SunSirs: 2025 년 PTA 가격의 ' W ' 패턴 변동, 2026 년 전망

SunSirs 의 상품 가격 분석 시스템에 따르면 2025 년 국내 PTA 가격은 "W" 모양의 추세를 보였습니다. 12 월 31 일 현재 중국 동부 지역의 평균 시장 가격은 톤당 5, 079 위안으로 연초에 비해 6. 04% 상승했다.

그것은 4 단계로 나눌 수 있습니다 :

I. 1 월 초 ~ 4 월 중순: 변동성 하향 추세

올해 초, 가격은 톤당 약 4, 900 위안의 변동이었습니다. 3 월에 짧은 반등 후, 가격은 4 월에 크게 하락, 약 4, 300 RMB / 톤의 연간 최저에 도달, 10 % 이상 하락, 주로 원료 가격의 변동과 하류 폴리에스테르 산업의 약한 수요로 인해.

II. 4 월 말부터 6 월까지: 급속한 반등

최저치를 기록한 뒤 물가가 강한 반등을 시작하여 불과 2 개월 만에 20 퍼센트 이상 상승한 5200 위안의 연간 최고치를 기록했다.이러한 반등은 PX 원자재 가격 상승, PTA 공장의 유지보수 가동 중단으로 인한 공급 감소, 운영 재개 및 재고 보충으로 인한 다운스트림 산업의 수요 증가에 의해 주도되었습니다.

III. 3 7 월 ~ 10 월: 두 번째 하락

반등한 뒤 가격이 다시 하락세를 진입해 7 월부터 10 월까지 변동 하락이 이어졌다.원유 가격의 중심은 계속 하향으로 이동하고 있다.장기간의 고온으로 인해 수요가 회복되지 않아 하류 폴리에스테르 운영률이 감소하고 PTA 현물품에 대한 수요가 약화되었습니다.시장의 공급과 수요 역동성이 약화되었다.

IV. 11 월부터 연말까지: 연말에 강한 상승 추세.

10 월에 바닥을 치른 후, 가격은 연말에 상당한 반등을 보였으며, 11 월부터 계속 상승하여 연말까지 5, 100 위안 / 톤 이상으로 회복하여 10% 이상의 상승을 나타냅니다.이러한 급증은 주로 PX 원료의 비용 지원, PTA 사회적 재고 감소, 하류 폴리에스터 회사의 연말 재고 수요 증가 및 시장 심정 개선으로 인해 급속한 가격 상승에 기여했습니다.

전반적으로 2025 년 PTA 가격 변동의 주요 원동력은 원자재 비용, 공장 유지 보수로 인한 공급 변화, 하류 폴리에스테르 및 섬유 수요의 계절적 변동이었습니다.

지난 3 년간의 가격 추세를 바탕으로 2025 년의 가격은 주로 4, 500 ~ 5, 000 RMB / 톤 사이로 변동하여 전반적으로 상대적으로 낮은 수준을 유지했습니다.

2026 년을 앞다보고:

생산 능력 측면에서 2025 년 말까지 총 PTA 생산 능력은 94715 만 톤에 도달하여 10% 의 용량 성장률을 나타냅니다.생산량 측면에서 2025 년 국내 PTA 생산량은 7, 390 만 톤으로 2024 년에 비해 210 만 톤 증가했으며 생산 성장률은 2. 9% 로 용량 성장률보다 낮습니다.낮은 처리 비용으로 인해 공장 유지 보수 및 생산 감축이 증가하여 2025 년까지 PTA 용량 활용률이 약 78% 로 감소합니다.일부 신규 용량 증가는 오래된 시설을 새로운 시설로 교체하는 것을 포함하므로 신규 용량의 높은 성장률에도 불구하고 PTA 공급의 실제 증가는 상대적으로 제한적이었습니다.

2025 년에는 Shenghong (250 만 톤), Sanfangxiang (320 만 톤), Xinfengming (300 만 톤) 의 새로운 PTA 용량이 추가되었습니다.현재, 2026 년에는 새로운 PTA 용량이 추가되지 않을 것으로 보이며, 장기적인 계획은 올해 안에 구체화 될 가능성이 없으며, 잠재적으로 7 년간의 용량 확장 기간을 끝낼 수 있습니다.업계는 낮은 처리 수수료로 인해 공급이 축소되고 공급과 수요의 균형이 높아지고 있기 때문에 과잉 생산의 순환에 머물러 있습니다.처리 수수료가 회복될 것으로 예상된다.

수출량으로 볼 때 2025 년 총 PTA 수출량은 385 만 톤으로 2024 년에 비해 약 50 만 톤 감소했다. PTA 수출 성장은 주로 인도의 BIS 인증 정책과 터키의 현지 PTA 공장의 가동으로 인해 특정 병목 현장에 직면했습니다.이전에 인도의 BIS 인증에 의해 부과 된 제한으로 인해 인도에 대한 중국의 PTA 수출은 2025 년 1 월부터 10 월까지 전년 대비 370, 000 톤 감소했습니다.그러나 11 월 12 일 인도는 PTA 제품에 대한 BIS 인증을 즉시 취소하여 중국 PTA 생산자들에게 인도 시장에 다시 진입 할 기회를 제공한다고 발표했습니다.수출은 빠르게 회복되었고, 그 달 PTA 수출은 358, 900 톤에 달하여 전월 대비 61. 26% 증가했다.국내 PTA 수출은 단기적으로 상당한 개선을 보일 것으로 예상된다.

원가 측면에서 볼 때, 2025 년에는 공급과 수요가 느슨하고 지정학적 사건에 의해 방해됨에 따라 원유 시장은 전반적으로 상대적으로 약한 성과를 거두었으며 국제 유가는 변동적인 하락 추세를 보였습니다. WTI 원유는 올해 약 18% 하락했고, 브렌트 원유는 약 17% 하락했다. 2026 년에도 원유의 외부 환경은 여전히 매우 복잡하며, 복잡한 지정학적 상황과 지속적인 갈등으로 인해 예측할 수 없는 직접적인 영향을 미치며 원유 시장의 변동성을 초래할 것이다.공급과 수요의 역동성은 여전히 지배적이며, 공급 과잉은 2026 년 상반기까지 계속될 것으로 예상된다. OPEC + 가 감축을 재개할 수도 있지만 그 영향은 제한되어 있으며 가격이 계속 하락할 가능성이 높다.

2025 년 국내 PX 가격은 상당한 변동을 경험했습니다. 12 월 31 일 현재, PX 의 시장 가격은 7, 500 RMB / 톤으로, 연초에 비해 5. 51 % 상승했습니다.새로운 해외 PX 생산 능력의 출시로 인해 상당한 공급 과잉 압력이 발생하여 2 분기에 가격이 연중 최저치를 기록하면서 가격 조정이 약화되었습니다.그러나 아시아 공장의 집중적인 유지보수 폐쇄로 인해 공급이 줄어들어 4 분기 바닥을 쳤던 이후 가격의 반등을 뒷받침했다.또한, PTA 산업의 과잉 용량과 낮은 처리 수수료로 인해 PX 구매가 신중하게 이루어져 PX 가격 상승 잠재력을 제한했습니다. 4 분기 PTA 처리 수수료의 초기 회복으로 인해 PX 수요가 약간 개선되었습니다.

2024 년부터 국가 산업 구조의 심층적 인 조정과 시장 풍경의 지속적인 최적화와 함께 PX 산업은 용량 확장 고원에 진입했습니다.공급의 관점에서 볼 때, 2025 년에 국내에서 새로운 PX 용량이 추가되지 않았습니다.장기간 유휴 용량을 제외하면 총 PX 용량은 4344 만 톤으로 - 0. 5% 의 용량 증가율을 기록합니다.생산량 측면에서 2025 년 국내 PX 생산량은 3, 840 만 톤으로 2024 년보다 70 만 톤 증가하여 1. 9% 의 생산 성장률을 나타냅니다.국내 PX 용량 활용률은 2025 년 88. 4% 로 더욱 증가하여 최근 몇 년간 최고치를 기록할 것으로 전망된다.한편 2026 년에 가동될 예정인 신규 시설은 일반적으로 하반기에 집중돼 지연 위험에 처해 있으며 기존 공급 증대 가능성은 제한적이다. ' 과잉능력 방지 ' 정책의 인도하에 공급 감소가 규범이 될 수 있어 산업 구조를 더욱 최적화할 수 있다.시장 감정은 강세이며 PX 가격은 강세를 유지할 것으로 예상됩니다.

수요 측면에서 2025 년 내내 중국의 다양한 유형의 폴리에스테르에 대한 전반적인 가격 추세는 상대적으로 일관성이 있으며 올해 초에 비해 크게 하락했습니다.특히, 폴리에스테르 POY 는 5. 93%, 폴리에스테르 DTY 는 6. 25%, 폴리에스테르 FDY 는 8. 69%, 폴리에스테르 스테이플 섬유는 8. 69% 감소했다.

설 이후, 하류 직조공장의 재개가 예상치 못했고, 터미널 주문이 부족했다.폴리에스테르 회사들은 재고를 빠르게 축적하고 재고를 줄이기 위해 사전 예방적으로 가격을 인하했습니다. 1 월부터 3 월까지 가격이 최고점에서 급격히 하락하여 3 월 중순부터 하순까지 연중 첫 최저점을 기록했다. 4 월부터 6 월까지 물가는 단계적으로 반등하고 회복하여 6 월에 연중 최고치를 기록했다.업스트림 PX 및 PTA 가격의 안정화 및 회복은 비용 지원을 제공했으며 해외 주문의 일시적인 보충과 결합하여 다운스트림 직조 운영률의 회복과 폴리에스테르 수요의 추동으로 이어졌습니다. 7 월 이후, 물가는 또 다른 휘발성 하락 시기를 접어들었다.국내외의 섬유 의류 수요 회복이 약해 9 월과 10 월의 전통적인 성수기가 실현되지 못했다.이것은 폴리에스테르 산업의 생산 능력의 지속적인 방출과 결합되어 공급 - 수요 불균형을 악화시키고 가격에 압력을 가했습니다.

폴리에스테르 용량은 2025 년에 확장되었지만 이전 2 년에 비해 성장률은 둔화되었습니다. 2025 년에는 총 445 만 톤의 새로운 폴리에스테르 용량을 추가하여 (퇴역 용량 제외) 연말까지 총 용량을 8, 984 만 톤으로 증가시켜 5. 21% 의 성장률을 나타냅니다.생산 측면에서 2025 년의 누적 폴리에스테르 생산량은 7, 944 만 톤으로 2024 년에 비해 501 만 톤 증가하여 전년 대비 6. 7 % 의 성장률을 나타냅니다. 2025 년 폴리에스테르 산업의 전체 용량 활용률은 약 86% 로 최근 몇 년 동안 상대적으로 높은 수준으로 PTA 에 대한 강력한 수요 지원을 제공했습니다.

2026 년을 앞다보면 폴리에스테르 산업은 410 만 톤의 생산을 계획하여 새로운 용량이 계속 온라인으로 출시될 것입니다. 2026 년 말까지 폴리에스테르 용량은 약 9394 만 톤에 도달하여 용량 성장률이 4. 6% 로 2025 년에 비해 둔화될 것으로 추정된다.이 중 200 만 톤의 폴리에스테르 필라멘트 실을 생산할 계획이며, 총 생산 능력은 2026 년 3. 6% 의 성장률로 5720 만 톤으로 증가할 것이다.폴리에스테르 스테이플 섬유 생산은 90 만 톤으로 계획되어 있으며, 2026 년에는 총 용량이 1079 만 톤으로 9% 의 성장률을 기록합니다.폴리에스테르 병 칩 생산은 70 만 톤으로 계획되어 있으며, 총 용량은 2026 년에 2263 만 톤으로 3. 2% 의 성장률을 기록합니다.나머지 신규 용량은 재활용 신규 재료로 이루어질 것이다.

중국의 폴리에스테르 생산 능력의 성장률이 둔화되었습니다.생산능력이 과잉되는 가운데 공장은 해외 시장으로 적극적으로 확장하고 있어 동남아시아와 이집트에 대한 투자가 급증하고 있다. 2025 년에는 폴리에스테르 수출이 높은 성장을 유지하여 약 1458 만 톤에 도달하여 전년 대비 13. 5 % 증가했습니다.폴리에스테르 섬유 수출은 특히 강하며 170 만 톤으로 작년보다 40 만 톤 증가하여 30% 의 성장률을 나타냅니다.폴리에스테르 필라멘트 수출은 425 만 톤에 도달 할 것으로 예상되며, 전년 대비 약 370, 000 톤 증가하여 10. 7 % 의 성장률을 나타냅니다.폴리에스테르 수출의 이러한 높은 성장은 증가한 생산을 흡수하는 중요한 방법이되었습니다. 2026 년에는 국내 용량 확장, 비용 및 이익 이점, 해외 수요 확대, 유리한 무역 정책 및 기업의 글로벌 전략에 의해 수출 수요가 계속 증가 할 것으로 예상됩니다.

PTA 의 하류 산업으로서 섬유 및 의류 부문은 국내 및 국제 수요에서 전반적으로 안정적이고 느린 성장을 경험했습니다.직물 부문을 살펴보면 2025 년 직물 기계의 평균 가동률은 63% 로 2024 년에 비해 감소했다.

중국의 섬유와 의류에 대한 국내 수요는 꾸준히 증가하고 있다. 1 월부터 11 월까지 규모이상 기업의 의류, 신발, 머리, 직물, 니트 소매 판매액은 1, 359 억 6700 만 위안으로 전년 동기 대비 3. 5% 증가했다.

수출 측면에서 1 월부터 11 월까지 중국의 누적 섬유 및 의류 수출은 2678 억 달러에 달해 전년 대비 1. 9% 감소했다.이 중 섬유 수출은 1, 3001 억 달러에 달하여 전년 대비 0. 9% 증가하여 꾸준한 성장 추세를 유지했으며 의류 수출은 1, 377 억 9 천만 달러에 달하여 전년 대비 4. 4% 감소하여 감소가 확대되었습니다. 2026 년을 앞다보면 ' 15 차 5 개년 계획 ' 이 내수확대를 전략적 초석으로 명확히 우선시하고 지속적인 정책 지원과 결합하여 섬유 의류 산업은 점차 회복될 것으로 예상된다.그러나 이 회복의 규모는 지정학적 불확실성, 원자재 가격 변동, 인건비 상승 등 여러 가지 요인에 의해 영향을 받을 것이다.

요약하면 SunSirs 의 분석가들은 2026 년 상반기에는 새로운 PX 용량이 없을 것이며 2 분기에 집중된 유지 보수가 공급과 수요 격차를 확대하여 PTA 에 유리한 비용 지원을 제공 할 것이라고 믿습니다.새로운 PTA 용량이 온라인으로 출시되지 않아 업계는 생산 침체 시기에 접어들고 있으며 낮은 처리 수수료로 인해 구식 용량이 제거되어 공급 압력이 감소하고 있습니다.다운스트림 폴리에스테르, 특히 인도에서 BIS 인증 요구 사항이 해제되고 수출 채널이 복원됨에 따라 수요가 크게 증가할 것입니다. PTA 의 재고는 계속 감소하여 가격을 상승시킬 것입니다.하반기에는 신규 PX 용량 가동에 따른 비용 지원이 약화되고 국내 및 국제 소비가 예상보다 약해질 위험이 있기 때문에 가격이 하락하고 안정될 수 있다.

문의 사항이나 구매 요구 사항이 있으시면, SunSirs 에 문의해 주십시오. support@sunsirs.com.