, a taxa de operação das siderúrgicas permaneceu relativamente estável, mas a pressão sobre os preços do aço acabado levou a um declínio adicional nos lucros das siderúrgicas devido ao aumento da produção. O fraco entusiasmo de produção entre as siderúrgicas resultou em uma diminuição na produção de ferro sujo. Embora mais siderúrgicas sejam esperadas para retomar a produção na próxima semana, as transações de aço acabado menores do que o esperado podem reduzir ainda mais os lucros das siderúrgicas, afetando negativamente a demanda. Espera-se que a demanda de minério de ferro caia ligeiramente na próxima semana.

No que diz respeito à sucata de aço, os preços caíram ligeiramente e tendiram a ficar mais fracos na semana passada. Isso se deve principalmente à fraca demanda por produtos de aço acabados. A pressão sobre os preços do aço acabado levou a lucros mais baixos das siderúrgicas e à redução das taxas operacionais das siderúrgicas, o que, por sua vez, dificultou a liberação da demanda por sucata de aço. Consequentemente, os preços da sucata de aço também diminuíram, com alguns ajustes em determinadas regiões. Espera-se que o mercado de sucata de aço continue sua tendência fraca na próxima semana.

Perspectiva de mercado:

Em resumo, os analistas da SunSirs acreditam que o mercado de minério de ferro deverá experimentar um padrão de negociação volátil com amplitude aumentada. Os drivers fundamentais divergem: No lado da oferta, os aumentos contínuos nas chegadas ao porto e a acumulação adicional de estoques portuários estão pressionando os preços; no entanto, no lado da demanda, a produção de ferro sujo relativamente estável está fornecendo um piso para os preços do minério. Com esses fatores mistos, o mercado carece de uma direção clara, mas a volatilidade provavelmente aumentará significativamente. No futuro, a atenção deve ser prestada à rentabilidade da siderúrgica e à demanda real a jusante de produtos de aço acabados.

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