SunSirs: Tendencias divergentes de precios en el mercado internacional del acero en mayo

Productos planos (placa y bobina)

Apoyado por el suministro ajustado de bobina de laminación en caliente (HRC), los precios de HRC en Estados Unidos FOB planta aumentaron mes a mes por séptimo mes consecutivo en mayo. Según las estimaciones de MEPS, el rango actual de precios de HRC FOB planta en Estados Unidos es de $1,060 a $1,100 por tonelada corta, un aumento de $20 por tonelada corta (aproximadamente $22 por tonelada métrica).

En cuanto a la expansión de la capacidad, se espera que una ola significativa de nueva capacidad de productos planos a nivel mundial entre en línea en 2026. El informe de ganancias del primer trimestre de Nucor indica que la construcción de su nuevo proyecto de producto plano en West Virginia está completada en un 85%; se espera que la línea de galvanizado asociada con la unidad de decapado comience la producción de prueba este verano, con el equipo restante que se pone en línea secuencialmente en el cuarto trimestre. Una vez que esté plenamente operativo, el proyecto tendrá una capacidad de producción plana anual de 3 millones de toneladas cortas (aproximadamente 2.721 millones de toneladas métricas).

En términos de importaciones, los volúmenes de importación de HRC de EE.UU. se han recuperado ligeramente en los últimos tres meses; sin embargo, el aumento de los precios del acero en el extranjero y las tasas de flete marítimo sugieren que la entrada de suministro externo se ajustará gradualmente. Aunque las fábricas nacionales aumentan constantemente la producción, se espera que la combinación del aumento de la producción interna y una disminución proyectada en las llegadas de importaciones de verano apoye los precios spot de los productos planos en Estados Unidos a corto plazo.

La dinámica de oferta y demanda en el mercado canadiense de productos planos presenta un marcado contraste, caracterizado por un excedente general de oferta en mayo y el fracaso de las fábricas nacionales para implementar los aumentos de precios planificados. Aunque Canadá restringe la entrada de acero extranjero de bajo precio a través de cuotas de importación, la coordinación de precios domésticos sigue siendo débil; la industria generalmente se basa en estrategias de bajo precio y alto volumen para competir por cuota de mercado, lo que ha arrastrado a la baja los precios spot. A finales de mayo, las cotizaciones de la HRC canadiense habían caído a C $980 - C $1.040 por tonelada corta, con el extremo inferior del rango cayendo en C $40 por tonelada corta. Mientras tanto, los precios de la bobina laminada en frío (CRC), que se habían mantenido sin cambios durante cuatro meses consecutivos, registraron un ligero aumento de 10 a 20 dólares canadienses por tonelada corta en mayo. Las principales fábricas canadienses han iniciado recortes de producción voluntarios, pero restaurar el equilibrio del mercado requiere una coordinación en toda la industria para controlar la producción y ralentizar el ritmo de traer nueva capacidad en línea. La UE implementará oficialmente las nuevas normas de gestión de las importaciones de acero el 1 de julio, los ajustes principales implican una reducción significativa de los contingentes arancelarios (TRQ) y un aumento del arancele sobre las importaciones de acero fuera de cuota al 50%. Impulsada por la demanda de los comerciantes de abastecimiento temprano, la demanda de adquisiciones de productos de acero plano en el norte de Europa aumentó durante abril y principios de mayo, ya que los comerciantes se apresuraron a reponer los inventarios.

La demanda en el sur de Europa se mantuvo lenta, con volúmenes de transacciones para acero plano en Italia y España disminuyendo mensualmente desde abril. Para aliviar la presión de los pedidos insuficientes, las principales siderúrgicas de la región en general relajaron su flexibilidad de precios.

En mayo, la demanda de acero plano en Europa Central se debilitó en general, y el aumento de los costos de las materias primas no se pudo transferir a los sectores aguas abajo. Las actuales medidas de salvaguardia para las importaciones de acero de la UE carecen de cláusulas de protección correspondientes para los productos acero terminados aguas abajo; en consecuencia, existe una preocupación generalizada de que la fabricación local se trasladará a regiones de bajo costo a medio y largo plazo, suprimiendo continuamente la demanda regional de acero industrial. Los fabricantes locales en Europa Central están luchando actualmente para competir con los productos de acero terminados de bajo precio de fuera de la región; la cadena de suministro automotriz checa, sin embargo, resistió la tendencia con una recuperación, viendo un aumento del 8,3% interanual en la producción de vehículos en el primer trimestre, lo que lo convierte en uno de los pocos puntos brillantes de la demanda en la región.

En medio de esta divergencia en la demanda, los inventarios spot de acero plano en Europa Central se mantuvieron en general ajustados, con la brecha de suministro de bobinas laminadas en frío siendo particularmente pronunciada. Agravado por el mantenimiento de rutina en verano en las siderúrgicas, los plazos de entrega para los pedidos de acero plano en la región continuaron alargándose. Hubo una evolución positiva marginal en el lado de la oferta: se completó la actualización técnica del alto horno No. 3 en la planta polaca de ArcelorMittal y se reanudó la producción, lo que se espera que conduzca a una ligera recuperación en el suministro local de acero plano en Europa Central.

El aumento de los precios del acero plano asiático en mayo fue impulsado por una combinación de los crecientes costos de las materias primas y la contracción de la oferta, siendo el aumento de los costos de las materias primas el motor fundamental. Los recortes voluntarios de la producción en Japón y el fortalecimiento de las medidas antidumping contra el acero laminado en caliente en Corea del Sur aumentaron aún más el suministro regional e impulsaron los precios del acero, aunque no hubo una recuperación sustancial en el consumo real de acero aguas abajo en toda la región.

Los precios del acero plano chino registraron un repunte significativo en mayo; el precio interno promedio (basado en los datos de MEPS) aumentó un 6,5% mensualmente, lo que marca el mayor aumento mensual desde agosto de 2025. En mayo, los precios nacionales de fábrica de las bobinas laminadas en caliente aumentaron en 180 - 190 RMB / tonelada, con cotizaciones spot principales que oscilaron entre 3.010 y 3.130 RMB / tonelada al final del mes; Múltiples principales siderúrgicas nacionales elevaron simultáneamente sus precios de orientación de fábrica para junio. Sin embargo, la demanda interna de los usuarios finales de los sectores de infraestructura y manufactura se mantuvo débil, y la perspectiva general del mercado con respecto a la demanda futura fue bajista.

Japón elevó los precios de fábrica de los productos de acero plano por primera vez en cuatro años; Nippon Steel y JFE Steel anunciaron conjuntamente un aumento de precios de 10.000 yenes / tonelada para las entregas de mayo. Los datos de MEPS indican que el precio promedio de mercado del acero plano en Japón aumentó en 2.000 yenes / tonelada durante el mismo período.

En Taiwán, la China Steel Corporation (CSC) elevó dos veces los precios de fábrica para los productos de acero plano en mayo, con bobinas laminadas en caliente aumentando en NT $1,200 por tonelada; las cotizaciones principales al final del mes se situaron en NT $20,700 - 21,200 por tonelada. El aumento acumulado de los precios para el año ha superado el 25%, y los comerciantes locales y las empresas aguas abajo generalmente anticipan nuevos aumentos de precios en junio.

Corea del Sur vio los precios de la bobina laminada en caliente subir durante cuatro meses consecutivos, con un aumento de 20,000 won por tonelada en mayo, lo que elevó el aumento acumulado del año hasta la fecha al 26%. Sin embargo, a medida que los precios del acero continúan subiendo, las compras aguas abajo se volvieron más cautelosas y la tasa de crecimiento de los precios se desaceleró significativamente.

Placa

La aceleración de los proyectos de infraestructura en Estados Unidos impulsó una recuperación marginal de la demanda de chapa de acero, con precios spot que subieron 60 dólares por tonelada corta en mayo. Los precios de las placas canadienses también subieron por tercer mes consecutivo en mayo, aumentando en 40 - 50 dólares canadienses por tonelada, con precios de transacción al contado promedio que oscilaron entre 1.550 y 1.640 dólares canadienses por tonelada corta.

El mercado español de placas se enfrentó a la presión de los materiales de bajo precio que fluyen de regreso de Francia; mientras tanto, la rentabilidad de las placas importadas de la India e Indonesia cayó bruscamente debido al impacto combinado de los costos de envío y los aranceles de importación, lo que resultó en un impacto limitado en el mercado interno. Dos grandes fábricas italianas de placas pesadas experimentaron averías consecutivas en equipos clave, lo que llevó a una contracción en el suministro primario interno; sin embargo, los comerciantes continuaron eliminando el inventario de bajo costo acumulado anteriormente, compensando la brecha de suministro y manteniendo las fluctuaciones de los precios spot mínimas.

Los usuarios finales de aguas abajo en el Reino Unido han cargado por adelantado sus existencias para mitigar los riesgos de suministro asociados con las nuevas políticas de importación de acero que entrarán en vigor en julio; en consecuencia, se espera que las llegadas de placas pesadas experimenten un aumento temporal durante mayo y junio. Una vez que se implementen las nuevas políticas, las cuotas de importación para las placas pesadas se reducirán drásticamente y los aranceles sobre las importaciones fuera de cuota aumentarán al 50%, lo que llevará a una contracción sostenida de los flujos de suministro externo al Reino Unido a medio y largo plazo.

Los desequilibrios de suministro son agudos en la región de Europa Central y Oriental (CEE): los suministros spot de placas pesadas de grado comercial son escasos en Polonia, como en la región de CzÄ.™ La siderúrgica de Stochowa aún no ha completado su retraso de pedidos anteriores, lo que resulta en retrasos continuos en los horarios de entrega. La fábrica recientemente aseguró la calificación para producir placas pesadas para la industria de defensa; los recursos de producción futuros darán prioridad a los pedidos de defensa, exprimiendo aún más la capacidad para placas pesadas de grado civil. Los molinos de laminación checos también enfrentan escasez de materia prima, con un escaso suministro de láminas alternativas, tanto nacionales como transfronterizas, que aumenta significativamente los costos de adquisición.

Japón elevó los precios fuera de fábrica de las placas pesadas programadas para la entrega en junio, el primer aumento de este tipo en cuatro años, impulsado principalmente por una recuperación en el sector de la construcción naval aguas abajo. Los precios de las placas pesadas en China continental se encuentran actualmente en niveles bajos; mientras que las restricciones de suministro resultantes de los límites de producción ambientales a corto plazo y los recortes voluntarios de producción por parte de las empresas sugieren un potencial para aumentos de precios, la débil demanda interna de los sectores manufacturero e infraestructura limitará la alza de los precios del acero.

Corea del Sur y Taiwán elevaron los precios de las placas pesadas fuera de fábrica en mayo, con aumentos que superaron los de las bobinas laminadas en caliente. Corea del Sur elevó los precios en 30.000 won por tonelada, mientras que Taiwán los aumentó en 2.000 TWD por tonelada; en ambos casos, las alzas fueron impulsadas por el aumento de los costos de las materias primas aguas arriba, específicamente las listas y la chatarra de acero.

Rebar y Wire Rod

Impulsados por la temporada de primavera pico para la construcción de infraestructura, los precios del refuerzo de refuerzo de EE.UU. subieron 30 dólares por tonelada corta en mayo, el segundo aumento de precios del año. A finales de mayo, las cotizaciones principales para la varilla de alambre de EE.UU. oscilaron entre $1,000 y $1,050 por tonelada corta. Los datos de importación indican que las importaciones de varillas de alambre de EE.UU. se han duplicado año tras año en los últimos seis meses, con un volumen mensual cercano a las 100.000 toneladas en abril; esta afluencia continúa suprimiendo los precios spot a corto plazo. Aunque Estados Unidos inició una investigación antidumping sobre el alambre argelino en mayo, Argelia ya había cesado las exportaciones a Estados Unidos. Esto significa que la investigación no tiene ningún impacto material en el mercado spot.

En cuanto a las materias primas, los precios de la chatarra triturada de EE.UU. se mantuvieron estables mes a mes en mayo. Sin el apoyo adicional de los costos de envío, es probable que los precios de la chatarra entren en una tendencia a la baja, lo que dificulta sostener el aumento de los precios de los productos a largo plazo.

Los precios de los productos largos en Canadá aumentaron en general en mayo, con varillas de alambre aumentando en C $30 - 40 por tonelada corta y refuerzo en C $15 por tonelada corta.

La demanda de productos largos en el norte de Europa muestra divergencia estructural: la demanda de refuerzo de construcción sigue siendo débil, con una caída significativa en la demanda de acero de infraestructura en Alemania; por el contrario, la demanda de varillas de alambre de alto carbono en el sector de fabricación de maquinaria es robusta, ya que las empresas aguas abajo bloquean los precios y se abastecen temprano para cubrir los riesgos asociados con las nuevas políticas arancelarias de la UE y el Reino Unido. El Reino Unido representa el mercado más débil para el acero de construcción en el norte de Europa, con los usuarios finales concentrando sus esfuerzos de almacenamiento para evitar el impacto de las reducciones de cuotas y una duplicación de los aranceles fuera de cuota para el refuerzo y las varillas de alambre programadas para julio.

El mercado del sur de Europa también muestra divergencia interna: la demanda de refuerzo de construcción en España e Italia se mantiene estable, con precios spot que alcanzan máximos cíclicos no vistos en casi dos años. Los precios de las varillas de alambre en la región han aumentado en general debido al aumento de los costos y a una escasez de importaciones; sin embargo, los pedidos para el procesamiento de las varillas de alambre aguas abajo continúan reduciéndose, lo que indica que no hay recuperación sustancial en la demanda de los usuarios finales.

Impulsados por el comienzo concentrado de proyectos de construcción al aire libre en la primavera, los precios de los productos largos en todo el este de Asia han aumentado en general. Los precios de los barras de refuerzo y alambre en Japón han aumentado durante dos meses consecutivos, con cada aumento asciende a 3.000 yenes por tonelada. Sin embargo, el aumento sostenido de los precios del acero ha frenado la voluntad de lanzar proyectos de infraestructura, lo que ha llevado a los siderúrgicos japoneses a reducir voluntariamente las tasas de utilización de la capacidad para equilibrar la oferta y la demanda regionales. En Taiwán, los precios del refuerzo han aumentado durante cuatro meses consecutivos, alimentando la resistencia entre los contratistas de construcción aguas abajo; en consecuencia, Feng Hsin Steel canceló su segunda ronda prevista de aumentos de precios a fines de mayo. Secciones medianas y pequeñas

En mayo, los precios spot de las secciones estructurales en Estados Unidos se mantuvieron estables mes a mes. Durante el mismo período, los precios de las secciones pequeñas aumentaron entre 30 y 40 dólares por tonelada corta, el tercer ajuste de precios en los últimos 12 meses. Las secciones pequeñas canadienses vieron su primer aumento de precios del año, con aumentos que van desde C $70 a C $95 por tonelada corta.

El aumento de los precios de la sección en el norte de Europa no está relacionado con la demanda de construcción; se debe principalmente al aumento de los costos regionales del gas natural y la electricidad, agravado por los controles más estrictos de importación de acero de la UE que han debilitado la competitividad de las importaciones de bajo precio de fuera de la región. El Reino Unido recortará drásticamente las cuotas de importación para secciones en julio, con la cuota para secciones pequeñas no aleadas reducida en un 97%, lo que lleva a los comerciantes a firmar contratos de suministro a largo plazo temprano para protegerse contra posibles escaseces futuras.

El mercado de la sección española muestra una dinámica divergente de oferta-demanda: los suministros nacionales de la sección estructural son escasos debido a que los molinos priorizan las exportaciones, sin embargo, los comerciantes tienen un amplio inventario, evitando cualquier escasez significativa al contado. Los aumentos de precios para las secciones pequeñas fueron más pronunciados, aumentando entre 20 y 55 euros por tonelada. En toda Europa Central, la demanda de los usuarios finales de secciones sigue siendo lenta, pero el mantenimiento de rutina en las fábricas locales ha reducido el suministro, elevando los precios; las fábricas han pasado con éxito los costos de las materias primas, disminuyendo aún más la competitividad de los costos de las secciones importadas de fuera de la región.

Los aumentos de precios para las secciones de Asia en mayo fueron impulsados enteramente por el aumento de los costos de chatarra, sin apoyo significativo de la demanda. En Corea del Sur, los precios de las secciones estructurales y de las secciones pequeñas generales aumentaron en 60.000 won y 50.000 won por tonelada, respectivamente. Aunque Corea del Sur es la mayor fuente de importaciones de secciones para los Estados Unidos, se espera que el aumento de las tarifas de flete marítimo reduzca los volúmenes de exportación este verano, lo que provocará que el excedente de existencias fluya de nuevo al mercado interno y ejerza potencialmente presión a la baja sobre los precios spot locales. En China, los precios de las secciones estructurales y las secciones pequeñas generales aumentaron en 110 RMB y 140 - 150 RMB por tonelada, respectivamente, marcando los aumentos más pronunciados en los últimos 12 meses.

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