SunSirs: Precios del polisilicio seguirán débiles y volátiles

Después de las vacaciones del Festival de Primavera, los precios de los futuros de polisilicio han tendido a la baja, rompiendo el nivel de soporte de 45.000 RMB / tonelada a principios de marzo. Esta disminución se debe principalmente a dos factores: en primer lugar, los aumentos anticipados de la oferta junto con los ajustes a la baja en las cotizaciones del mercado spot; en segundo lugar, la disminución más amplia de los precios de los metales no ferrosos impulsada por las tensiones geopolíticas, que ha arrastrado a la baja los precios del polisilicio.

La fuerza de la oferta frente a la débil demanda desencadena el colapso del mercado

Desde una perspectiva de oferta y demanda, el mercado de polisilicio se enfrenta a un crecimiento de la oferta anticipado en medio de una demanda persistentemente lenta. Los altos inventarios y las reducciones de precios por parte de algunas empresas han desencadenado una ruptura en el mercado de futuros, lo que ha resultado en una debilidad general.

En el lado de la oferta, se prevé que la producción de marzo aumente debido a los días de producción extendidos en comparación con febrero y la capacidad adicional de la reanudación de las operaciones en ciertas empresas. Sin embargo, los datos de la Rama de la Industria del Silicio de la Asociación de la Industria de Metales No Ferrosos de China indican que la producción de polisilicio de marzo se proyecta en 87.000 toneladas, con un crecimiento incremental que sigue siendo manejable. Los principales productores no tienen actualmente planes de reanudación, lo que limita su impacto en el suministro a corto plazo. La demanda sigue siendo débil, aunque los aumentos en la utilización de la capacidad aguas abajo pueden impulsar un crecimiento secuencial de la demanda más tarde. Las cotizaciones de las obleas aguas arriba han disminuido, mientras que los precios de los módulos se han recuperado. La atención se centra en si los aumentos de precios se pasarán aguas arriba una vez que la demanda aguas abajo se recupere. Los datos de SMM indican una mayor programación de producción de células en marzo, lo que sugiere que el segmento de obleas puede entrar en una fase de desabastecimiento. El mercado se mantiene caracterizado por una importante presión de oferta aguas arriba y una recuperación gradual de la demanda aguas abajo. Sin un crecimiento notable de la demanda a corto plazo, las transacciones del mercado se enfrentan a un alto inventario y una presión a la baja de los precios, lo que lleva a caídas de precios.

Los conflictos geopolíticos afectan el apetito de riesgo del mercado

El impacto directo de la expansión del conflicto en el Medio Oriente en los precios de los futuros del polisilicio sigue siendo relativamente limitado. Los canales de transmisión indirecta incluyen: en primer lugar, la reducción del apetito por el riesgo del mercado que impulsa al capital averso al riesgo a liquidar posiciones, arrastrando así al mercado más amplio de metales no ferrosos; en segundo lugar, las expectativas de restricciones temporales de la demanda de exportación que pesan sobre los precios.

Desde una perspectiva logística, las rutas de transporte marítimo de Oriente Medio pueden enfrentar interrupciones a corto plazo, elevando los riesgos de transporte y aumentando las tarifas de flete y las primas de seguros. Los ciclos de entrega prolongados podrían interrumpir temporalmente el ritmo de exportación de módulos fotovoltaicos. Los datos de la Rama de la Industria del Silicio de la Asociación de la Industria de Metales No Ferrosos de China indican que los tiempos de envío pueden alargarse de 25 días a más de 40 días.

Desde una perspectiva de demanda, Oriente Medio ha sido un área clave de crecimiento para las instalaciones fotovoltaicas en los últimos años. Sin embargo, con los proyectos cercanos a la finalización, las exportaciones de módulos de China a la región alcanzaron su máximo en agosto del año pasado y desde entonces han disminuido. En consecuencia, incluso si las interrupciones a corto plazo en el transporte afectan a la demanda de exportación, es probable que el impacto sea relativamente limitado. En el medio y largo plazo, los aumentos sostenidos de los precios de la energía podrían estimular la demanda de nuevas instalaciones.

Requisitos de seguridad energética

Favorable para el desarrollo fotovoltaico a mediano y largo plazo

La escalada de los conflictos geopolíticos ha aumentado las preocupaciones de seguridad energética global. La demanda de autonomía energética y seguridad reforzará la demanda fotovoltaica a mediano y largo plazo. La diversificación, la controlabilidad y el despliegue descentralizado de las fuentes de energía representan tendencias futuras.

En términos de costo por kilovatio-hora, la energía fotovoltaica ya ha superado al carbón, al gas natural y a la generación de energía convencional en términos de eficiencia de costos, posicionándola junto con la eólica y la hidroeléctrica como fuentes de energía limpia de bajo costo. Además, en un contexto de mayor volatilidad en los precios de la energía tradicional, la ventaja estable de bajo costo de la energía fotovoltaica se amplifica aún más.

Bajo la doble presión del aumento de los precios del petróleo y el gas y la interrupción de las rutas de transporte, las naciones darán cada vez más prioridad a la seguridad energética. PV desempeñará un papel crucial en la salvaguardia de esta seguridad. En primer lugar, cuando se bloquean las rutas marítimas, se destruyen los oleoductos o se interrumpe el comercio, los sistemas energéticos se enfrentan a una grave interrupción. En segundo lugar, la energía fotovoltaica ofrece un despliegue rápido: las plantas a pequeña escala se pueden construir y poner en funcionamiento en meses o incluso semanas, lo que ofrece una alta eficiencia. En tercer lugar, una vez instalado, la energía fotovoltaica no requiere combustible: genera electricidad siempre que esté disponible la luz solar, eliminando la necesidad de suministros posteriores. En cuarto lugar, cuando se combina con el almacenamiento de energía, puede abordar los problemas de generación intermitente, aunque esta tecnología aún está en desarrollo.

En general, dentro del panorama en evolución de fuentes de energía diversificadas, controlables y descentralizadas, la energía fotovoltaica presenta una excelente opción, preparada para impulsar el crecimiento de la demanda a mediano y largo plazo.

Mirando hacia el futuro, en el corto plazo, los futuros de polisilicio probablemente permanecerán en un rango débil y fluctuante debido al aumento de la oferta, la débil demanda, los altos inventarios y el sentimiento del mercado afectado por los conflictos geopolíticos. Sin embargo, a largo plazo, en el contexto de la transición energética global y las mayores demandas de seguridad energética, se proyecta que la demanda fotovoltaica crezca, con los precios del polisilicio que se espera que aumenten de manera constante. Aunque las presiones de la oferta siguen siendo significativas, se anticipa una recuperación de la demanda en marzo. Las fuentes indican que los horarios de producción de celdas aumentarán sustancialmente en marzo, potencialmente superando los 50 GW. Este crecimiento se debe tanto a la recuperación de la demanda estacional como al efecto de la "carrera de exportación " impulsado por los descuentos de impuestos a la exportación antes mencionados. Actualmente, los precios de los módulos están aumentando gradualmente, con la atención centrada en si este impulso al alza se propagará al segmento de polisilicio. En la actualidad, la demanda del mercado para 2026 sigue siendo menos que optimista, con la demanda potencialmente disminuyendo nuevamente después de la "carrera por las exportaciones ". Por un lado, se puede prestar atención a si habrá más políticas de impulso de la demanda interna; por otro lado, se puede prestar atención a si el aumento de los precios de la energía traerá nueva demanda de instalaciones. Desde una perspectiva de política, el mercado está actualmente a la espera de una orientación política relevante.

Como una plataforma integrada de Internet que proporciona precios de referencia, el 10 de marzo, el precio de referencia de SunSirs para el polisilicio fue de 46.666,67 RMB / tonelada, una disminución del 12,5%.€‹ por€‹ en comparación con el comienzo del mes (53.333.33 RMB / tonelada).

Aplicación de los precios de referencia de SunSirsš

Los comerciantes pueden fijar el precio de las transacciones spot y contratación basándose en el principio de fijación de precios de la marca acordada y la fórmula de fijación de precios (Precio de la transacción = Precio de SunSirs + Marca).

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