SunSirs: Sulfato de amonio: el suministro ajustado impulsa precios más altos

Recientemente, impulsado por factores externos y el aumento de los costos de las materias primas, el mercado doméstico de sulfato de amonio ha seguido aumentando. Según los datos de monitoreo de precios de SunSirs, en la primera semana de marzo, el precio del sulfato de amonio aumentó de 1.240 yuanes (por tonelada, el mismo a continuación) a 1.368 yuanes, un aumento del 10,32%, alcanzando un nuevo máximo para el año. A partir del 15 de marzo, algunos fabricantes han ajustado sus precios de fábrica a 1.600 yuanes para el sulfato de amonio de grado agrícola y 1.420 yuanes para el sulfato de amonio de grado de planta de energía.

Los expertos de la industria señalan que la demanda esencial de sulfato de amonio durante la temporada de siembra de primavera es significativamente más débil que la de la urea, y no hay nuevos aspectos destacados en la demanda industrial. Sin embargo, el reciente aumento de precios ha sido notablemente más fuerte que el de la urea. Esto se debe principalmente a las actuales tensiones internacionales, con la escalada de la situación en Medio Oriente provocando alzas en los precios de materias primas básicas como el azufre. Sumado a una escasez global de fertilizantes nitrogenados, las cotizaciones de exportación del sulfato de amonio se han disparado a corto plazo, impulsando así el alza de los precios domésticos.

Interrupciones externas y transmisión de precios

Un gerente de productos de la Compañía de Ventas de Fertilizantes Huaru Hengsheng explicó que después del Festival de Primavera, el mercado entró en una ventana crítica para el arado de primavera y la preparación de fertilizantes. Bajo la interacción de cuatro factores - la liberación de la demanda esencial, los altos costos, las políticas gubernamentales para garantizar la oferta y la dinámica del mercado de capitales - el mercado de fertilizantes en general exhibió un patrón de rendimiento inicialmente fuerte luego estable, con fluctuaciones de alto nivel y más aumentos de precios que disminuciones. En la última semana de febrero, los fertilizantes de nitrógeno convencionales como el sulfato de amonio, la urea y el bicarbonato de amonio se mantuvieron estables, con precios que aumentaron un 2,24%.

"Sin embargo, después de entrar en marzo, los precios del sulfato de amonio aumentaron bruscamente. La causa principal fue el endurecimiento del suministro mundial de fertilizantes de nitrógeno desencadenado por las tensiones en el Medio Oriente, agravado por el cambio de algunos clientes al sulfato de amonio como sustituto del nitrógeno tras el alza de los precios internacionales de la urea ", señaló que la repentina escalada de las tensiones en el Medio Oriente el 28 de febrero asestó un golpe masivo a los mercados mundiales de energía y productos químicos. La suspensión de las exportaciones de Irán, un importante exportador de urea, desencadenó una escasez en el mercado internacional de fertilizantes, mientras que el sulfato de amonio, como sustituto viable del contenido de nitrógeno de la urea, indirectamente elevó los precios durante el mismo período.

"A diferencia de la urea, donde el suministro interno y la estabilidad de los precios deben estar equilibrados, los precios del sulfato de amonio están directamente vinculados al mercado internacional ". Actualmente, los mercados de urea y sulfato de amonio están divergiendo. Los precios de la urea se mantienen estables, pero enfrentan una ligera presión a la baja debido a las altas tasas operativas, la desaceleración de la demanda interna y las políticas de cuotas de exportación; en contraste, los precios del sulfato de amonio continúan aumentando a medida que la oferta mundial se aprieta y la demanda de sustitutos aumenta debido al aumento de los precios internacionales de la urea. Esto se ve agravado por políticas de exportación relajadas y envíos concentrados en los puertos, exacerbando desequilibrios de oferta y demanda a corto plazo.

El aumento de los costos eleva los precios

La producción de sulfato de amonio involucra principalmente múltiples rutas de proceso, incluidos los subproductos de la producción de caprolactam, la purificación de gases de combustión de horno de coque y la desulfurización de gases de combustión (FGD) de calderas. Entre estos, el sulfato de amonio de grado caprolactama representa más del 40% del suministro interno; es de mayor calidad y tiene el precio más alto. Dado que este proceso se basa en azufre de origen externo y benceno puro, es muy sensible a las fluctuaciones en los costos de las materias primas. Recientemente, la escalada de los riesgos geopolíticos en el Medio Oriente ha impulsado los precios del petróleo crudo, el benceno puro, el azufre y otras materias primas, lo que ha provocado un aumento en los costos de producción.

En medio de la escalada en curso de los conflictos geopolíticos, los precios del azufre han aumentado significativamente desde el Festival de primavera. A partir del cierre del 3 de marzo, los precios del azufre en la región del río Yangtze habían subido a 4.400 yuanes. Mientras tanto, la mayoría de las plantas de sulfato de amonio de grado caprolactama producen el producto como un subproducto de la fabricación de ácido sulfúrico utilizando el azufre comprado. Tomando el mercado de Shandong como ejemplo, el precio del ácido sulfúrico al 98% es de 1.305 yuanes, mientras que el amoníaco sintético cuesta 2.099 yuanes, lo que resulta en un costo de producción de 1.538 yuanes para el sulfato de amonio de grado caprolactam. Aunque los precios de este producto han aumentado recientemente, permanecen por debajo del punto de equilibrio cuando se compara con el costo de las materias primas.

A principios de marzo, los comerciantes orientados a la exportación y las plantas de granulación mostraron un fuerte entusiasmo por la compra. En la actualidad, algunas regiones siguen siendo afectadas por las regulaciones ambientales, lo que lleva a recortes de producción y restricciones en las plantas de coque. Además, las instalaciones de caprolactama están operando a una capacidad reducida en respuesta a la iniciativa "anti-sobrecapacidad" de la industria. Estos factores han causado un ajuste temporal del suministro de sulfato de amonio, que también ha proporcionado apoyo a los precios.

Desajuste de oferta-demanda impulsado por exportaciones

Durante el 14 o período del Plan Quinquenal (2021 - 2025), se proyecta que las exportaciones de sulfato de amonio de China crezcan de 10,65 millones de toneladas a 21,36 millones de toneladas, lo que representa una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) del 19%, manteniendo su posición como el principal exportador mundial. Para 2025, se espera que las exportaciones superen la marca de 20 millones de toneladas, marcando un aumento del 25%. En la actualidad, las exportaciones de sulfato de amonio representan más del 80% de la producción total del país, lo que lo convierte en una de las pocas categorías de fertilizantes no sujetas a restricciones de exportación. Durante la última semana, impulsada por la creciente demanda internacional y la congestión portuaria, se espera un aumento concentrado en los pedidos de exportación, lo que lleva a las plantas de granulación a almacenar activamente inventario. Esto, combinado con algunas plantas de sulfato de amonio que ajustan sus planes de producción debido a la escasa oferta de azufre y el aumento de los costos, ha exacerbado los desequilibrios de oferta y demanda a corto plazo.

En marcado contraste con el mercado de exportación activo, la demanda interna sigue siendo débil. Los fabricantes de fertilizantes compuestos están adoptando en gran medida una actitud de esperar y ver hacia la adquisición de sulfato de amonio, reabasteciendo solo según sea necesario. Las tasas de aplicación en el sector agrícola son bajas, y hay una falta de incentivos para la compra a granel. A corto plazo, la demanda de exportación sigue siendo el principal motor; sin embargo, si la situación internacional se alivia o los costos de envío disminuyen, el riesgo de correcciones de precios aumentará significativamente.

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