SunSirs: Covestro, 상하이에 새로운 MDI 공장을 추가; Wanhua 의 국내 MDI 유닛 유지 보수

I.주요 프로젝트 정보

회사: Covestro (독일) - 세계에서 두 번째로 큰 외국 소유 MDI 생산자.

위치: 상하이 초경의 기존 통합 현장 내에 건설되는 신규 유닛 (다른 곳의 이전 또는 그린필드 현장은 아닙니다).

용량 추가: 연간 660, 000 톤의 용량을 가진 1 개의 새로운 MDI 유닛.

목표 시운전: 2030 년경에 완공 및 가동 예정.

지원 인프라: 업스트림 중간 유닛 (아닐린, 니트로 벤젠 등) 포함현장 통합을 위해; Covestro 의 저전력, 탄소 제로 "MDI AdiP" 기술을 사용합니다. Covestro 의 현재 상하이 MDI 용량은 연간 60 만 톤이며, 가동 후 상하이 기지의 총 용량은 연간 126 만 톤에 도달하여 Covestro 의 세계 최대의 MDI 생산 허브가 될 것입니다.

II.동시 해외 확장

코브스트로는 UAE 에서 연간 660, 000 톤의 MDI 유닛에 대한 타당성 연구를 동시에 시작하여 중국 상하이를 중심으로 아시아 태평양 시장을 위한 공급 초점으로 ' 중국 + 중동 ' 이중 기반 공급 구조를 구축하고 있다.

III.국내 MDI 용량 및 시장 동향에 미치는 영향

이 유닛은 시동까지 4 년이 걸렸기 때문에 현재의 공급 - 수요 역학에 즉각적인 변화가 없습니다.

중장기 (2030 년 이후): 국내 총 MDI 공급이 크게 확대될 것이다.완화 (Wanhua) 의 푸젠 (Fujian) 의 장기적인 확장 (150 만 톤) 과 다른 국내 용량 추가와 결합하면 업계는 공급 과잉으로 인한 압력이 크게 증가 할 것입니다.

해외 경쟁이 심화됨: 코브스트로, 바스프, 헌츠먼, 완화 등 ' 빅 4 ' 기업들은 국내 시장에서 직접 경쟁할 것이며, 수출 중재와 국내 가격전쟁의 가능성은 높아질 것이다.

원자재 비용 기준의 장기적인 하향 변화로 인해 다운스트림 폴리우레탄 부문 (콜드 체인 절연, 가전제품, 건물 절연, 신발 소재) 에 이점이 있습니다.또한 미쓰이화학은 한국 여수에서 MDI 용량 증대를 계획하고 있으며 (2027 년 생산 시작 예정인 10 만톤)

한편 Tosoh 는 MDI 정제 용량 확장을 위해 베트남을 선택했습니다.

국내 MDI 현물 가격 동향 (6 월 30 일)

I.현물 가격 벤치마크 및 시장 거래 상태 (6 월 30 일)

6 월 30 일, 중합체 MDI 의 기준 가격은 톤당 16, 200 위안으로 안정적으로 유지되었으며 당일 변동이 없었습니다.그러나 가격은 6 월 초 16, 733 RMB / t 에서 월간 누적 3. 19 % 하락했으며 시장 변동성으로 일반적으로 약세를 보이고 있으며, 공장 유지 보수 폐쇄로 인해 월 하반기에 짧은 반등이 발생했습니다.

지역 현물 거래 가격 범위

산둥 완화 (국내 공급): 대량 선적에 대한 공장 가격 15, 800 - 16, 100 RMB / 톤, 중개인 간의 거래 가격은 15, 500 - 15, 900 RMB / 톤;

상하이 본사를 둔 외국인 투자 공급 (Covestro, Huntsman): 유통업체 목록 가격은 20, 600 RMB / 톤, 최종 사용자와의 장기 계약 고정 가격은 20, 800 RMB / 톤 (일일 100 RMB / 톤의 약간 상승을 반영) 으로 국내와 수입 제품의 가격 격차가 계속 확대되었습니다;

순수한 MDI 시장 가격은 주로 17, 400 - 17, 600 RMB / 톤 범위에서 협상되었다; 거래 활동은 중합체 MDI 시장에서 볼 수있는 좁은 변동을 반영하는 가격으로 둔화되었다.시장은 견인전 역학을 보여주었다: 단기적인 공급 긴축은 가격에 바닥을 제공했고, 미래의 용량 확장에 대한 전망은 하향 압력을 가했다.스팟 트레이더들은 공격적인 가격 인하를 자제했지만 롱 포지션 보유자들은 적극적으로 이익을 얻었습니다.하루 종일 거래량은 주로 필수 수요에 의해 제한적으로 유지되었으며 투기적 인 "아래 낚시" 감정은 크게 식었습니다.

II.단기 공급 수축

1.만화 (Wanhua) 의 800, 000 톤 규모의 복건 (Fujian) 의 MDI 시설은 예정된 유지보수를 거쳐 국내 공급량이 크게 감소했습니다.

6 월 23 일, 완화 (Wanhua) 는 푸젠 (Fujian) 에 있는 연간 800, 000 톤의 MDI 시설을 20 일간 유지보수 중단한다고 발표했는데, 이는 회사의 전 세계 용량의 21% 를 차지한다. 6 월 30 일 현재 이 유닛은 중간 유지보수 중으로 국내 순환 현물품의 양을 직접 줄이고 일시적인 공급 격차를 초래했다.

이를 더욱 악화시키는 것은 6 월 30 일 Tosoh Ruian 의 MDI 유닛이 7 월 말부터 한 달간의 유지 보수 폐쇄가 예정되어 있다는 소식이 나타났습니다.시장은 이 예상된 공급 감소에 대해 일찍부터 가격을 책정하여 현물 가격의 바닥을 제공하고 급격한 하락을 막았다.

2.해외 MDI 유닛의 광범위한 고장과 불가항력 사건으로 인해 수입품의 가용성이 제한되었습니다.

유럽, 미국 및 중동 전역의 여러 MDI 유닛은 낮은 부하율로 계속 운영되고 있습니다. 북미에 있는 코브스트로의 지원 CO 유닛은 불가항력에 직면했고, Huntsman 의 미국 공장은 유지보수를 받았으며, 사우디 아라비아의 Sadara 유닛은 장기간 폐쇄되었습니다.그 결과, 해외 MDI 의 견적은 급증하여 수입 중재 창을 닫았다. 국내 시장은 공급을 보충하거나 국내 현물 재고 압력을 완화하기 위해 수입에 의존할 수 없었다.

3.업스트림 원가가 안정되어 하락 추진력을 약화시켰다.

6 월 말 국제 원유가격이 급락했지만 순수 벤젠 가격은 안정화됐다.이것은 통합 MDI 생산자들에게 비용 붕괴의 가능성을 좁히고 가격 수준을 유지하려는 그들의 결의를 강화시켰다. 6 월 30 일, 완화도 헌츠먼도 공식 출고가격 인하를 하지 않아 현물가격에 대한 라인을 유지했다.

Covestro (독일) 는 2030 년에 가동될 예정인 상하이의 Caojing 사이트에 연간 660, 000 톤의 새로운 MDI 시설을 건설한다고 공식적으로 발표했습니다.일단 가동되면 상하이 기지의 총 용량은 126 만 톤으로 증가할 것이며, 이는 UAE 에 660, 000 톤 유닛을 건설하는 계획과 일치합니다.대규모 용량 증가를 통해 중국은 미래의 글로벌 MDI 공급 성장의 초점이 될 것으로 예상됩니다.

새로운 공장은 4 년 동안 온라인에 출시되지 않을 예정이지만, 이는 즉각적인 공급 충격이 없다는 것을 의미하지만, 화학 시장은 이미 미래 공급이 느슨해질 것이라는 기대에 가격을 책정했습니다. 6 월 30 일까지 중개업체와 다운스트림 제조업체는 장기 공급 약속을 축소하여 즉각적이고 필수적인 수요로 구매를 제한했습니다. 이는 현물 가격 상승 가능성을 직접적으로 제한했습니다.

장기적인 국내 MDI 과잉능력에 대한 기대가 커지고 있다.

Wanhua Chemical 의 Fujian 의 70 만 톤 용량 확장 및 Wanhua, BASF 및 Huntsman 의 기존 용량과 결합하면 향후 5 년 동안 새로운 국내 MDI 용량의 상당한 물결이 시장에 진출 할 것으로 예상됩니다.이러한 전망은 업계 경쟁이 심화되고 잠재적 가격 전쟁에 대한 우려를 높이고 있다. MDI 수익성의 기준선이 2030 년 이후 하향으로 변할 것이라는 우려로 인해 6 월 30 일 시장 심정은 약세로 바뀌어 반등 시도가 모멘텀을 잃게 되었다.

다운스트림 수요는 계절적 침체로 남아 있어 가격 인상을 흡수할 힘이 부족하다.

6 월 말에는 폴리우레탄 산업의 전통적인 오프 시즌을 표시합니다.냉장고와 냉동고, 건설 단열재, 유연한 폼과 같은 하류 부문의 운영율은 여전히 낮으며, 공장들은 필요에 따라 엄격하게 구매하고 대규모 재고 재고를 피하고 있다.단기적으로 공급이 축소되더라도, 급증하는 하류 수요가 부족하면 가격이 상승하기보다는 평평하게 유지된다는 것을 의미하며, 이는 상당한 가격 인상에 대한 근본적인 지원이 없기 때문입니다.

SunSirs 는 거의 20 년 동안 200 개 이상의 상품에 대한 가격 데이터를 지속적으로 추적해 왔습니다.support@sunsirs.comSubscription 을 위한