Carbonato de litio: una fuerte realidad frente a una perspectiva débil inducida por impuestos

En referencia al ajuste anterior de la política de reembolso del impuesto a la exportación de baterías, para evitar la presión de aumento de precios traída por impuestos y tarifas, los fabricantes de baterías producirán baterías con anticipación y aumentarán el calendario de producción de baterías en agosto, aumentando así la demanda a corto plazo de carbonato de litio. Sin embargo, debido al corto período de ventana de política, es difícil tener un impacto relativamente grande.

El 27 de julio, una "Carta de Ajuste de Precios sobre la Transferencia de los Costos del Impuesto sobre el Consumo" (en adelante, la "Carta de Ajuste de Precios") emitida por EVE Battery Co., Ltd. circuló en la industria de las baterías de litio. La Carta de Ajuste de Precios indica que, de conformidad con el Anuncio n.º 20 de 2026 emitido por el Ministerio de Hacienda, la Administración General de Aduanas y la Administración Estatal de Impuestos, el Estado reanudará gradualmente la recaudación del impuesto sobre el consumo de las baterías primarias de litio y las baterías de iones de litio a partir del 1 de septiembre de 2026. Esta política es un cambio de costo estatutario rígido, y la empresa y sus filiales pertinentes transferirán simultáneamente los costos del impuesto sobre el consumo de conformidad con las normas.

La carta de ajuste de precios muestra que a partir del 1 de septiembre de 2026, se cobrará un impuesto al consumo del 2% sobre los productos de ventas nacionales basados en el precio de suministro original exclusivo de impuestos. El enlace fuera de fábrica para los productos de exportación estará sujeto a la misma tasa impositiva que la de las ventas internas, implementando un precio unificado. Después de que los productos correspondientes completan la declaración aduanera de exportación, las solicitudes de reembolso de impuestos se presentarán de acuerdo con la política nacional de "recolectar primero y reembolsar más tarde". Además, los pedidos marco que se hayan firmado pero aún no entregado también estarán sujetos a este ajuste de precios.

El 17 de julio, el Ministerio de Finanzas y otros departamentos emitieron un aviso sobre el ajuste de la política de impuesto al consumo para algunas baterías. A partir del 1 de septiembre de 2026, el impuesto al consumo se cobrará sobre las baterías primarias de litio y las baterías de iones de litio a una tasa del 2%, y a partir del 1 de septiembre de 2027, el impuesto al consumo se cobrará sobre los productos de baterías anteriores a una tasa del 4%.

Según los reporteros, la carta de ajuste de precios emitida por EVE Energy es el primer aviso oficial de un fabricante nacional líder de baterías para transmitir los costos a los clientes después de la introducción de la nueva política de impuesto al consumo de baterías.

Yu Shuo, analista de Chuangyuan Futures, dijo que el aumento del impuesto al consumo de baterías reduce directamente los márgenes de beneficio de los fabricantes de baterías. Si las empresas insisten en no aumentar los precios para mantener la cuota de mercado, las empresas marginales caerán en pérdidas debido a los costos invertidos; si tratan de pasar los costos a los sectores aguas abajo, los costos eventualmente se pasarán al lado del consumidor, suprimiendo la demanda.

El impuesto al consumo se impone en la etapa de la célula de iones de litio ex-fabrica. El carbonato de litio, como materia prima de sal de litio aguas arriba, no está dentro del alcance fiscal y no tiene carga tributaria directa. Los impactos relevantes se transmiten indirectamente a través de vínculos tales como la programación de producción de los fabricantes de baterías, los precios y la selección de rutas técnicas ", dijo Yu Shuo. En referencia al ajuste anterior de la política de reembolso del impuesto a la exportación de baterías, para evitar la presión de aumento de precios traída por impuestos y tarifas, las fábricas de baterías producirán baterías con anticipación y aumentarán la programación de producción de baterías en agosto, aumentando así la demanda a corto plazo de carbonato de litio. Sin embargo, debido al corto período de ventana política, es difícil tener un impacto significativo.

En cuanto a los fundamentos del carbonato de litio, Lin Jiani, analista de GF Futures, señaló que la producción de carbonato de litio mantuvo una tendencia a la baja la semana pasada. De acuerdo con los datos de SMM, la producción semanal de carbonato de litio fue de 23.868 toneladas en la semana que finalizó el 23 de julio, una disminución mensual de 680 toneladas.

La demanda general es resistente, con expectativas de crecimiento a corto plazo. Lin Jiani dijo que el aumento de este año en la capacidad promedio de la batería por vehículo de nueva energía y el crecimiento de las exportaciones han impulsado la demanda de las cadenas industriales de piezas de automóviles y baterías. Las principales empresas de almacenamiento de energía han mantenido básicamente la producción completa, y la demanda a corto plazo es muy segura. Se espera que la producción de materiales crezca de manera constante, con nuevos proyectos que aumentan la producción en el tercer trimestre y aún experimentan una expansión de la capacidad. Estructuralmente, la producción de fosfato de hierro de litio continúa aumentando, mientras que los materiales terneros son relativamente débiles en estructura, pero su programación de producción también mantiene un crecimiento mensual. La demanda de carbonato de litio en junio fue de 151.004 toneladas, un aumento de 3.338 toneladas con respecto al mes anterior, un crecimiento interanual del 61,06%. Se espera que la demanda doméstica de carbonato de litio en julio continúe aumentando a 159.512 toneladas, un aumento mensual de aproximadamente 5,6%.

Mirando hacia el futuro, Yu Shuo cree que el mercado actual de carbonato de litio se encuentra en un juego feroz entre "el desabastecimiento continuo en la realidad" y "el suministro suelto a largo plazo". La introducción de la política del impuesto al consumo ha proporcionado nuevos materiales realistas para la narrativa bajista, que probablemente amplifique las fluctuaciones emocionales a corto plazo. Sin embargo, hay que aclarar que el impuesto al consumo es una política para la redistribución de los beneficios en la cadena industrial. No cambiará directamente el ritmo de liberación de suministro en los extremos del mineral de litio y del lago de sal, ni cambiará el "techo" de la demanda mundial de energía nueva a medio y largo plazo.

Lin Jiani también cree que el mercado ha estado en un juego continuo entre las recientes "expectativas pesimistas " a largo plazo y el" fuerte desempeño " en la actual temporada alta últimamente, con una divergencia cada vez mayor entre los alcistas y los osos. Después de que el precio del carbonato de litio se desplomó bruscamente en la etapa inicial, el sentimiento del mercado se ha estabilizado en cierta medida en la actualidad. La programación de la producción en aguas abajo y el desinventario social son fuertes, y la cara fundamental a medio y corto plazo aún tiene cierto apoyo. A corto plazo, el precio del carbonato de litio puede experimentar amplias fluctuaciones, y es necesario prestar atención a si la calidad de la temporada alta puede cumplirse gradualmente después de que el sentimiento se estabilice.

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