SunSirs: Los precios de los futuros continuaron aumentando, impulsando el sentimiento del mercado para el silicomanganeso

Tendencias de precios

Según SunSirs, el mercado de silicomanganeso se desempeñó fuertemente la semana pasada; las continuas ganancias en los precios de los futuros impulsaron el sentimiento del mercado. Mientras tanto, los costos aumentaron de manera constante impulsados por los precios firmes del coque químico y la determinación de los productores de aleaciones de mantener los niveles de precios, lo que resultó en una escasez de suministro a bajo precio y un fuerte impulso para que los precios spot aumentaran en conjunto. Los datos del sistema de análisis del mercado de productos básicos de SunSirs indican que, a fines de la semana pasada, las cotizaciones de mercado para el silicomanganeso (grado FeMn68Si18) en la región de Ningxia oscilaron entre aproximadamente 5.750 y 5.800 RMB / tonelada, con un precio promedio de mercado de 5.786.00 RMB / tonelada, lo que marca un aumento semanal del 0,73%.

Análisis Fundamental

Lado de suministro: Actualmente, los costos de producción en las regiones del norte son relativamente bajos debido a las ventajas en las tarifas de electricidad y transporte; la mayoría de las plantas operan a un nivel de costo de alrededor de 5.600 RMB / tonelada, dejando un margen de beneficio de aproximadamente 100 RMB / tonelada. Sin embargo, algunas plantas reportan costos superiores a 5.700 RMB / tonelada, lo que no ofrece un margen razonable para la producción, y siguen dudando en reiniciar sus operaciones. Las tasas operativas entre los productores de manganeso-silicio en Mongolia Interior siguen siendo bajas, con la mayoría enfocada en agotar los inventarios y mantener los precios estables; mientras que algunas plantas tienen planes de reiniciar, no se espera una reanudación generalizada de la producción. Una importante planta en Ningxia reanudó la producción la semana pasada, y los tres hornos que se reiniciaron anteriormente han estado aumentando la producción. Otras plantas mantienen tasas de funcionamiento bajas y los niveles de inventario en la planta siguen siendo altos.

Las tarifas operativas en las regiones del sur se mantienen en gran medida sin cambios; los costos de la electricidad se sitúan en 0,50 RMB / kWh en Guizhou, mientras que las tarifas en Guangxi han aumentado a casi 0,60 RMB / kWh este mes. Frente a los costos persistentemente altos de la electricidad, las fábricas no pueden reanudar la producción a gran escala, lo que resulta en niveles de actividad en el mercado que son mucho más débiles que los del norte.

Las estadísticas muestran que la tasa de operación nacional de las empresas de manganeso-silicio la semana pasada fue del 32,63%, un 0,39% más que la semana anterior, con una producción diaria promedio de 24.655 toneladas, un aumento de 550 toneladas.

Sobre la base de estadísticas incompletas, a partir del 28 de agosto, los inventarios nacionales de las empresas de silicomanganeso se situaron en 452.000 toneladas, una disminución de 7.000 toneladas en comparación con el período anterior. La región de Ningxia vio la mayor caída, con existencias que cayeron en 10.000 toneladas a 314.000 toneladas; el inventario de Mongolia Interior disminuyó en 500 toneladas a 51.000 toneladas, y Guizhou en 1.000 toneladas a 7.000 toneladas. Por el contrario, el inventario de Guangxi aumentó en 500 toneladas a 2.500 toneladas, y el inventario combinado para la región de Sichuan-Chongqing - Yunnan aumentó en 4.000 toneladas a 76.000 toneladas, mientras que las existencias en la región de Shanxi-Gansu - Shaanxi se mantuvieron estables en 1.500 toneladas. En general, el mercado tiende a reducir el inventario, aunque los cambios en el inventario varían entre las principales regiones de producción.

Costos Upstream:La semana pasada, el mercado de mineral de manganeso en los puertos vio un patrón de precios de oferta firmes pero volumen de negociación limitado. Impulsados por un repunte en los futuros de silicio-manganeso, los comerciantes mostraron una inclinación más fuerte a mantenerse firmes en los precios; sin embargo, las plantas de aleación aguas abajo continuaron comprando principalmente en función de necesidades inmediatas, mostrando poco interés en la adquisición de grandes volúmenes, lo que resulta en un mercado dominado por transacciones pequeñas y esporádicas. Los precios fueron de aproximadamente 34 RMB / dmtu para el mineral de semicarbonato en el puerto de Tianjin, 28.8 - 29 RMB / dmtu para el mineral de hierro alto de Sudáfrica, 39 - 39.3 RMB / dmtu para el mineral de Gabón, 39 - 39.2 RMB / dmtu para el mineral a granel australiano South32 y 40.5 RMB / dmtu para el mineral a granel australiano CML.

Los inventarios de mineral de manganeso en el puerto de Qinzhou han experimentado un marcado declive, y los pisos de precios generales han aumentado; los comerciantes están menos inclinados a vender a precios bajos, mientras que el sentimiento con respecto a la adquisición en el extranjero sigue siendo cauteloso. Los precios de las multas australianas de alto grado (38-38.5% Mn) rondan alrededor de 38-38.5 RMB / dmtu, el mineral de semicarbonato está en 35.5-36 RMB / dmtu, y el mineral de hierro de alto grado de Sudáfrica tiene un precio de 30-30.5 RMB / dmtu.

En cuanto a los mercados extranjeros, Comilog anunció sus precios de oferta del mineral de manganeso para China para octubre de 2026, citando el mineral de Gabón a $4.7 / dmtu, una disminución de $0.2 / dmtu con respecto al mes anterior. CML también anunció sus ofertas de octubre de 2026 para China, citando el mineral a granel australiano a $4.9 / dmtu, una disminución de $0.2 / dmtu desde la última ronda de precios.

En cuanto a la demanda: Un cierto grupo ha fijado su precio para el silicomanganeso en 5.920 RMB / tonelada para Yunfu, 6.000 RMB / tonelada para Heyuan y 5.850 RMB / tonelada para Hubei (precio en efectivo, entregado a la planta, impuestos incluidos). Una siderúrgica en el sur de China finalizó su último precio de licitación para la aleación de silicomanganeso a 5.920 RMB / tonelada (impuestos incluidos, pago de la factura de aceptación, con ajustes de grado base) para un volumen de 2.000 toneladas. Una siderúrgica en el este de China finalizó su último precio de licitación a 5.985 / 5.989/6.000 RMB / tonelada (impuesto incluido, pago de factura de aceptación, con ajustes de grado base) para un volumen de adquisición de 9.000 toneladas.

Perspectivas de mercado:

En general, el mercado ha entrado en una fase de transición, desde el final de la temporada baja hacia el comienzo de la temporada alta, donde los actores de la industria siguen siendo cautelosos sobre hacer nuevos compromisos a los altos niveles de precios actuales. Si bien algunas fábricas han reanudado la producción tras una mejora de los márgenes de beneficio, esto aún no ha causado un impacto significativo en el mercado; sin embargo, el apoyo marginal derivado de las restricciones de suministro está disminuyendo gradualmente desde su pico. SunSirs anticipa que el mercado de silicomanganeso probablemente fluctúe a altos niveles a corto plazo.

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