SunSirs: La tendencia del mercado para el carbonato de litio es alza, aunque el camino es accidentado

Según el sistema de análisis del mercado de materias primas de SunSirs, los precios nacionales del carbonato de litio han seguido exhibiendo recientemente una tendencia volátil. A partir del 8 de abril, el precio de referencia de SunSirs para el carbonato de litio de grado de batería doméstico se situó en 156.000 RMB / tonelada, un aumento mensual del 1,3% y un aumento interanual del 117%. La trayectoria de esta tendencia es impulsada principalmente por la interacción de la dinámica del lado de la oferta, la resiliencia de la demanda y el sentimiento macroeconómico más amplio.

El lado de la oferta: la dinámica de la "duplicación" dominada por la incertidumbre de la política y la oferta

El lado de la oferta sirve como el "gatillo " central detrás de la actual ronda de volatilidad de precios; a medida que dos factores disruptivos principales continúan intensificándose, el mercado oscila repetidamente entre" expectativas de relajación " y "ajuste a largo plazo ". "

Prohibición de Zimbabue: en equilibrio, sujeto a repetidas interrupciones

El 25 de febrero de 2026, Zimbabue anunció una suspensión indefinida de las exportaciones de mineral de litio crudo y concentrados de litio Esta política se implementó plenamente antes de lo previsto el 3 de marzo, con el objetivo principal de promover el procesamiento de minerales con valor agregado en el país, una estrategia modelada después del enfoque de Indonesia para el mineral de níquel. A finales de marzo, circularon rumores de que a empresas chinas, incluido Sinomine Resource Group, se habían concedido cuotas de exportación, lo que provocó una corrección inmediata de precios en el mercado. Sin embargo, Sinomine Resource Group respondió afirmando que el asunto "todavía estaba en discusión, sin un calendario definitivo establecido. "El 31 de marzo, la octava reunión del gabinete del año reafirmó el mantenimiento de la prohibición, sin mostrar signos de relajación. El 2 de abril, documentos gubernamentales filtrados de Zimbabue revelaron nuevos requisitos: para el 1 de enero de 2027, las empresas deben construir instalaciones de producción de sulfato de litio que cumplan con los estándares gubernamentales, pasar inspecciones de aceptación oficiales y demostrar la preparación para la operación comercial. A partir del 1 de enero de 2027, las exportaciones se restringirán exclusivamente a productos profundamente procesados, como el sulfato de litio, mientras que la exportación de concentrados de litio estará completamente prohibida.

Crisis del combustible de Australia: las interrupciones marginales se amplifican

Debido a la situación geopolítica en el Oriente Medio, los suministros de diesel se han vuelto escasos en varias minas en Australia. Teniendo en cuenta que el sector minero australiano consume aproximadamente 9.600 millones de litros de diesel al año y que las minas de litio no están designadas como destinatarias prioritarias de garantías de suministro, la situación es motivo de preocupación. Aunque se ha aclarado que el diésel se usa principalmente para el transporte y aún no ha impactado directamente en la producción, Australia representa aproximadamente el 30% del suministro mundial de litio. Con la disminución de la elasticidad de la oferta actual, incluso las interrupciones menores se amplifican fácilmente en "riesgos de corte de suministro " percibidos, exacerbando así la ansiedad del mercado.

Otras interrupciones de suministro: Persiste la incertidumbre con respecto a la reanudación de las operaciones en minas como Ningde Jianxiawo; junto con el poco claro ritmo de reinicio de la producción en las principales minas nacionales, el lado general de la oferta carece de elasticidad, amplificando así aún más la volatilidad de los precios.

El lado de la demanda: el almacenamiento de energía emerge como un motor principal de crecimiento, mientras que la recuperación automotriz proporciona apoyo.

El lado de la demanda sirve como el "lastre " que ancla los precios en niveles elevados; impulsado por los motores duales del almacenamiento de energía y los vehículos de nueva energía, la resiliencia de la demanda ha superado las expectativas.

Almacenamiento de energía: el motor de crecimiento primario de la programación de producción supera el 40%

En marzo de 2026, el volumen total programado de producción para el mercado doméstico de baterías de iones de litio de China alcanzó aproximadamente 219 GWh, un aumento mensual del 16,5%. En particular, la cuota de producción programada asignada a las celdas de almacenamiento de energía aumentó hasta el 40,6%, lo que representa un aumento significativo desde el comienzo del año, estableciendo el almacenamiento de energía como una fuente central de demanda que ahora corre cuello a cuello con las baterías de potencia. Los precios de los sistemas de almacenamiento de energía se han estabilizado y comenzaron a recuperarse: el precio de las celdas de almacenamiento de energía de 314Ah aumentó de 0,31 RMB / Wh a 0,36 RMB / Wh, mientras que las ofertas ganadoras de los sistemas de almacenamiento de energía subieron de 0,5 RMB / Wh a 0,8 RMB / Wh. Con esta recuperación de precios coincidiendo con un aumento en el volumen de demanda, el impulso positivo del mercado se está acelerando hasta convertirse en resultados tangibles.

Vehículos de nueva energía: recuperación moderada, con volumen de instalación resistente

En marzo, los volúmenes estimados al por mayor de vehículos de pasajeros de nueva energía por los fabricantes en todo el país alcanzaron 1,12 millones de unidades interanuales, pero aumentaron secuencialmente. Junto con un aumento sostenido de la capacidad de la batería por vehículo, el total de instalaciones de baterías no experimentó una disminución significativa. La Gigafactory de Shanghai de Tesla entregó más de 85.600 vehículos en marzo, un aumento del 46% intermensual. Casi el 60% de las entregas globales de Tesla en el primer trimestre se originaron en las instalaciones de Shanghai, lo que subraya la robusta demanda dentro del mercado chino.

Apoyo de la brecha oferta-demanda: Morgan Stanley pronostica un déficit de litio de 80.000 toneladas en 2026, mientras que UBS proyecta un déficit de 22.000 toneladas; esta brecha oferta-demanda proporciona un apoyo fundamental para los niveles de precios elevados.

Perspectiva de mercado

En general, la demanda de carbonato de litio sigue siendo robusta y la trayectoria de los precios muestra un impulso al alza. Sin embargo, las frecuentes perturbaciones de las noticias del mercado y la significativa inestabilidad del lado de la oferta introducen una considerable incertidumbre; además, con los precios ya en niveles elevados, el potencial de una mayor alza parece limitado. En consecuencia, los desarrollos futuros seguirán dependiendo de los cambios en la dinámica de la oferta y la demanda del mercado.

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