SunSirs: LFP 시장에 대한 심층적 분석: 수요 공급 역학과 급증하는 원자재 비용이 연간 가격을 두 배로 추동

6 월 22 일 현재, 인산철 리튬 (LFP) 의 가격 상승 추세는 1 년 내내 지속되었으며, 현물 가격은 작년 같은 기간에 비해 거의 두 배가되었습니다.이러한 급증은 주로 국내 및 국제 시장에서 에너지 저장 및 신 에너지 차량 (NEV) 에 대한 수요의 호황에 의해 주도됩니다.또한, 중동의 지정학적 갈등은 유황 가격을 상승시켜 전체 산업 체인 전반에 걸쳐 피할 수없는 비용 상승을 초래했습니다.

I.광범위한 LFP 가격 급증의 배후에있는 핵심 이중 드라이버

(A)수요의 폭발적인 성장 (가격 상승의 주요 원동력)

국내 NEV 보급률은 계속해서 증가하고 있으며, 대량 시장의 승용차와 상업용 차량은 LFP 배터리를 주로 채택하고 있다.선도적 인 재료 제조업체는 차량 OEM 및 최상위 배터리 셀 제조업체에 직접 생산량의 90% 이상을 공급하고 있으며, 중소 배터리 기업은 동시에 재고 노력을 강화하고 있습니다.기업 주문은 전년 동기 대비 30% 이상 증가했고, 개별 공장은 5 월 4, 300 톤을 출하했고, 6 월에는 4, 500 톤의 월간 목표에 비해 2, 700 톤을 출하했다.다운스트림 고객의 지속적인 압력으로 인해 제품 납품 리드타임이 10 일에서 7 일로 단축되면서 현물 재고가 지속적으로 부족해졌습니다.

에너지 저장은 증분 수요의 가장 큰 원천으로 부상했습니다.풍력 및 태양광 에너지를 스토리지와 통합하는 프로젝트와 데이터 센터 스토리지 이니셔티브가 빠르게 진행되고 있습니다. LFP 배터리를 거의 독점적으로 사용하는 분야인 에너지 저장의 주문은 전년 대비 거의 50% 증가했다.장기 계약은 사전에 확보되어 원자재 조달에 대한 지속적인 엄격한 수요를 뒷받침했습니다.

자동차와 에너지 저장제품의 수출이 급증하면서 해외 주문으로 국내 생산능력이 전환되고 국내 시장의 현물 재고 공급이 더욱 강화되고 있다.수급 격차가 계속 확대되고 있으며, 하류 구매자는 재고를 확보하기 위해 더 높은 가격을 받아 물량과 가격 모두 상승하는 추세로 이어지고 있다.

(B)업스트림 원자재 원가 급증 (가격 인상에 대한 직접적인 촉매제)

전체 비용 전달 체인: 황 → 황산 → 젖기 공정 인산 → 인산 철 → 인산 철 리튬 (LFP)

세계 유황 무역은 중동의 호르무즈 해협을 통과하는 선박 경로에 크게 의존하고 있으며, 지정학적 갈등은 이러한 선박 경로를 방해하여 해외 유황 수출의 상당한 감소를 초래했습니다.유황 가격은 2 월 3, 783 RMB / 톤에서 6 월 12 일 10, 114 RMB / 톤으로 급등하여 167% 상승하여 젖은 공정 인산의 생산 비용을 직접적으로 증가시킵니다.

전체 원료 비용의 30 % 를 차지하는 리튬 철 인산염 (LFP) 의 핵심 원료 인산염 철은 올해 초 10, 000 RMB / 톤에서 현재 15, 000 RMB / 톤으로 상승하여 LFP 의 총 생산 비용을 직접 증가시키는 동안 50 % 이상의 가격 상승을 보았습니다.

젖은 공정 인산 비용의 급격한 상승에 따라 젖은 공정과 열 공정 인산 사이의 가격 격차는 300 RMB / 톤에서 1, 200 RMB / 톤으로 확대되었습니다.결과적으로, 많은 기업들은 열 공정 인산 생산으로 전환하여 황색 인의 운영률과 가격을 모두 상승시켰습니다; 이것은 인 화학 공급망 전체에 걸쳐 비용을 증가시켜 상향식 비용 푸시 효과를 만들었습니다.

II.국내 시장의 전반적인 추세

현물 가격의 계층적 인상

제품 사양별 : 전력 등급 LFP 의 주류 가격은 60, 700 ~ 65, 300 RMB / 톤의 범위이며, 장주기 에너지 저장 등급 재료는 59, 700 ~ 63, 000 RMB / 톤의 범위입니다.고밀도, 고급 에너지 저장 재료는 부족하며, 톤당 70, 000 RMB 를 초과하는 견적입니다.표준 400 kg 패키지를 기준으로 현재 가격은 1 년 전만 원에서 2 만 5 천 원을 넘어 연간 100% 이상 증가한 것으로 나타났다.

생산: 전체 용량, 공급 부족

국내 선도적 인 LFP 생산 시설은 전액 생산을 계속하고 있으며 업계 전체 가동률은 85% 이상으로 유지됩니다.그러나 주문 백로그는 계속 확장되고 있으며 일부 장기 에너지 저장 계약은 2027 년까지 연기됩니다.완제품 재고는 여전히 낮으며, 제품은 완제 즉시 출하되므로 상당한 재고를 할 여지가 없습니다.산업형 레이아웃의 새로운 트렌드

산업용 등급 인산암의 가격은 올해 제한적인 상승으로 안정적으로 유지되었으며, 이는 현재 가격 인상의 주요 원동력이 아니라는 것을 의미합니다.그러나, 리튬 철 인산염 (LFP) 부문의 지속적인 높은 번영은 공급망 기업이 수직 통합을 가속화하도록 강요했다; 수많은 인 화학 및 리튬 배터리 재료 회사는 장기적인 원자재 공급을 확보하고 미래의 가격 변동의 위험을 완화하기 위해 인산염 암석 자원으로 업스트림으로 확장하고있다.

노란 인 공급망 강화 (Strengthening the Yellow Phosphorus Supply Chain)

열 공정 인산의 급증하는 수요는 황색 인의 강력한 생산 및 판매를 이끌었습니다 : 운영률은 올해 초 47. 46 % 에서 69. 5 % 로 증가했으며 주간 출력량은 14, 000 에서 22, 000 톤으로 증가했습니다; 가격은 23, 000 RMB / 톤에서 30, 000 RMB / 톤 이상으로 상승했습니다.생산 비용은 10% 에 불과하여 업계의 수익성을 크게 향상시키고 젖기 공정 공정과 관련된 비용 부담을 상쇄했습니다.

III.해외 시장 동향과 외부 수요 지원

해외 에너지 저장 수요의 폭발적인 성장

유럽, 중동 및 동남아시아 전역에서 주거용 및 대규모 에너지 저장 시스템에 대한 입찰이 급증했습니다.해외 프로젝트는 LFP 기술을 우선시하고 있으며 구매자는 사전에 보증금을 지불하여 공급을 잠기고 있습니다.이로 인해 국내 LFP 생산능력이 지속적으로 전환되어 외부 수요가 안정적인 성장의 원천이 되었습니다.

해외 신에너지차량 (NEV) 수요 증가

LFP 배터리는 현재 전 세계 플러그인 하이브리드 차량 (PHEV) 설치의 50% 이상을 차지하고 있으며, 유럽에서의 NEV 판매는 전년 대비 30% 증가했다.동남아시아의 저렴한 EV 는 중국산 LFP 배터리를 광범위하게 채택하고 있으며, 차량 수출은 재료 수출의 지속적인 증가를 주도하고 있습니다.

해외 원자재 원가 상승 압력

세계 유황 공급 격차, 특히 중동 지역에서는 인산과 인산 철의 해외 생산 비용을 증가시키고 있다.제한된 국내 LFP 생산 능력으로 인해 국내 에너지 저장 및 자동차 부문의 요구를 충족시키기가 어려워 중국 수입에 계속 의존하고 수출 가격이 안정적으로 유지됩니다.

지리정치적 변수 (Geopolitical Variables)

미국 - 이란 협정의 점진적인 이행과 호르무즈 해협을 통한 선박의 재개 속도는 세계 유황 공급 회복의 속도를 직접적으로 결정할 것입니다.선적 제한이 계속되고 해외 원자재 비용이 계속 높아지면 국내 LFP 수출 가격이 하락할 가능성은 거의 없다. IV.전체 산업 체인에 대한 포괄적 인 개요

업스트림: 인산암, 유황, 황색 인, 탄산 리튬

인산암: 국내 매장량은 풍부하며, 주요 생산 지역 (사천 남서부와 같은) 의 공급은 안정적으로 유지됩니다.가격은 2021 년부터 높은 수준을 유지했지만 2026 년까지 온건하게 상승할 것으로 예상되며 현재 가격 인상에 대한 상승 압력은 최소화되며 기업들은 장기적인 "광산 - 화학" 통합 전략을 통해 미래의 위험을 대비하고 있습니다.

유황 (핵심 비용 변수): 중동의 선박 경로의 막힘으로 인해 수입이 급격히 감소하고 가격이 167% 상승했으며, 이는 인 화학 체인 전반에 걸쳐 비용 상승의 근본 원인으로 작용하여 황산 및 젖은 공정 인산의 비용을 직접적으로 증가시킵니다.

황색 인 (Yellow phosphorus): 젖은 공정 경로의 비용 효율성이 떨어졌고, 기업들은 열 공정으로 전환하도록 촉구했습니다; 노란 인의 운영 비율, 생산량 및 판매 가격이 모두 상승하여 기업의 수익성이 향상되었습니다.

탄산 리튬: 리튬 철 인산염 (LFP) 을 위한 기본적인 리튬 공급원; 리튬 배터리에 대한 지속적인 높은 수요는 LFP 재료의 전반적인 생산 비용을 증가시켰다.

중류: 인산철, 인산철 리튬 (LFP)

인산철 (ferric phosphate): 유황 비용의 전달 효과로 인해 가격이 50% 이상 상승했습니다; 그것은 LFP 의 주요 비용 구성 요소이며 공급 부족으로 시장은 장기 공급 계약에 의해 지배됩니다.

리튬 철 인산염 (LFP): 공급과 수요가 모두 빡빡하다. 최대 용량으로도 생산은 국내외 배터리 제조업체의 주문을 충족시킬 수 없어 계속 가격 인상을 초래한다.고급 에너지 저장 등급 재료는 표준 전력 배터리 등급 재료보다 더 큰 부족에 직면하고 있습니다.

다운스트림: 전력 배터리, 에너지 저장 배터리, 차량 수출

국내 신에너지 승용차 및 상업용 차량: LFP 배터리는 설치의 81. 5% 이상을 차지하며 수요는 안정적이며 배터리 제조업체는 매달 공급을 계속 잠그며 생산 감축의 의지가 없습니다.

에너지 저장 부문 : 풍력 / 태양열 쌍형 스토리지, 산업 및 상업용 스토리지 및 해외 주거용 스토리지에 대한 수요 증가는 전력 배터리의 수요 증가를 훨씬 초과하여 증분 성장의 주요 원동력이되었습니다.

차량 내보내기: 저렴한 중국 전기차가 유럽, 동남아시아 및 라틴 아메리카에 대량 판매되고 있으며, LFP 배터리의 간접 수출이 지속적으로 증가하고 있습니다.

V. 시장 전망

에너지 저장 및 신에너지 차량 (국내 및 해외 모두) 의 피크 재고 시즌이 다가오고 있으며 다운스트림 수요는 여전히 견고합니다.미국과 이란 간의 화해가 이루어질 때까지 중동의 유황 공급이 신속하게 회복되지는 않을 것으로 예상되며, 이는 견고한 비용 지원을 제공한다.전 세계 에너지 저장 및 저렴한 전기 자동차에 대한 장기적인 성장 논문은 그대로 남아 있으며, 인산 철 리튬 (LFP) 에 대한 지속적인 수요를 보장합니다.시장 변동성은 주로 중동의 유황 운송, 인 화학 원료의 가격, 국내외의 에너지 저장 시설 규모의 세 가지 주요 요인에 의해 주도될 것이다.업계의 가격 기준선은 지난 2 년 동안 본 최저보다 상당히 높게 정착하여 더 높은 순환 바닥으로의 구조적 변화를 표시합니다.

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