SunSirs: 귀금속 가격은 10 월에 새로운 최고치를 기록했으며, 11 월에는 높은 수준으로 변동 할 가능성이 높습니다.

Precious metal prices hit new highs in October before pulling back 

According to the SunSirs' commodity market analysis system, as of October 31, 2025, the spot gold market price was 918.62 RMB/gram, an increase of 5.33% compared to the beginning of the month (October 1) when the spot gold market price was 872.11 RMB/gram, and a decrease of 6.85% compared to the spot gold market price of 986.21 RMB/gram on October 21. Gold prices rose and then fell throughout the month, repeatedly hitting new highs in the early stages with a monthly increase of up to 13.08%, before starting to decline from the highs in the latter half of the month. As of October 31, the overall price level remained at a historically high level.

SunSirs 의 상품 시장 분석 시스템에 따르면 2025 년 10 월 31 일 은의 평균 가격은 11, 476 위안 / kg 으로 월 초 (10 월 1 일) 의 평균 가격 10, 890. 33 위안 / kg 에 비해 5. 38% 상승했으며 10 월 17 일 평균 가격 12, 194 위안 / kg 에 비해 5. 89% 하락했습니다.실버 가격은 한 달 동안 상승 하락하여 신기한 최고치를 기록하며 월간 11. 98% 상승했습니다.물가는 이달 하반기 최고치에서 하락하기 시작했지만, 여전히 역사적으로 높은 수준에 있다.

귀금속 및 원유 가격 동향 개요

2025 년 이후, 귀금속과 브렌트 원유의 가격 상관 관계는 단기적으로 약한 양의 상관 관계에서 장기적으로 상당한 부정적인 상관 관계로 바뀌었다.

지난 1 년간 귀금속 금과 은의 가격동향 비교

지난 1 년을 살펴보면 금과 은은 강한 긍정적 상관 관계를 유지했습니다.금과 은의 가격 변동은 일반적으로 같은 방향으로 변동했으며 대부분의 시간 동안 상승과 하락 추세가 크게 동기화되었습니다.예를 들어, 2024 년 10 월 말부터 2025 년 4 월까지의 상승 단계 동안, 그리고 그 후의 변동과 추가 상승 운동 동안, 두 은의 추세 라인은 본질적으로 정렬되었습니다.

10 월 귀금속 가격이 사상 높은 이유

2025 년 10 월 귀금속 가격이 사상 최고치를 기록한 것은 주로 연방준비제도이사회 금리 인하 기대, 미국 경제에 대한 위험 증가, 세계 중앙은행의 금 보유 증가, 자금의 대량 유입, 기관의 가격 예측의 상향 개정을 포함한 여러 요인에 의해 주도되었다.자세한 내용은 다음과 같습니다.

연준 금리 인하에 대한 기대가 강화되었다: 시장은 10 월에 연준이 25 베이시스 포인트 인하를 광범위하게 예상하고 있으며, 미국의 고용 및 인플레이션 전망에 대한 하락 위험에 관한 파월의 성명서는 완화에 대한 기대를 더욱 강화시켰다.저금리 환경은 귀금속 보유의 기회비용을 줄이고 단기 가격 급등의 직접적인 원동력이 되었다.

미국의 경제 위험은 고조되고 있었다: 미국 정부 폐쇄 위기는 경제 데이터의 공개를 방해했고 미국 경제는 주당 최대 150 억 달러의 생산량을 잃을 수있었습니다.동시에, 관세 정책으로 인한 약한 고용 시장과 무역 마찰은 경기 침체에 대한 시장의 우려를 악화시키고 투자자들이 금과 같은 안전한 자산으로 몰려들게 했다.

세계 중앙은행들은 금 보유량을 계속 늘리고 있다: 2025 년 상반기에 세계 중앙은행들은 123 톤의 금을 순매입했는데, 이는 6 월에만 22 톤 증가한 수치이다.중국인민은행은 9 개월 연속 보유액을 늘리고 있으며, 조사 대상 중앙은행 중 73% 가 2026 년에 보유액을 늘릴 계획이다.세계 중앙은행들은 5 년 연속 금 보유량을 늘리고 있으며, 이를 이용해 외환보유 위험을 다각화하고 금 가격에 장기적인 지원을 제공했다.

귀금속 시장에 대규모 자본 유입: 중국 인민은행은 11 개월 연속 금 보유량을 늘려 외화보유액 최적화를 시사했다.전 세계 금 ETF 는 단 한 달 만에 기록적인 순 유입을 기록했고, 은 ETF 보유액은 전년 대비 95% 급증했다.소매 투자자들은 또한 선물 및 금 축적 채널을 통해 시장 진출을 가속화하고 있으며, 자금의 유입으로 귀금속 가격이 상승하고 있습니다.

은행 오브 아메리카는 2026 년 금 가격 목표를 6, 000 달러로 인상했으며, Societe Generale, Goldman Sachs 및 기타 기관들도 목표 가격을 4, 900 달러에서 5, 000 달러 범위로 인상했습니다.이러한 낙관적인 기대는 시장의 심정을 더욱 강화시켜 투자자들이 귀금속을 구매하도록 이끌었고 가격이 새로운 최고치를 기록했다.

실버 공급 부족 : 은 소비는 신에너지, 태양광, 신에너지 차량 등 분야에서 계속 증가하고 있으며, 세계 은 공급은 5 년 연속 공급 부족으로 재고가 계속 감소하고 있다.런던 은 시장은 희귀한 "스팟 프리미엄" 현상을 보았고 시장은 공급 부족으로 은 가격을 크게 상승 시켰습니다.

귀금속 가격은 11 월에 고조될 가능성이 높다.

최근 귀금속 가격의 하락은 이익 취득, 지정학적 긴장의 완화, 유동성 압력 및 포트폴리오 구조의 악화 등 여러 요인이 결합된 결과입니다.이것은 이전 상승 추세 이후의 일시적 수정을 나타냅니다.앞으로 귀금속 시장은 단기적으로 변동성, 중기적으로 분산성, 장기적으로 긍정적인 전망을 경험할 것으로 예상된다.장기적으로 볼 때, 전 세계 중앙은행들이 보유고를 다양화하기 위해 금을 계속 구매하고 있으며, 미국 달러의 신용 시스템에 대한 지속적인 도전과 같은 요인들은 금 가격에 장기적인 지원을 계속 제공하고 있다.귀금속의 전반적인 추세는 변하지 않았지만 단기적으로 강한 강세 지원이 없다면 상승 모멘텀은 상대적으로 약합니다. 11 월에는 귀금속 가격이 높은 수준으로 변동할 것으로 예상된다.

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