SunSirs ： ネオジミウムが 1 日で急増し、上昇トレンドをキックオフ
February 12 2026 10:55:35
2026年2月11日、長江非鉄金属ネットワークのデータによると、国内のネオジム金属の平均価格はCNY1 トン当たり 1，085000 元、 1 日で 35，000 元、 3.33% 上昇し、価格帯は 1 トン当たり 1，08 万元 —1，09 万元まで上昇しました。酸化ネオディミウムの平均価格は同時に 90 万 5000 元 / トンに跳ね上がり、 1 日で 3 万元急上昇し、 3.43% 増加し、価格帯は 90 万 ～ 91 万元 / トンに上昇しました。
供給サイド ： クォータ管理と資源ナショナリズムの収束が供給危機を生み出す
現在のネオジム供給は国内外で二重の制約に直面している。国内の採掘量は厳しく規制され、割当増加は限定的であり、主要生産地域の中規模・小規模鉱山では stricter な環境基準が生産率に影響を与えている。主要資源ハブからの海外供給は非経済的混乱により高い不確実性を抱えており、新たな供給源が短期的な代替となる可能性は低い。同時に、主要消費国は資源貿易の流れを再編しており、供給状況を一層複雑にしている。この「国内逼迫と海外混乱」という二重制約のシナリオにより、社会在庫は持続的に低水準に抑えられ、現物市場の供給は逼迫し、保有者の販売忌避傾向が強まっている。
需要サイド ： 新エネルギーとロボティクスのデュアルエンジンが爆発的な成長を牽引
需要環境は、伝統的なセクターで安定した成長と新興分野の急速な拡大を示しています。新エネルギー自動車産業は、高性能ネオディム · 鉄 · ボロン磁石の需要を継続的に高めており、世界的な生産急増により、成長の原動力となっています。風力発電などのグリーンエネルギー部門の設置目標も安定した需要を支えています。特に、ヒューマノイドロボットに代表される最先端産業は加速的な開発段階に入っています。ネオジミウム需要に占める潜在的なシェアは急速に増加し、重要な成長ドライバーになると予想されます。コストボラティリティリスクを管理するため、下流の磁石材料企業はより安全な調達モデルに広く移行し、スポット市場の流動性にさらに影響を与えている。
政策フロント ： 輸出管理と産業統合価格ロジックを再構築
政策措置は、国内規制と国際的な戦略的ポジショニングの二重のアクションを通じてレアアース価格ダイナミクスを再構築しています。一方、主要生産国は輸出ライセンスによる資源管理を強化し、未認証製品のコストを増加させている。他方、主要な消費者市場は、レアアースをグリーントレードメカニズムに統合し、サプライチェーン全体で低炭素のアップグレードを推進しています。同時に、重要な鉱物の戦略的埋蔵量の確立と資源探査の加速は、資源ナショナリズムの高まりを反映しています。さらに、産業統合が進んでいると、大手企業は長期契約を通じてほとんどの市場需要をロックし、供給サイドにおける価格影響力を高めることができます。
マクロ経済と資本ダイナミクス ： セクター差別化と産業資本入札時期
マクロ経済の変動により、戦略的資源に対する価格感応度が高まっています。米ドルの弱含みが進む中、ドル建て資源資産の魅力が増しています。金融市場の資金は希少金属セクターへの注目を大幅に高めており、テーマ型ファンドには多額の資金流入が集まり、市場の強気な期待感を反映しています。産業資本面では、業界をリードする企業が資本市場で堅調な業績を披露し、投資家が同業界の持続的な高成長勢いを認識していることを示しています。一方、国内外市場間で持続的な価格逆転現象が生じており、グローバルサプライチェーンが直面する潜在的な構造的分断リスクが浮き彫りになっています。
市場見通し ： ホリデー後の需給不整合が新たな価格高騰を引き起こす可能性がある
短期的には、ネオディミウム市場は需要と供給の緊張が高まる段階に入ると予想されます。春祭り以降、主要下流産業プロジェクトが操業再開し、新規受注が加速する中、既存の世界の需給ギャップがさらに拡大し、製品価格が新たな価格帯に押し込まれる可能性があります。中長期的には、世界のネオディミウム需要は堅調な成長を続けるが、供給サイドの拡大は限定的であると見込まれます。このような背景の下、確保された資源埋蔵量、支配的な市場シェア、認定された低炭素生産プロセスを持つ企業は、より大きな価格影響力を獲得します。投資家はまた、地政学的供給中断、新興セクターにおける予想を下回る量産の鈍化、世界のマクロ流動性の変化などの潜在的なリスクを監視すべきである。
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