SunSirs : 2026 년 하반기 중국의 폴리에틸렌 스팟 시장 동향 예측

I. SunSirs 폴리에틸렌 등급의 벤치마킹 가격 (7 월 6 일)

1. LLDPE 기준 가격: 7,300.00 RMB/톤; 장중 보합세; 월초 대비 소폭 하락; 현재 연중 저가권~중가권 수준.

2. LDPE 벤치마킹 가격: 9, 150. 00 RMB / 톤; 7 월 초 9, 233. 33 RMB / 톤에서 0. 9% 하락; 연간 가격 백분위수는 낮은 중간 범위로 남아 있습니다.

3. HDPE 시장 현물 가격 (주류): 7, 470 - 7, 830 RMB / 톤; 50 - 100 RMB / 톤의 약간의 하루 중 증가를 보았다; 현재 단기적으로 좁은 범위 내에서 변동.

II.상반기 폴리에틸렌 시장의 검토 : 공정 수익성에서의 극적인 분산

올해 상반기, 두 개의 주요 폴리에틸렌 생산 경로의 이익 마진은 지리적 갈등으로 인한 원유 가격 변동성으로 인해 크게 분할된 패턴을 보여주었습니다.

1.석유 기반 폴리에틸렌: 수익은 전년 대비 63. 85% 감소했으며 기업들은 심하고 장기적인 손실을 입었습니다.지정학적 긴장은 3 월과 4 월에 원유가격의 급격한 상승을 이끌었다; 나프탈사가 생산비용의 65% - 75% 를 차지하기 때문에, 원자재가격의 급증과 완제품 가격으로 전달되는 비용의 지연이 결합되어 생산비용이 한 시점에서 10, 000 RMB / 톤을 넘어섰다. 5 월 원유가 하락한 후에야 손실이 약간 줄어들었다.이러한 손실로 인해 대부분의 석유 기반 공장은 자발적으로 운영 비율을 줄이고 집중적 인 유지 보수를 수행하여 업계의 운영 비율이 지속적으로 감소했습니다.

2.석탄 기반 폴리에틸렌: 수익은 전년 동기 대비 274. 06% 급증하여 3 월에 최고치를 기록했습니다.석탄 가격은 해외의 지정학적 혼란에 덜 영향을 받았으며 석탄 원료는 생산 비용의 20 - 25 % 만 차지했습니다.국내 석탄광을 소유한 기업들은 상반기 내내 높은 운영률을 유지하면서 안정적인 비용을 누리고 있다.다운스트림 제품 가격이 약화됨에 따라 5 월 이익이 약간 줄어들었지만, 올해의 전반적인 수익성은 석유 기반 노선보다 상당히 우수했습니다.

3.분산의 근본 원인 : 이러한 불균형은 원자재 가격 변동의 크기의 차이와 총 생산 비용 내에서 원자재 비용의 비율의 차이로 인한 두 가지 요인에서 비롯되었습니다.이들은 올해 상반기 동안 호르무즈 해협의 운송 중단으로 인해 더욱 악화되었으며, 이는 해외 석유 기반 원료에 영향을 미치는 공급 중단으로 인한 비용 격차를 확대했습니다. III.국내 현물 시장, 공급 및 신규 용량 전망

1.지역 현물 시장 동향 (7 월 초)

시장은 현재 수요에 대한 전통적인 비수기에 있습니다; 전반적인 거래는 주로 필수 조달에 의해 주도되며 거래자들은 재고에 대한 성향을 보이지 않습니다.가격은 좁은 범위 내에서 변동합니다.

- 중국 북부 / 산둥 시장: LLDPE 의 경우 7, 200 - 7, 370 RMB / 톤, HDPE 의 경우 7, 470 - 7, 750 RMB / 톤, LDPE 의 경우 9, 000 - 9, 270 RMB / 톤.

- 중국 동부 포트 공급: 선형 등급 재료는 7, 250 - 7, 400 RMB / 톤의 가격이며, 해외 화물의 도착은 점차 증가하여 항구 현물 가격에 하향 압력을 가하고 있습니다.

- 중국 남부 지역 : 추세는 중국 동부에서 볼 수있는 약점을 반영합니다; 다운스트림 포장 및 사출 성형 부문의 운영률은 여전히 낮으며, 이로 인해 거래가 부진합니다. 2.국내 생산과 하반기 신규 출력 압력

상반기 석유 기반 생산은 손실로 인해 운영률이 감소한 반면 석탄 기반 생산은 높은 부하를 유지하여 전반적인 산업 생산량이 주기적으로 축소되었지만, 공급 측면은 하반기에 신규 용량의 급증으로 설정됩니다.

1.국내 폴리에틸렌 신규 생산 능력은 9 월까지 총 260 만 톤으로 예정되어 있으며, 연간 총 신규 생산 능력은 400 만 톤을 초과한다. 4 분기는 신규 생산 출시의 정점을 표시합니다; 새로운 공급의 유입은 현물 시장에 계속 영향을 미치며 업계의 전반적인 이익 기준선을 억제합니다;

2.원가 역동성은 운영율의 다양성을 이끌었다: 원유 가격의 하락은 석유 기반 생산자의 마진을 개선하여 이전에 유휴 상태였던 유닛의 점진적인 재가동을 촉발시켰다; 반대로, 석탄 기반 생산자의 비용 상승은 높은 운영 부하를 유지하려는 의지를 약화시켰다.그럼에도 불구하고, 산업의 전반적인 운영률은 높은 수준을 유지했으며, 국내 월간 생산량은 일관되게 1 년 동안 상위 범위를 추적했습니다;

IV.폴리에틸렌 수출입 데이터 (상반기) 및 전년 대비

1.수입 (1 월 ~ 5 월 세관 통계)

1 월부터 5 월까지의 국내 폴리에틸렌 수입은 총 455 만 1400 만 톤으로 전년 대비 24% 급격히 감소했으며 주로 중동 지역의 운송 중단으로 인해 주도되었습니다.

- 월별 트렌드: 월 평균 수입은 1 월부터 3 월까지 1124 만 톤으로 4 월에는 6715 만 톤, 5 월에는 5089 만 톤으로 떨어졌다. 5 월 수입량은 10 년 만에 월간 최저치를 기록했고, 이란의 선적은 사실상 정체되었고, 해외 화물은 유럽과 터키로 전환되었다.

- 전반적인 감소: HDPE, LDPE 및 LLDPE 의 수입은 모두 동시에 감소하여 전년 대비 및 월별로 감소했습니다.

2.수출 (1 월 ~ 5 월 세관 통계)

1 월부터 5 월까지의 누적 수출은 14392 만 톤으로 전년 대비 247% 급증했다.수출은 국내 공급을 전환하는 중요한 채널이 되었으며, 시장은 5 월에 순수출로 잠시 전환했습니다.

- 1 분기 수출량은 낮았지만 3 월부터 해외 공급 부족으로 국내 수출이 급증해 4 월과 5 월 모두 월간 50 만 톤을 넘어섰다.

- 주요 목적지는 동남아시아와 "일대일로" 이니셔티브를 따라 국가를 포함; 상품 등급 재료의 수출은 상당한 성장을 보았고 고급 특수 등급에 대한 수요는 꾸준히 증가했습니다. 3.하반기 수출입 추세 전망

1.가져오기 : 호르무즈 해협을 통한 항해가 완전히 재개되고 이란과 중동의 석유화학 시설에서 선적이 회복됨에 따라 7 월과 9 월 사이에 수입량이 반등할 것으로 예상되며 월간 추정치는 658, 000 - 969, 000 톤으로 증가할 것으로 예상된다.해외 공급의 유입이 국내 현물 가격에 계속 부담을 끼칠 것이지만, 전 세계 원자재 공급의 전반적인 긴축으로 인해 수입량이 이전 몇 년 동안 볼 수있는 높은 수준으로 돌아갈 가능성은 거의 없습니다.

2.내보내기 : 해외 시장이 전통적인 화학물질 오프시즌에 접어들면서 해외 현지 생산 시설이 재개되면서 외부 구매 수요가 약화되고 있다.이에 따라 월간 수출량은 하반기에 크게 감소할 것으로 예상되며, 국내 잉여 공급을 전환하는 수출의 역할은 급격히 줄어들어 국내 잉여 재고를 해외 시장으로 오프로드하기가 어려워질 것으로 보인다.

V. 국내 하류수요 현황과 하반기 전망

7 월은 전통적인 오프 시즌을 표시하며 전반적인 다운스트림 운영률은 평균적으로 30 ~ 55% 로 낮습니다.농용 필름의 비수절로 인해 선형 재료에 대한 수요가 떨어지고 있으며, 포장 필름, 블로우 성형 제품 및 파이프의 주문은 여전히 불투명하다.수요는 태양광 백시트 및 리튬 이온 배터리 분리기와 같은 고급 특수 재료에만 안정적으로 남아 있지만 총 소비의 작은 부분을 차지하며 전통적인 부문의 약점을 상쇄 할 수 없습니다.가공공장에서는 "필요에 따라 구매" 전략을 유지하고 있으며, 중앙 집중식 재고 활동은 크게 진행되지 않습니다.

VI.폴리에틸렌의 하반기 추세에 대한 종합적인 단계적 예측

1.공급 : 석유 기반 생산 시설의 재개와 해외 수입의 지속적인 유입으로 인해 국내 공급이 풍부해질 것이며, 새로운 생산 용량이 점차 가동됨에 따라 시장 재고가 계속 축적 될 것입니다.

2.수요 : 전통적인 오프 시즌은 온실 필름의 제한된 비축에 의해 주도되는 작은 산발적인 수요 만으로 하류 운영율을 억제하고 있으며, 수출은 동시에 약화되어 국내 잉여를위한 불충분한 구제를 제공합니다.

현물 가격 수준은 하향으로 이동하며 시장 추세는 약해질 것이며, 갑작스런 지정학적 혼란이나 주요 시설의 대규모 집중적 인 유지 보수 폐쇄로 인해 일시적이고 단기적인 반등이 발생할 수 있지만 지속적인 상승 추세는 예상되지 않습니다.

전반적으로, 폴리에틸렌 스팟 시장의 느슨한 공급 - 수요 균형은 하반기에 반전 될 가능성이 없습니다.가격은 일반적으로 하향 편향으로 변동할 것이다: 시장은 3 분기에 좁은 범위의 바닥을 겪을 것이고, 4 분기에 새로운 공급이 대량으로 방출됨에 따라 하향 압력이 증가할 것이다; 올해에는 지속적인 상승 추세가 예상되지 않는다.

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