SunSirs : 최신 보고서 : 15 차 5 개년 계획 기간 동안 중국의 석유 수입 의존도는 약 70% 로 유지 될 것입니다

"15 차 5 개년 계획 기간 동안 중국의 석유 수입 의존도는 약 70% 로 유지될 것이다. "

2월 3일, 중국석유천연가스집단 경제기술연구원(CNPC ETRI)은 '2025년 국내외 석유가스 산업 발전 보고서'(이하 '보고서')를 발표하며 위와 같은 전망을 제시했습니다.

2023 - 2025 년 기간에 비해 외국인 의존도 데이터는 하락 추세를 보일 것이다.

지난해 국내 원유 생산량은 계속 증가했고, 원유 수입량은 5 억 7800 만톤으로 전년 대비 4. 4% 증가했다.

"국내 석유 소비는 새로운 발전으로 꾸준히 확대되어 더욱 뚜렷한 변혁 추세를 보이고 있다.에너지 소비구조는 '가솔린과 디젤 감소, 제트 연료 증가, 화학 가벼운 오일 크게 증가' 의 특성을 보여준다.

전체 소비량으로 볼 때 국내 석유 수요 증가는 대체로 안정적으로 유지됐다. 2025 년까지 국내 석유 소비량은 7 억 6 천 2 백만 톤으로 전년 대비 1. 1% 증가할 것으로 예상되며, 수요 증가는 주로 항공 및 화학 부문에 의해 주도된다.

동시에 에틸렌 및 파라크실렌 (PX) 과 같은 새로운 생산 프로젝트로 인해 화학 원료에 대한 수요가 증가하고 있습니다. 2026 년까지 석유 소비는 전년 대비 0. 4% 증가하여 7 억 6500 만 톤으로 증가할 것으로 예상된다.

최근 몇 년 동안 ' 석유 소비 감소와 화학 수요 증가 ' 의 전환 추세가 점점 더 뚜렷해지고 있다.

이 보고서는 에너지 구조의 전환이 심화됨에 따라 새로운 에너지원이 전통적인 화석연료를 대체하는 추세를 형성하고 있음을 나타냅니다.국내 석유 소비는 피크 고원 단계에 들어서면서 점차 "운송 에너지 안보 + 핵심 원료 에너지" 로 역할이 전환 될 것입니다.

구체적으로 정제유 수요는 2024 년부터 계속 감소해 2025 년에는 전년 대비 3% 감소할 것으로 보인다.대조적으로, 화학 원료 석유에 대한 수요는 석유 소비의 새로운 성장 엔진이 될 것이며, 2025 년에는 전년 대비 8. 8% 증가할 것이다.

한편으로, LNG 및 전기와 같은 대체 에너지 원의 원동력은 점점 더 중요해지고 있습니다.

2025 년에는 신에너지 차량이 강력한 성장 모멘텀을 유지하여 연간 판매량이 1600 만 대를 초과하여 전년 대비 28% 증가하고 보급률이 50% 에 육박할 것이다.

결과적으로 2025 년 국내 정제유 소비량은 3 억 7800 만 톤으로 전년 대비 3% 감소할 것이다.휘발유와 디젤의 소비량은 각각 2. 4% 와 4. 4% 감소할 것이다.전염병 이후 회복 후, 제트 연료 소비는 중간에서 낮은 성장으로 전환하여 전년 대비 2. 1% 증가 할 것입니다.

2026 년에는 전기차와 LNG 중형 트럭의 대체효과가 더욱 두드러질 것으로 예상된다.

이 보고서는 연간 정제유 소비량이 3 억 6300 만 톤으로 전년 대비 3. 9% 감소할 것으로 나타났다.휘발유와 디젤의 소비량은 각각 3. 5% 와 5. 8% 감소한 반면 제트 연료 소비량은 3. 2% 증가할 것이다.

한편 국내 화학유 소비는 급속히 증가하고 있으며 화학 경유 생산량과 수율은 해마다 상승세를 보이고 있다.

2025 년 중국의 화학 경유 생산량은 1 억 8400 만 톤에 달하여 전년보다 8. 8% 증가했으며 화학 경유 생산량은 25% 로 증가하여 전년 대비 1. 1% 포인트 증가했습니다.같은 기간 정제유 수율은 3. 7% 포인트 하락해 광시석유화학과 길림석유화학과 같은 ' 석유를 줄이고 화학물질을 늘리는 ' 프로젝트에 중점을 둔 프로젝트가 가동됐다.

수율은 반응물 원료의 양에 대해 생성된 대상 제품의 백분율을 나타냅니다.

2026 년까지 중국의 화학 가벼운 오일 생산량은 1. 98 억 톤으로 증가하여 전년 대비 7. 6% 성장할 것으로 예상되며, 수확량은 26. 4% 로 증가할 것으로 예상된다. ' 석유를 줄이고 화학물질을 늘리 ' 는 변혁효과는 계속 펼쳐질 것이다.

석유화학 산업의 공급 측면에서 중국의 석유화학 제품의 자급자족률은 도약을 달성했으며 산업 체인의 탄력성은 계속 강화되고 있습니다.

2025 년까지 중국의 에틸렌 등가 수입은 약 1500 만 톤에 도달 할 것으로 예상되며, 등가 자급자족률은 78. 1% 로 증가 할 것으로 예상됩니다.파라크실렌 (PX) 의 자급자족률은 79. 4% 로 유지되어 석유화학 제품의 공급 능력을 크게 향상시킬 것입니다.

2026 년까지 중국은 에틸렌 용량을 연간 805 만 톤으로 추가하여 연간 총 용량을 7075 만 톤으로 끌어 올릴 것으로 예상됩니다.에틸렌 및 PX 의 자급자족률은 80% 를 초과하여 에틸렌 등급 수입을 더욱 줄일 것입니다.

앞으로, 새로운 화학 물질은 새로운 에너지, 고급 장비, 전자 제품 및 정보 기술 및 의료와 같은 분야에서 점점 더 중요한 지원 역할을 할 것입니다.제 15 차 5 개년 계획 기간 동안 고성능 폴리올레핀, 특수 엔지니어링 플라스틱, 고성능 고무 및 고성능 섬유의 연간 성장률은 각각 9 %, 10 %, 10 % 및 14 % 에 도달 할 것으로 예상됩니다.

세계 석유 시장을 살펴보면 무역 마찰을 포함한 요인들이 2025 년 세계 석유 수요 성장률을 전염병 이후 최저로 몰아 넣었습니다.

작년에 세계 석유 수요는 일당 약 1 억 3, 360 만 배럴에 달했다.성장률은 전년도 90 만 배럴 / 일에서 70 만 배럴 / 일으로 떨어졌고, 미국의 관세 정책의 부정적인 영향은 약 20 만 배럴 / 일이다.

지역적 관점에서 볼 때, 개발도상국들은 작년에 수요가 하루 45 만 배럴 증가하면서 성장의 주요 원동력이었습니다.전 세계 석유 수요는 2026 년에 일당 1 억 430 만 배럴에 도달할 것으로 예상되며, 이는 전년 대비 거의 변하지 않을 것이다.아시아 태평양 지역은 계속해서 증가의 대부분을 차지할 것이며, 하루 50 만 배럴을 추가할 것이다.

수요가 둔화되는 가운데 지난해 국제 유가와 미국 달러가 함께 하락해 미국 달러가 유가에 미치는 영향력이 크게 약화되었음을 시사했다.연말까지 미국 달러 지수는 초반 수준에서 9. 37% 하락했고, 브렌트 원유 선물은 같은 기간 동안 19. 86% 하락했다.

"연준이 9 월에 금리 인하를 재개하여 달러화 하락세를 심화시켰지만, 거시 경제 신뢰가 약해지고 공급 과잉에 대한 기대가 높아지면서 금융 부문의 뒷바람은 국제 원유 시장에 중요한 지원을 제공하지 못했습니다." 라고 CNPC 경제연구소 석유 시장 연구소 왕 하이보 소장은 말했다.

왕은 또한 2026 년까지 시장은 최소 두 번의 추가 연준 금리 인하가 총 50 베이시스 포인트로 예상되며, 이는 달러 지수를 더욱 낮출 것이라고 지적했다.그러나 이것은 여전히 유가에 효과적인 지원을 제공 할 것 같지 않습니다.

한편, 귀금속 가격이 급등하여 원유의 투자 가치가 상대적으로 감소했습니다.

2025 년, 세계적인 거시경제 불확실성이 높아지는 가운데, 귀금속의 준통화 및 핵심 안전지구 자산으로서의 지위가 전례 없는 수준으로 강화되어 금, 은 및 기타 금속의 상당한 가격 상승을 이끌었습니다.

금 선물은 연초 온스당 2, 660. 9 달러에서 연말까지 온스당 4, 324. 5 달러로 62. 5% 상승했다.금 대 석유 비율은 반복적으로 최고치를 기록했다. 2026 년에 주요 기관들은 금과 은과 같은 상품에 대한 낙관적 전망을 유지했으며, 1 월 말까지 금 선물은 온스당 5, 000 달러를 초과했습니다.

왕하이보는 1988 년 이후 평균 금 - 브렌트 원유 비율은 19. 3 에 달한다고 지적했다.현재 비율이 71. 1 인 경우, 역사적 상관 관계 패턴과 자산 가격 논리는 비율이 역사적 평균으로 돌아갈 가능성을 시사합니다.

2025 년 국제 유가는 변동성으로 하락세를 따랐다.브렌트 원유 선물의 평균 가격은 배럴당 68. 19 달러로 전년 대비 배럴당 11. 67 달러 하락한 14. 6% 하락으로 거의 5 년 만에 최저치를 기록했다.

"2025 년에 세계 석유 시장은 주로 공급과 수요의 기초에 의해 주도되었다.지정학적 갈등은 유가에 일시적인 혼란을 초래할 뿐이며 전반적인 하락 추세를 되돌리지 못했다.시장은 1 년 내내 공급과 수요의 긴박한 균형에서 상당한 잉여로 전환했으며 연간 공급 잉여는 하루 140 만 배럴입니다. "라고 PetroChina 의 경제연구소 부국장 Wu Mouyuan 은 설명했습니다.

현재 국제 유가는 근본적인 세력과 지정학적 요인이 충돌하는 중요한 시점에 있습니다.

CNPC 의 경제연구소 (Economic Research Institute) 는 기초가 주도하는 시나리오 하에서 세계 석유 수요 성장률은 2026 년까지 침체될 것으로 전망하고 있다. OPEC + 가 현재의 정책을 유지하고 비 OPEC + 생산량이 계속 증가함에 따라 석유 시장은 1 년 내내 공급 잉여를 유지할 것입니다.재고 수준이 크게 급증하여 국제 유가가 하향 변동하게 될 것이다.브렌트 원유의 평균 가격은 배럴당 60 달러에서 65 달러 사이로 예상된다.

지정학적 갈등은 유가에 영향을 미치는 가장 중요한 변수로 나타납니다.러시아 - 우크라이나 분쟁과 중동의 발전은 불확실한 상태로 남아 있으며, 베네수엘라와 아프리카의 자원이 풍부한 국가들은 정치적 불안정성이 지속되고 있다.한편 미국은 다른 국가에 대한 군사적 위협을 계속 확대하고 있다.지정학적 갈등이 지배하는 시나리오에서, 평균 브렌트 가격은 배럴당 70 ~ 75 달러로 급등할 수 있다.

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