SunSirs : 중국의 굴삭기 판매는 6 월 전년 동기 대비 35. 3% 급증; 건설 기계 부문의 반등은 대량 원자재 수요를 주도하고 가격 역동성을 재구성합니다.

I.장비 교체와 인프라 투자로 6 월 국내외 굴삭기 판매 동시 급증

2026 년 6 월, 중국의 다양한 유형의 굴삭기의 총 판매량은 25, 445 대에 달하여 전년 대비 35. 3% 의 상당한 증가로 업계의 번영이 계속되는 상승세를 나타냅니다.인프라, 부동산 및 광업의 핵심 장비로서 굴삭기 생산 및 판매의 변동은 업스트림 및 다운스트림 대량 상품의 공급, 수요 및 가격에 직접적인 영향을 미칩니다.

수치를 분석하면 국내 판매는 10, 898 대 (전년 대비 33. 9% 증가) 와 해외 수출은 14, 547 대 (전년 대비 36. 4% 증가) 로, 두 시장 모두 30% 이상의 성장률을 보였다.새로운 전기 굴삭기 모델 - 국내 시장에 65 대, 해외 시장에 34 대 - 가량 출시되었으며, 경량, 저에너지 모델은 점차 새로운 성장 기회를 열었습니다.

굴삭기의 수명주기는 약 8 년이며, 2019 년부터 2022 년까지의 이전 판매 피크에 이어 2026 년은 집중된 장비 교체주기에 공식적으로 진입하는 것을 의미합니다.이러한 요인은 중국의 "15 차 5 개년 계획 " 초기에 주요 프로젝트가 시작되고 신흥 해외 시장의 인프라 및 광산 수요가 증가하는 것과 결합되어 연간 건설 기계 수요를 지속적으로 지원합니다.동시에, 이것은 철강, 비철 금속, 고무 및 에너지와 같은 업스트림 대량 원자재의 조달 볼륨을 증가시킵니다. II. Excavator Industry Chain 의 주요 업스트림 원료 및 SunSirs Benchmark 가격 (7 월 8 일 기준)

원자재는 건설 기계 제조 비용의 50% 이상을 차지합니다.철강은 주요 원료이며 전체 생산 비용의 약 30% 를 차지합니다.구리와 알루미늄은 모터, 전자 제어 시스템 및 유압 라인에 사용됩니다. 천연 고무는 타이어와 씰에 사용됩니다. 디젤은 장비 작동을위한 핵심 연료입니다. 7 월 8 일 현재 SunSirs 의 이러한 범주에 대한 기준 가격은 다음과 같습니다:

(I)철금속 (Ferrous Metals)

1.보강 철근 기준 가격 : 3, 132 RMB / 톤; 시장은 철강의 전반적인 과잉 공급으로 가격 인상을 억제 한 달 내내 약세를 유지했습니다.

2.핫 롤링 코일 기준 가격 : 3, 216 RMB / 톤; 건설 기계의 고강도 구조 구성 요소의 주요 원료.

3.가벼운 강철 판 기준 가격 : 3, 358 RMB / 톤; 굴삭기 붐 및 스틱을위한 특수 판 재료.

4.냉연 시트 기준 가격: 3, 765 RMB / 톤; 캐비닛 및 외부 하우징을위한 원료.

(II)비철 금속 Nonferrous Metals

1.구리 기준 가격 : 72, 150 RMB / 톤; 전기 굴삭기 모터 및 케이블을위한 핵심 원료.

2.알루미늄 기준 가격: 18, 630 RMB / 톤; 경량 본체 및 유압 밸브 구성 요소의 원료.

(III)고무 및 플라스틱 원료

천연 고무 기준 가격 : 12, 765 RMB / 톤; 굴삭기 트랙 패드 및 건설 기계 타이어에 필수 원료.

III.업스트림 벌크 원자재 가격 변동과 굴삭기 생산 / 판매의 연계 논리

1.철강 산업 체인: 낮은 철강 가격은 제조 마진을 지원하는 반면 굴삭기 생산량이 증가하면 철강 수요가 증가합니다.

상반기에도 철광석 가격이 고조되어 철강공장에 비용 압박을 가하고 있지만, 부동산 부문의 수요가 계속 약해 전체적으로 낮은 수준으로 강철 가격이 변동했다.이것은 건설 기계 제조에 안정적인 비용 범위를 제공하여 제조 측면의 이익 마진을 상대적으로 관리 할 수있게했습니다. 6 월에는 굴삭기의 국내 매출과 수출이 급증했고, 국내 철강공장의 고강도 중 두께 판 및 열연 코일 주문은 전월 대비 크게 증가해 하류 수요를 위한 바닥을 마련했다.그러나 철강 산업의 전반적인 과잉 생산을 감안할 때, 원자재 거래의 이러한 개선은 순환적 일 뿐이며 철강 가격의 지속적인 상승 추세를 이끌기에 충분하지 않습니다.

하반기에는 인프라 기금의 집중적 배치, 건설 기계의 높은 생산 스케줄 및 노후 장비의 교체주기에 의해 주도되는 판 조달 증가와 결합 된 필수 철강 수요의 지속적인 방출은 철근 및 중간 두께 판 가격에 지속적이고 적당한 지원을 제공하여 크게 하락 할 수있는 범위를 제한 할 것입니다.

2.비철 금속 (구리 및 알루미늄): 전기 굴삭기는 장기적인 성장을 주도하는 반면 단기적인 매크로 요인은 가격을 억제합니다.

구리와 알루미늄에 대한 전통적인 수요는 전통적인 내연 기계와 유압 구성 요소에서 비롯되었지만 전기 모델로 전환하면 단위 당 이러한 금속의 소비가 크게 증가합니다. 6 월에는 국내외 시장에서 전기 굴삭기의 판매량이 증가하여 장기적으로 비철 금속 수요를 지속적으로 이끌었습니다.그럼에도 불구하고 상반기 해외의 높은 인플레이션 수치와 금리 인상에 대한 기대가 금속 평가에 무게를 가해 구리와 알루미늄 가격이 일반적으로 약한 편향으로 변동하게했습니다.

내년 하반기 국내 인프라 프로젝트가 가속화되고 신에너지 건설기계 수출이 증가함에 따라 구리와 알루미늄의 하류 소비가 점차 회복되고 있다.광산 수준에서 공급이 빡빡하면 비용 지원을 제공하여 가격에 한계 회복 가능성을 제공합니다.

3.천연 고무: 건설 기계용 타이어에 대한 수요는 안정적으로 유지되고 있으며, 시장 추세는 고무와 플라스틱의 전반적인 비수기를 반영합니다.

고무는 주로 건설 기계의 타이어와 씰에 사용됩니다; 굴삭기 생산 및 판매가 증가하여 안정적인 수요를 창출하는 동안, 7 월은 고무 소비를위한 전통적인 비수기 내에 있습니다.해외 생산지역의 원자재 공급이 풍부해 천연고무 가격은 범위 내에서 유지됐다.인프라 프로젝트가 4 분기에 작업을 완료하기 위해 서두르고 다운스트림 타이어 제조업체의 재고가 증가하면 고무 가격이 일시적인 반등을 일으킬 수 있습니다. IV.국내 수요를 지원하는 논리 : 정책 기금, 인프라 프로젝트, 장비 교체 등으로 인한 세 가지 부스트가 건설 기계 부문을 주도합니다.

1.전용 정책 자금의 지속적인 배포로 물리적 워크로드 실현을 가속화

2026 년에는 중앙 예산 투자 7550 억 위안과 초장기 특별 재무채 8000 억 위안이 주요 프로젝트에 할당되었으며, 제 3 차 ' 2 대 프로젝트 ' 재무채 (1935 억 위안) 의 전액 지급과 함께 진행되었다.동시에 8000 억 위안의 새로운 정책 지향 금융 상품이 토지 및 환경 영향 평가에 대한 보증을 통해 배포되었습니다.이러한 조치로 인해 "6 개의 네트워크 ", 수원, 철도 및 고속도로와 같은 대규모 프로젝트가 시작되어 굴삭기에 대한 핵심 수요를 직접적으로 자극했습니다.

주요 프로젝트 - Yajiang 수력 발전소, 신장 - 티베트 철도, 양자 강 고속 포함 -€‹"아빠! "€‹철도와 30 만 킬로미터의 농촌 도로가 집중적으로 시작되고 있다.이로 인해 토토 작업 및 발굴에 대한 수요가 유지되어 국내 굴삭기 판매가 꾸준히 회복되고 있습니다.

2.노후화 설비 교체주기의 도래로 안정적인 국내 수요 창출

이전 장비 판매의 최고점은 2019 년에서 2022 년 사이에 발생했으며, 2026 년은 8 년간의 집중 폐기주기의 시작을 표시합니다.구식 장비 퇴역 보조금 시행과 함께 교체 수요가 조기 풀리고 있다.이는 전통적인 부동산 수요의 약점을 상쇄하고 국내 매출의 연간 지속적인 성장을 지원합니다.

3.부진한 부동산 수요는 인프라 프로젝트로 완전히 상쇄되는 작은 견인력으로 작용합니다.

부동산 부문의 건설 시작이 부진한 상태로 남아있는 동안 - 관련 토지 이동 및 인프라 기계에 대한 수요가 약화되어 - 새로운 도시화, 생계 관련 인프라, 에너지 저장 시설 및 UHV (초고전압) 프로젝트로 인한 수요 증가는 부동산 부족을 완전히 보상합니다.전체적으로 굴삭기에 대한 국내 수요는 확장 단계에 남아 있습니다.

## V. 해외시장상황 : 수출성장이 계속되고 국내 벌크 원자재의 간접적 전환을 주도한다.

1.안정적인 해외 인프라 수요에 힘입어 수출 수치가 여전히 강세를 보이고 있다.

1 월부터 4 월까지 국내 건설 기계의 수출 가치는 218. 35 억 달러에 달하여 전년 대비 20. 8% 증가했습니다. 6 월에 굴삭기 수출은 전년 대비 36. 4% 증가했다.신흥 해외 시장에서 광산 및 도로 건설에 대한 강력한 수요와 국내 장비의 비용 성능이 증가하는 것과 결합하여 세계 시장 침투의 꾸준한 증가를 이끌고 있습니다.완공 건설 기계 단위의 수출은 동시에 강철, 구리, 알루미늄, 고무와 같은 업스트림 원자재의 간접 수출을 촉진하여 국내 상품 공급을 전환하고 국내 원자재 재고에 대한 압력을 완화합니다.

2.해외 거시경제와 원자재의 상호작용이 수출 모멘텀에 영향을 미치다.

일부 해외 경제의 통화정책 완화와 인프라 투자 속도의 일시적인 둔화는 단기적으로 해외 조달을 둔화시켰지만, 중장기적으로 상당한 글로벌 인프라 격차는 건설기계 수출 붐의 지속 가능성을 보장하여 간접적으로 업스트림 상품에 대한 외부 수요를 안정시켰다.

VI.올 하반기 전체 산업 체인 (원자재 및 건설 기계) 의 전망

국채와 특수목적채의 자금 조달이 계속되고 3 ~ 4 분기 사이에 많은 인프라 프로젝트가 건설의 최고조에 접어들며 집중적 인 장비 교체주기가 지속되고 해외 수출 주문이 높다는 등 하반기에는 여러 가지 긍정적 인 요소가 실현될 것으로 보인다.굴삭기의 국내 판매와 수출 성장률은 전년 대비 25% 이상의 증가를 유지할 것으로 예상되며, 이는 올해 업계의 호황을 보여주는 긍정적인 추세를 나타냅니다.

전체적으로 굴삭기 생산 및 판매의 높은 수준의 활동은 업스트림 벌크 원자재에 대한 수요를 계속 전달하여 다운스트림 필수 요구에 기반한 안정적인 지원을 제공 할 것입니다.그러나 공급 - 수요 역학은 제품 범주마다 다양하며, 철강은 일년 내내 충분한 공급을 유지하고, 비철 광물 공급은 여전히 빡빡하며, 고무는 계절적 변동에 노출됩니다.결과적으로, 상품 시장의 추세는 분산 변동성을 특징으로 할 것입니다; 건설 기계 수요는 주기적이고 한계적인 증가를 제공하지만, 이러한 특정 상품의 중장기 공급 - 수요 기초를 변경할 가능성은 거의 없습니다.

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