인도네시아의 석탄 수출에 대한 ' 국가 독점 ' 이 효과가 있다: 세계 석탄 시장은 새로운 패러다임 변화에 직면하고 있는가?

중국에너지뉴스에 따르면 세계가 여전히 지정학적 갈등으로 인한 에너지 충격에 어려움을 겪고 있지만, 인도네시아 공화국 (이하 ' 인도네시아 ') 의 새로운 정책 지침은 이미 긴장된 국제 석탄 시장에 신선한 파문을 보냈습니다.

5 월 20 일, 인도네시아 대통령 프라보보 (Prabowo) 는 의회에서 천연자원 상품 수출 관리에 관한 규정에 공식적으로 서명했다.이 규정은 석탄, 팜유, 철합금 등 세 가지 주요 전략적 자원의 수출은 정부가 지정한 국영 기업을 통해 독점적으로 수행되어야 한다고 규정하고 있다.

프라보보 대통령은 연설에서 지난 34 년 동안 인도네시아는 상품 수출의 ' 과소 가격 및 과소 보고 ' 로 인해 약 9080 억 달러의 국가 수입을 잃었다고 솔직하게 밝혔다.이 새로운 정책의 주요 목표는 "규제 감독을 강화하고 과소 청구, 이전 가격, 수출 수익의 불법 도피와 같은 관행을 근절하는 것 " 이라고 강조했다. "

이 소식이 전해지자마자 자카르타 복합지수 (JCI) 가 3% 이상 하락하여 석탄 및 광산 주식이 급격히 하락했다.많은 관측통들이 "자원 민족주의의 심층적 표현 " 으로 묘사하는 이 정책의 피벗은 인도네시아의 국내 국경을 훨씬 넘어 확장되는 충격파를 일으킬 준비를 하고 있다.

에스컬레이션 컨트롤

이 새 정책은 고립된 조치가 아니다.지난 6 개월 동안 인도네시아의 정책 궤적을 면밀히 살펴보면 명확하고 일관된 논리를 드러낸다: 자원 수출에 대한 통제가 꾸준히 강화되고 있다.

올해 초, 인도네시아 정부는 석탄 생산 할당량을 약 6 억 톤으로 크게 삭감했으며, 이는 2025 년 예상 생산량에 비해 약 24% 감소한 수치이다.국내 시장 채권 (DOM) 비율은 25% 에서 30% 로 인상되었다.이와 동시에 재무부는 석탄 수출 관세 제도를 추진해 왔으며, 5%, 8%, 11% 의 계층적인 관세 구조를 제안했다.

이러한 ' 생산량 감축 ' 과 ' 세금 인상 ' 조치에 이어 새로 시행된 ' 국가 독점 ' 은 이 규제 개편의 진정한 핵심 단계를 나타낸다.

이 새로운 정책은 6 월 1 일부터 8 월 31 일까지의 전환 기간으로 사용되며, 이 기간 동안 민간 광산업체는 점차적으로 그들의 무역 관계를 국영 기업으로 이전해야 한다. 9 월 1 일부터 이 정책은 완전하게 시행되며, 지정된 국유기업은 통관과 신고에서부터 금융 결제에 이르기까지 모든 단계에 걸쳐 전체 수출 과정에 대한 독점적인 책임을 부여한다.전환 기간이 끝나면, 모든 수출 사업은 인도네시아의 국부 펀드인 다나타라의 국영 기업 자회사인 PT Danantara Sumber Daya Indonesia 에 통합될 것이다. 이 기관은 국내 판매자로부터 직접 석탄을 구매한 다음 외국 구매자에게 재판매할 것이다.

이러한 변화는 단순히 ' 양을 줄이는 것 ' 에서 ' 출처를 통제하는 것 ' 으로의 전략적 전환을 나타냅니다. 이는 인도네시아의 석탄 수출에서 생성되는 현금 흐름이 관련 기업에 분배되기 전에 먼저 국영 플랫폼 내에서 풀링되어야한다는 것을 의미합니다.따라서 "새로운 정책은 본질적으로 상대적으로 더 돌이킬 수 없다. "

그러나, 이 정책의 이행에 관한 구체적인 세부사항들은 여전히 상당히 모호한 상태로 남아 있다. 5 월 25 일 싱가포르에 상장된 천연 석탄 광산 그룹인 지오에너지 리소스는 성명을 발표하여 "그룹은 아직 이 문제에 대한 공식 통보를 받지 못했다 " 고 밝혔다. "회사는 구현 프레임워크, 관리 절차, 문서화 요구 사항과 같은 측면에 대한 추가적인 명확성이 필요하다고 예상합니다. " "

세계 공급의 갑작스런 수축

인도네시아는 세계에서 가장 큰 열 석탄 수출국으로 서 있으며, 2025 년에 수출량은 5 억 톤을 초과하여 세계 열 석탄 무역의 약 50% 를 차지합니다. "초석" 공급 업체로서의 이러한 지위를 감안할 때, 밸브를 강화하려는 모든 결정은 필연적으로 체계적인 영향을 유발할 것입니다.

분석가들은 새로운 정책이 생산 할당량 삭감과 국내 시장 의무 (DMO) 에 의해 부과 된 제약으로 합중되면 인도네시아의 연간 총 석탄 수출은 30 % 에서 40 % 까지 급락하여 약 1 억 2 천만에서 1 억 5 천만 톤의 감소가 될 것으로 예상한다고 지적합니다.

공급측의 이러한 급격한 수축은 이미 가격에 상응하는 파급효과를 유발했다.전 세계 열 석탄 기준인 뉴캐슬 석탄 선물의 가격은 전년 대비 31. 68% 상승했다.대조적으로, 중국 진황도항의 열탄 가격은 같은 기간 22. 4% 에 불과하며, 국제 시장과 국내 시장 사이에 톤당 약 40 위안의 ' 반전 가격 스프레드 ' 를 초래했다.

중국 시장의 관점에서 볼 때, 인도네시아는 오랫동안 열 석탄 수입의 주요 원천으로 봉사했습니다.이러한 수입은 일반적으로 3, 800 ~ 4, 500 kcal 의 "저 칼로리" 석탄으로 구성되어 있으며, 주로 해안 발전소에서 혼합 목적으로 사용됩니다.

관세청의 통계 자료에 따르면 중국은 2025 년에 인도네시아 석탄의 약 2 억 1 천 1 백만 톤을 수입했으며, 이는 전체 열탄 수입의 43% 를 차지했다.

중국의 석탄 시장에 대한 새로운 정책의 핵심 영향은 두 가지입니다 : 그것은 "수입 비용을 상승" 과 "수입량을 더 축소 할 것" 입니다. "그러나 중국의 높은 국내 자급자족률과 격차를 메울 대안 공급 원의 가용성을 감안할 때, 국가 석탄 가격에 대한 전반적인 영향은 통제 가능한 것으로 간주되며 주로 구조적 성격으로 예상됩니다."에너지 전환 연구소 (Energy Shift Institute) 의 에너지 분석가 인 Putra Adhiguna 는이 정책이 Prabowo 행정부의 "국가 상품을 직접 통제하기위한 가장 대담한 움직임" 이라고 믿습니다. "재정수입을 증진시키기 위해 서 있지만, 그는 그 시행 중에 "부패는 여전히 경계해야 할 중요한 문제로 남아있다" 고 경고했다.

영국에 본사를 둔 에너지 싱크탱크 Ember 의 분석가 인 Dinita Setyawati 는 또한 국유화가 세계 초강대국과의 자원 관련 협상에서 인도네시아에 더 큰 "협상력" 을 부여 할 것이라고 지적하지만, 이 전략의 궁극적 인 효과는 정책이 투명하게 실행 될 수 있는지 여부에 달려 있습니다.

단기적인 고통, 장기적인 지리정치

이 새로운 정책이 시행됨에 따라 세계 석탄 시장의 공급 - 수요 균형은 이미 불안정합니다.

인도네시아의 생산 감축 외에도 호주는 광산 면허가 만료됨에 따라 올해 하반기에 생산 능력의 5% 이상을 잃을 것으로 예상된다.한편, 러시아의 생산량은 자본지출 지원 부족으로 계속 감소하고 있으며, 약 5 천만 톤의 미국 열탄 수출은 점차적으로 국내 사용으로 전환 될 수 있습니다.결과적으로 "긴한 세계 석탄 공급 수요 균형이 점점 더 눈에 띄는 현실이되고 있다. "

홍콩 증권거래소에서 국제 석탄 자원 개발에 중점을 둔 사업자 인 China Qinfat 은 뉴스가 발표 된 날 주가가 27. 84% 폭락했습니다.

시장의 공황은 정당화되지 않은 것이 아니다: 화력 발전 회사들은 현재 이중 압박에 직면해 있다 - 한편으로는 수입 연료 비용의 엄격한 상승과 다른 한편으로는 국내 전력 가격의 경제성에 대한 제약.

수입 석탄에 크게 의존하는 중국 남부와 동부와 같은 해안 지역의 발전소는 납품 비용 상승에서부터 조달 전략에서 주도권을 잃는 것에 이르기까지 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.이러한 혼란은 여름과 겨울의 수요 피크 기간 동안 특히 심각해질 것으로 예상됩니다.

수입 석탄 공급의 격차가 커지고 있기 때문에 에너지 전환의 가속화가 필요해지고 있다.

올해 4 월에는 여러 요인이 결합하여 광동성의 평균 현물 전기가격이 전년 동기 대비 47. 95% 상승했다.이러한 고가격 환경은 "녹색 전기의 경제적 생존 가능성을 더욱 강조했습니다.동시에 국가의 "이중 탄소" 목표 (피크 배출 및 탄소 중립성) 가 지방 정부 성과 평가에 체계적으로 통합됨에 따라 "녹색 전력 프리미엄" - 재생 가능 전력의 가격 추가 요금 - 은 kWh 당 0. 05 ~ 0. 1 위안에서 kWh 당 0. 1 ~ 0. 2 위안으로 상승했습니다.

더 넓은 관점에서 볼 때, 인도네시아의 새로운 정책은 자원 무역에서 "시장 주도" 모델에서 "국가 통제" 모델로 가속화되는 세계적인 변화를 신호합니다.주요 자원 수출국들이 점점 더 수단을 강화함에 따라 자원 수입국들도 에너지 안보 전략의 근본적인 재구성을 요구하는 중요한 순간에 직면해 있습니다.인도네시아 석탄에 의존하는 아시아 국가들에게는 대체 공급원 수색을 가속화하고 에너지 구조를 조정하는 것이 더 이상 선택의 선택이 아니다.

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