SunSirs: 중국의 에너지 시스템은 심각한 구조적 변화를 겪고 있습니다.

2025 년 겨울 난방 계절이 다가오면서 중국의 석탄 시장은 이전 해의 호황 시장 조건을 목격하지 못했습니다.대신, 그것은 "완전한 피크 시즌" 의 안정적인 추세를 나타냅니다.중국 석탄 시장 네트워크의 데이터에 따르면 12 월 9 일 5, 000 kcal 열 석탄 가격은 톤당 645 위안으로 작년 같은 기간과 거의 동일합니다.코커스 석탄 시장은 더욱 완화된 성과를 보였다.중국 가격의 현물 가격 The spot price of the China price€ ¢ 신화 지수는 12 월 4 일 톤당 1, 257 위안을 기록해 지난해 같은 기간에 비해 58 위안 하락했으며 2023 년 같은 기간에 비해 228 위안 하락했다.두 해 동안 감소율은 4% 를 넘어섰다.

자본시장의 실적은 업계의 추세를 동시에 확인했다. A 주 석탄 부문은 2024 년 12 월부터 2025 년 12 월까지 ' 먼저 올랐다가 하락한 다음 반등 ' 의 변동을 겪으며 최근 추세가 점차 안정화되고 있다.

"이러한 안정성의 배후에는 에너지 구조의 전환과 수급 패턴의 조정과 같은 여러 가지 요인이 있다고 업계 관계자는 말했다.전염병 이후의 경제 회복은 석탄 시장의 상응하는 온난화를 초래하지 않았지만 대신 중국의 에너지 시스템의 심오한 구조적 변화를 반영했다고 관계자는 말했다.

공급과 수요의 새로운 균형: 용량 증가는 수요의 차별화를 충족

세계 최대의 에너지 생산국이자 소비국인 중국은 새로운 에너지원의 출현으로 에너지 환경을 재구성하고 있다.풍력과 태양광 발전의 급속한 확장은 전력 시스템에서 석탄의 전통적인 점유율을 직접적으로 압박했다.국가에너지청의 자료에 따르면 국내 재생에너지 발전 설치 용량은 15 억 킬로와트를 넘어 역사상 처음으로 석탄 화력 발전을 넘어 전체 설치 용량의 50% 이상을 차지했으며 태양광과 풍력 발전 설치 용량은 각각 6 억 1000 만 킬로와트와 4 억 4000 만 킬로와트에 달했습니다. 2023 년에는 재생 가능 에너지원에서 생산된 전기가 사회 전체 전력 소비량의 3 분의 1 을 차지하는 반면 석탄 화력 발전의 점유율은 약 58% 로 떨어졌습니다. 2025 년 전력 소비 성장률이 둔화되고 신에너지가 대대적으로 개발됨에 따라 석탄 화력 발전기는 기본 부하 전원에서 피크 부하 및 예비 역할로 전환하고 있으며 평균 사용 시간은 계속 감소하고 있습니다.

하류 수요의 차별화는 석탄 시장의 조정을 더욱 악화시킵니다.

올해 초부터 중국 경제의 조정에 따라 한때 뜨거운 부동산 시장은 침체 상태에 빠졌다.국가통계청의 자료에 따르면, 2025 년 신축 상업용 주택의 판매면적은 71982 만 평방미터로 전년 대비 6. 8% 감소했으며, 국가 고정자산 투자 (농민 제외) 는 전년 대비 1. 7% 감소했다.부동산 산업의 둔화는 철강 수요에 직접적으로 영향을 미칩니다.인프라 건설은 여전히 철강 소비의 중요한 영역이지만, 수년간의 급속한 개발 이후 성장 공간은 크게 좁혀졌습니다. 2024 년 국가 인프라 투자의 전년 대비 성장률은 2. 1% 에 불과하며 5 년 전 두 자릿수 성장률에서 크게 둔화되었다.

철강 시장의 둔화는 또한 업스트림으로 전달되어 석탄 시장에 영향을 미쳤습니다. "이것은 순환적 변동이 아니라 구조적 변화를 반영하는 것입니다.지난 20 년 동안 중국의 철강 수요는 주로 부동산과 인프라 건설에 의해 주도되었습니다.이 두 엔진의 동시 감속은 필연적으로 산업 체인의 업스트림에 영향을 미쳤습니다. "라고 업계 내부자는 말했다.

공급 측면도 새로운 특성을 보여주었으며 중국의 석탄 생산량은 급속한 성장을 유지하고 있으며 석탄 수입은 2025 년까지 약 5000 만 톤으로 돌아옵니다. 2026 년에는 신강과 내몽골의 신규 생산능력이 주요 성장점이 될 것으로 예상되며, 산시, 산시 등 전통 생산 지역은 ' 열등한 것을 제거하고 우등한 것을 유지 ' 를 통해 생산능력 구조를 최적화할 것으로 예상된다.전체적으로 석탄 소비는 플랫폼 기간에 접어들었다.많은 권위있는 기관들은 "15 차 5 개년 계획" 기간 동안 중국의 석탄 소비량은 480 - 500 억 톤의 정점에 도달 할 것이며 2035 년에는 약 350 억 톤으로 감소하고 2040 년에는 300 억 톤으로 더 감소 할 것이라고 예측합니다.

정책 초점: 공급 확보와 전환 촉진.

2025 년 7 월부터 국가에너지청은 산시와 내몽골 등 주요 석탄생산성에서 모든 운영 탄광을 대상으로 초생산 검사를 실시했다.월간 생산량이 발표능력의 10% 를 초과하는 석탄광산은 즉각 정산 시정을 요구하고 성 전체 통지를 내야 한다고 명확히 했다.내몽골의 몇몇 석탄광산들은 3 천만 톤 이상의 생산능력을 가진 과잉생산으로 인해 운영을 중단하라는 명령을 받았다.산시와 산시도 동시에 징벌과 시정을 진행했다.엄격한 감독은 생산 변동과 시장 공급을 안정시킬뿐만 아니라 비효율적이고 고위험 용량의 출구를 가속화하여 고품질 용량의 비율을 크게 증가시키고 업계의 장기적인 안정적인 운영을위한 토대를 마련했습니다.

단기적으로 2025 년 말부터 2026 년 1 분기까지 난방 수요와 냉파가 일시적으로 열 석탄 가격을 상승시킬 가능성이 높습니다.주요 원동력은 발전소의 일일 석탄 소비량 증가로 될 것입니다.그러나 난방 시즌이 끝나면 수요가 감소하면 가격 조정이 발생할 수 있다.전반적으로 2026 년 석탄 시장은 "오프 시즌이 느슨하고 피크 시즌이 빡빡한" 패턴을 보일 것으로 예상되며, 공급과 수요가 약간 과잉되어 1 년 내내 기본적으로 균형을 이루고 있습니다.중장기적으로 산업 집중과 정책 통제의 개선은 공급의 유연성을 강화하고 시장 질서를 규제 할 것입니다.그러나 새로운 에너지 대체의 가속화와 탄소 제약의 강화는 가격의 상승 잠재력을 제한 할 것입니다. ' 큰 흥행 ' 의 시장 특성은 점차 사라질 것으로 예상된다.

원제 Accelerating Transformation: The Path to Breaking the Coal Industry ' s Deadlock (석탄산업의 교착상태를 깨는 길)

미래에는 "청정, 저탄소, 안전 및 효율적인" 현대 에너지 시스템의 건설은 석탄이 특정 기간 동안 중요한 지원 및 규제 역할을 할 필요가 있지만 산업 발전의 주요 주제는 분명히 새로운 에너지로 바뀌었습니다.

신에너지의 대체효과는 석탄산업이 전환과 업그레이드를 가속화하도록 강요했다.석탄화력발전 ' 3 가지 전환 ' (에네르기절약 및 탄소감소 전환, 유연성 전환, 난방 전환) 이 전면적으로 추진되고 있으며 ' 석탄화력발전 및 신에너지 합작투자 ' 모델이 새로운 전환 방향이 되었다.석탄 광산의 침몰 지역과 폐기물 처리 현장에 건설 된 광전 발전소는 석탄 화력 발전의 규제 능력에 의존하여 다 에너지 보완성을 달성하여 전력 시스템의 안정성을 향상시킬뿐만 아니라 석탄 기업의 전환 경로를 열었습니다.그럼에도 불구하고 에너지 안보를 위한 ' 밸러스트 ' 로서의 석탄의 역할은 단기적으로 대체할 수 없으며, 극한 기상에서의 석탄 화력 발전의 제어성은 여전히 전력망 안보를 위한 중요한 보장이다.

2026 년 석탄 시장은 공급과 수요의 균형, 정책 지침 및 가속화 된 전환의 맥락에서보다 안정적이고 효율적이며 지속 가능한 개발 단계로 나아갈 것입니다.석탄기업의 경우 시장의 새로운 정상에 적응하고 석탄의 청정하고 효율적인 사용을 심화시키고 새로운 에너지 합작 투자를 배치하는 것이 미래의 기회를 포착하는 열쇠가되었으며, 정책 입안자의 경우 공급 보장, 가격 안정 및 산업 전환 사이의 관계를 균형 잡는 것은 석탄 산업의 건전한 발전을 촉진하고 "이중 탄소" 목표를 달성하는 핵심 과제입니다.

"15 차 5 개년 계획" 이 진행됨에 따라 중국의 석탄 산업은 표준화되고 안정적인 시장 환경에서 에너지 안보를 지원하는 역할을 계속할 것이며, 청정화와 다양화로의 전환에 중점을 두고 에너지 혁명 과정에서 새로운 장을 쓸 것입니다.

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