SunSirs: 글로벌 화학 산업은 심각한 재고 부족에 직면합니다.

시나 파이낸스 (Sina Finance) 에 따르면, 화학 산업의 글로벌 리더인 코브스트로는 최근 북미의 모든 최종 시장에서 자사의 MDI 제품이 불가항력의 대상이 될 것이라고 발표했습니다.동시에, 북미에 있는 다우케미컬의 MDI 공장은 공급 중단이 발생하고 있으며, 이 둘의 근본적인 원인은 일산화탄소와 염소 공급망의 중단에 있습니다.북미의 MDI 시장은 Covestro, Dow, Huntsman, BASF 및 Wanhua Chemical 이 지배하고 있으며, 이들 회사들은 공동으로 이 지역의 생산 능력의 95% 를 통제하고 있다.이들 중 두 회사가 동시에 생산을 중단하면, 결과적으로 단기적인 공급 격차를 해소하기는 매우 어려울 것이다.

2026 년 2 월 말부터 에너지 및 화학 제품의 글로벌 공급망은 광범위한 균열을 경험했습니다.유황 재고가 3 주 임계값 이하로 떨어졌고, 리튬 헥사플루오로포스페이트 재고가 1 주간의 공급으로 떨어졌고, 북미의 주요 MDI 생산국 2 곳이 같은 날 불가항력을 선언했다.세계 화학 시장은 급속하게 "가격 협상" 단계에서 급격한 부족 위기로 전환하고 있으며, 공급을 확보하는 것은 어려운 과제가되었습니다.

석유 : Epic Supply Shortage; Inventories Depleting Rapidly

국제기구 (IEA) 의 자료에 따르면, 세계 석유 공급은 4 월에 하루 9510 만 배럴으로 떨어졌고, 이는 분쟁 이전 수준에 비해 하루 1280 만 배럴의 놀라운 감소이다.이 감소 중 걸프 석유 생산국들의 일당 1400 만 배럴 이상의 생산능력이 중단됐다.이후 IEA 는 2026 년 세계 원유 공급에 대한 예측을 하루 390 만 배럴으로 하향 조정하여 세계 시장은 하루 178 만 배럴의 공급 적자에 직면하게 되었다.세계 상업용 원유 재고량은 3 월과 4 월 사이에 2 억 4600 만 배럴 감소하여 새로운 역사적 기록을 기록했다.현재 걸프 지역의 최소 8 개의 주요 정유공장이 부분적으로 또는 완전히 운영을 중단했으며, 카타르의 라스 라판 LNG 공장은 수리가 완료되는 데 수년이 걸릴 것으로 예상되는 생산을 중단했습니다.

유황: 3 주 미만의 공급이 남아 있으며, 전체 공급망이 압력을 받고 있다.

국내 항구의 총 유황 재고량은 현재 108 만 톤에 불과하며 전년 대비 50% 감소한 수치입니다.월 평균 소비율 150 만 톤을 기준으로 현재 재고량은 3 주 미만의 공급량을 나타냅니다.최근 며칠 동안 산동 휘봉석유화학, 창이석유화학, 홍윤화학, 신태석유화학, 허베이 신해화학 등 최소 7 개 기업이 가격 견적을 계속 중단하고 있으며, 특히 휘봉석유화학 생산 시설이 이미 폐쇄되었다.진강항의 고립 유황에 대한 견적은 톤당 7, 460 위안에 달했으며 전년 대비 195% 급증했으며 2024 년 하반기 이후 600% 이상 누적 증가했습니다.수입 의존도가 65% 를 초과하고 (중동에서 수입하는 절반) 1 분기 수입량은 전년 대비 37% 감소했다.주요 중동 생산업체는 공동으로 가격 견적을 인상했다: 쿠웨이트의 KPC 는 5 월 FOB 가격을 월 대비 195 달러로 톤당 765 달러로 인상했고, 카타르에너지는 톤당 740 달러로 가격을 인상하여 2013 년 이후 새로운 최고치를 기록했다.석유 정제 및 천연 가스 탈황의 부산물로서, 황 공급 탄성은 사실상 0 입니다. SDIC 증권의 추정에 따르면, 세계 유황 공급 수요 적자는 2025 년, 2026 년, 2027 년에 각각 30 만 톤, 513 만 톤, 405 만 톤에 도달할 것으로 예상된다.다운스트림 기업들은 이미 큰 타격을 입었다. Xingfa Group 은 1 분기 순이익이 전년 대비 17. 37% 감소한 반면, Liuguo Chemical 은 9038 만 위안의 순손실을 기록했고, Chitianhua 는 2847 만 위안의 순손실을 기록했다.

리튬 Hexafluorophosphate : 재고가 1 주일 밖에 남지 않았습니다; 리튬 배터리의 "심장" 이 갑자기 중단되었습니다.

업계 전체의 재고량은 약 6, 000 톤으로 단 일주일 동안 하류 수요를 충족시키기에 충분하며 절대적인 최저치를 기록했습니다. 5 월 중순까지 현물 평균 가격은 톤당 176, 500 위안으로 5 월 초에 기록된 톤당 98, 000 위안보다 거의 80% 증가했다.선도적 인 업계 플레이어 Duofuo Duo 는 업계 재고 수준이 매우 빡빡하다는 것을 확인했으며 Tianji Shares 는 다운스트림 전해질 제조업체의 강력한 수요를 강조했습니다.이러한 가격 상승을 주도하는 것은 수요와 공급의 구조적 역전이다. 1 분기 동안 재고의 지속적인 축소로 인해 중소 생산 시설은 재정적 손실로 대량 폐쇄를 강요하는 반면, 선도적 기업들은 장기 계약 이행에 우선 순위를 매기고 현물 시장의 유동성이 완전히 고갈되었다. 4 분기 공급수요 적자는 7, 000 톤에 이를 것으로 예상된다.

MDI: 전 세계 용량의 20% 가 유휴 상태이며, 북미의 거인들은 공급 부족을 유발합니다.

전 세계 MDI 생산 능력의 약 194 만 톤은 현재 부하가 감소되거나 완전히 유휴 상태로 운영되고 있으며, 이는 전 세계 생산 능력의 20% 를 차지한다. 5 월 19 일, 코브스트로는 북미의 모든 최종 시장에서 MDI 제품에 영향을 미치는 * 불가항력 * 이벤트를 발표했습니다.동시에 북미에 있는 다우케미컬의 MDI 시설은 공급 중단이 발생했으며, 이 두 문제의 근본 원인은 일산화탄소와 염소 공급망의 중단에 있습니다.북미의 MDI 시장은 Covestro, Dow, Huntsman, BASF 및 Wanhua Chemical 의 5 개 주요 업체에 의해 지배되며, 이 지역의 생산 능력의 95% 를 공동으로 통제합니다.이들 거대 기업 중 두 곳이 동시에 시설을 폐쇄한 것은 결과적으로 단기 공급 적자를 해소하기가 극도로 어려울 것임을 시사한다.이 상황을 더욱 악화시키는 것은 Tosoh 가 5 월 1 일부터 톤당 약 500 달러의 MDI 가격 인상을 발표한 것이다; 결과적으로, 세계 MDI 가격은 상승 궤도를 가속화했으며, 현재 시장 가격은 톤당 약 18, 000 RMB 를 상회하고 있다.

올레핀 가치사슬 : 나프탈에서 에틸렌으로의 도미노효과 붕괴

호르무즈 해협을 통과하는 유조선 교통은 정상 수준에 비해 98% 이상 급락하여 아시아의 나프탈수입의 60% 이상의 선적 경로가 무기한 연기되었다.아시아의 나프탈스 균열 확산은 분쟁 이전 톤당 108 달러에서 톤당 466. 85 달러로 사상 최고치를 기록했다.한국 정부는 에틸렌과 프로필렌을 ' 위기상품 ' 으로 공식적으로 지정했고, 이에 대응하여 여천 NCC 는 나프탈스 크래커 유닛 2 개를 영구적으로 폐쇄하기로 결정했고, 롯데케미컬은 연간 110 만 톤의 크래커 유닛을 유휴 상태로 유지했다.해협의 중단이 장기적으로 지속된다면 아시아의 연간 약 3500 만 톤의 에틸렌 생산 능력은 원자재 공급이 중단될 중대한 위험에 직면하게 될 것이다.

국내에서는 루시화학, 晟홍석유화학, 화태성부, 신포화학 등 4 개 주요 공급업체가 판매 견적을 계속 중단하고 있다.특히 Xinpu Chemical 은 심각한 낮은 재고 수준으로 인해 780, 000 톤 / 년 시설에 대한 견적 제안을 중단했습니다.순수 벤젠과 관련해 중국 동부 항구의 재고 수준은 연초 31 만 8000 톤에서 5 월 18 일 현재 14 만 8000 톤으로 떨어졌고, 한편 경보석유화학은 5 월 11 일부터 11 일 연속 가격대출을 중단했다.스티렌 시장에서는 5 월 예정된 유지 보수로 인해 연간 200 만 톤 이상의 생산 능력이 발생하여 업계의 운영률이 68% 로 떨어졌습니다.산동 유황의 시설 - 총 450, 000 톤 / 년 용량 - 오프라인 상태로 남아 있으며 재가동 날짜는 아직 결정되지 않았습니다; 또한 Shengyuan Petrochemical 의 80, 000 톤 / 년 시설은 2023 년 8 월부터 유휴 상태이며 즉각적인 재가동 계획은 없습니다.메탄올과 불소산 : 수입의 절벽과 칩 공급망의 위기

메탄올의 월간 공급수요 적자는 50 만 톤에 이르렀고, 사회적 재고는 전년 대비 20% 감소했다.수입 의존율이 20% - 그 중 70% 이상이 중동에서 공급되는 수입량으로 인해 수입량은 급격히 떨어졌다.최근, 금니우 서양, 정저우 천루, 기태화 롱펑, 기태화 지위, 산시 양미 풍시, 안후이 전성, 천진 보화, 중원 다화, 닝샤 바오펑, 닝샤 다디, 산시성 신화, 신강 신련신 등 12 여 개 기업이 공동으로 가격 견적을 중단했다.이 중단은 연간 3 백만 톤을 초과하는 합산 생산 능력을 포함하며, 특히 Qitaihe Jiwei 의 8 만 톤 / 년 시설은 현재 재개 예정 날짜가없는 유지 보수 중입니다.

불소산과 관련하여, 한국의 반도체 산업은 황 부족으로 인해 황산 가격이 급등하여 불소산의 생산 비용을 증가시키는 원자재 위기에 빠졌습니다.한국은 무수 불화수소의 90% 를 중국으로부터 수입하는 데 의존하고 있으며, 올해 초부터 구매가격이 약 40% 상승했으며, 삼성전자와 SK 하이닉스는 6 월과 7 월에 전자급 불화수소의 가격이 더 크게 인상될 것이라는 통보를 받았다.

한편, 가격대표정지 물결이 업계 전체에 휩쓸어 나날이 심화되고 있다. 5 월 21 일 오후 12 시 현재 국내 화학 및 에너지 부문은 약 200 개 기업과 62 개의 제품 범주를 대상으로 250 개 이상의 "현재 견적 없음 " 통지를 발표했습니다.제품 분포를 보면, 가장 높은 농도는 인산 모노암모늄 (10 개 회사), MTBE (9 개 회사), 원소 브롬 (9 개 회사), 해양 연료 (9 개 회사) 에서 관찰되었다.정지 사유에 대해서는 시설 유지보수 또는 가동 중단이 33. 9% 를 차지했고, 내부 사용 (외부 판매 없음) 을 위한 출력 예약이 20. 2% 를 차지했으며, 이전에 주문한 주문의 이행 우선순위가 12. 1% 를 차지했다.또한 24. 5% 의 기업은 이유를 밝히지 않고 ' 현재로서는 견적이 없다 ' 고 답했다.

버퍼 레이어의 사라짐 : "가격" 보다 "적절함" 이 더 걱정스럽다

현재의 위기의 진정한 본질은 단순한 가격 인플레이션을 초월하며, 오히려 위험을 흡수하고 견딜 수있는 글로벌 공급망의 체계적인 침식을 나타냅니다.주요 핵심 제품 카테고리의 재고 수준이 연속적으로 중요한 임계값을 위반함에 따라, 예상치 못한 비상 사태에 대한 완충을 위해 원래 의도되었던 시장의 "안전 쿠션" 은 절대적인 한계까지 확장되었습니다.이것은 공급의 가장 작은 변동조차도 직접적으로 공급 중단으로 이어지는 연쇄 반응을 유발할 수 있음을 의미합니다.

앞으로 안전한 재고 방어선을 재설정할 수 있는 능력은 지정학적 긴장과 해상 운송 경로가 개선되는지 여부에 달려 있을 뿐만 아니라, 더 중요한 것은 국내 기업들이 높은 운영 비용의 압력 속에서 생산능력 회복을 가속화하고 대안 솔루션을 구현할 수 있는지 여부에 달려 있다.단기적으로, 업스트림 원자재에서 다운스트림 최종 시장에 이르는 공급 - 수요 불균형은 지속될 것으로 예상되며, 결과적으로, 재고 수준이 전체 공급망에 걸쳐 완전히 보충될 때까지 재고 부족, 견적 보류 및 긴 납품 대기열과 같은 현상이 시장의 표준이 될 것입니다.

SunSirs 는 거의 20 년 동안 200 개 이상의 상품에 대한 가격 데이터를 지속적으로 추적해 왔습니다.support@sunsirs.comSubscription 을 위한