SunSirs: Detrás del aumento de las existencias mineras de la administración Trump, las acusaciones de manipulación del mercado patrocinada por el Estado
February 04 2026 10:39:42 China Geological Survey (lkhu)
2025 marca el primer año de la estrategia de Minerales Críticos 2.0 de Trump. Frente al dilema de la cadena de suministro, donde 12 minerales críticos dependen al 100% de las importaciones y 29 tienen una dependencia de las importaciones que excede el 50%, Trump, que proviene de un fondo inmobiliario, continuó el lema "Estados Unidos primero" de su primer mandato después de comenzar su segundo mandato, simplificando el complejo suministro de minerales críticos en "transacciones" y "control". A nivel nacional, desde el gobierno por órdenes ejecutivas hasta la participación directa del gobierno en empresas centrales, ha habido un fortalecimiento integral y sistemático de la intervención estatal en profundidad. A nivel internacional, se llevan a cabo transacciones coercitivas bajo el pretexto de la "paz " y la" seguridad " para construir una cadena de suministro de minerales críticos autónoma y geográficamente exclusiva, y se ha introducido la "Doctrina Don-Ro " para controlar el hemisferio occidental, empujando el suministro mundial de minerales críticos hacia un futuro incierto.
1. Activar la autorización de emergencia bajo la Ley de Producción de Defensa.
El 20 de enero de 2025, en su primer día en el cargo como presidente, Trump firmó la orden ejecutiva de "Emergencia Energética Nacional", elevando la seguridad de los minerales críticos a un estado de "emergencia energética nacional". El objetivo es lograr que, para 2030, la proporción de suministro de 25 minerales críticos principales de fuentes nacionales o aliadas alcance un máximo de 1.‰ ¥90%, reduciendo significativamente la dependencia de China, que es la principal fuente de importación para 18 tipos de minerales críticos. El gobierno de Estados Unidos aprobó rápidamente 20 proyectos en enero, lo que requiere que las agencias federales activen procedimientos de emergencia para acortar los ciclos de evaluación ambiental y licencias. Los proyectos aprobados rápidamente incluyen litio, cobre, tierras raras, uranio / vanadio, antimonio / oro, zinc / manganeso, titanio, potasio y otros 10 proyectos de minerales críticos, que cubren paladio, plata, níquel, etc.
2. Establecer un centro de coordinación interdepartamental para el gobierno.
El 14 de febrero de 2025, Trump firmó la orden ejecutiva "Establishment of the National Interagency Energy Dominance Committee (NEDC) ", que explícitamente incluye minerales críticos en el alcance del dominio energético y fortalece la coordinación de la tierra federal y el desarrollo de recursos. Esta orden ejecutiva está vinculada a la "Orden Nacional de Emergencia Energética " emitida el 20 de enero. Con el objetivo de abordar cuestiones como la alta dependencia de los Estados Unidos de las importaciones de minerales críticos y el retraso en la aprobación de la infraestructura energética, establece el centro de coordinación interinstitucional NEDC. Esta agencia está afiliada a la Oficina Ejecutiva del Presidente, y su misión principal es coordinar la minería, producción, transporte, aprobación y supervisión de energía y minerales críticos en un modelo de "entero gobierno", formular una estrategia nacional de dominio energético, eliminar las barreras de aprobación y aprovechar la inversión del sector privado. La coordinación interinstitucional reduce la fricción interna en los procesos de aprobación.
3. Acelerar de manera integral la producción de minerales críticos nacionales.
El 20 de marzo de 2025, Trump firmó la orden ejecutiva "Tomando medidas inmediatas para aumentar la producción mineral de EE.UU.". Invocando la Ley de Producción de Defensa (DPA), ejerció poderes de emergencia para acelerar el desarrollo de toda la cadena de minerales críticos. Esta iniciativa está coordinada e implementada por NEDC, que designa la producción mineral como un uso prioritario de tierras federales. El ciclo de aprobación para los proyectos mineros se ha acortado de 3 años a 6 meses, y el número de proyectos prioritarios se ha ampliado de 20 a más de 50. Posteriormente, los departamentos relevantes completaron la clasificación del primer lote de listas de proyectos prioritarios de minerales críticos, coordinaron con el Departamento del Interior para levantar las prohibiciones de desarrollo mineral en regiones como Nevada y Nuevo México, liberaron la capacidad de producción de tierras federales e iniciaron la formulación del proyecto de "Estrategia Nacional de Dominio Energético". El mecanismo de aceleración de la aprobación de la orden de emergencia de enero se ha ampliado para cubrir toda la cadena industrial, con dos nuevas herramientas principales: "financiamiento de DPA " y" desarrollo prioritario de tierras federales ".
El 8 de abril de 2025, Trump firmó la orden ejecutiva "Revitalizando la hermosa y limpia industria del carbón de Estados Unidos ". Confiando en DPA y NEDC para desbloquear los canales de fondos, aprobaciones y tierras, proporciona apoyo para el suministro de energía de los centros de datos de IA, carbón para la metalurgia del acero y exportaciones. Confiando en el Título III de la DPA para obtener financiamiento especial, se espera que la producción de carbón de los Estados Unidos aumente en un 15% -20% de 2025 a 2027, creando alrededor de 50.000 - 80.000 nuevos empleos, impulsando la economía energética en el Medio Oeste, asegurando el suministro estable de carbón metalúrgico y proporcionando impulso a la industria siderúrgica; El costo de la electricidad de los centros de datos de IA se reducirá en aproximadamente un 20% - 30%, apoyando la expansión de la economía digital; y llenando la brecha del carbón en el sistema mineral clave, formando una red de seguridad energética y minerales de cadena completa junto con el litio, las tierras raras, etc.
La vinculación de capital activa la vitalidad de las empresas manufactureras y los mercados de capitales
1. Revisar las leyes para abrir las compuertas de los fondos para la participación de capital del gobierno.
La administración Trump, a través de enmiendas legales, ha abierto una compuerta de cientos de miles de millones de yuanes para la intervención nacional en sectores clave de minerales, energía y otros. El núcleo es vincular la seguridad nacional con la estrategia industrial, e implementar operaciones a través de la Oficina de Capital Estratégico del Departamento de Defensa y la Oficina de Programas de Préstamos del Departamento de Energía, desbloqueando canales de financiación diversificados como financiamiento, asignaciones, capital y crédito. Al activar la Ley de Producción de Defensa, ha incorporado la capacidad de producción de minerales críticos en el ámbito de la seguridad nacional; a través de la "Ley de Mejora Bipartista Destacada" (OBBA), ha asignado US $7.5 mil millones para minerales críticos.(US$2 mil millones para ampliar las reservas, US$5 mil millones para invertir en cadenas de suministro y US$500 millones para crédito); ha ajustado el uso de los fondos bajo la Ley CHIPS y Ciencia, con al menos US $2.000 millones de fondos de subsidios de chips convertidos en inversiones de capital en proyectos minerales críticos como las tierras raras y el litio; y ha revisado las reglas fiscales de la Ley de Reducción de la Inflación para agregar incentivos fiscales para proyectos de inversión en capital en minerales críticos, Proyectos de minerales críticos nacionales.
2. La participación del gobierno fortalece el control sobre las empresas centrales de producción.
La administración Trump ha establecido un marco operativo de "intervención de capital + derecho de fijación + vínculo de la cadena industrial " a través de formas como acciones preferentes, warrants, swaps de deuda por capital, acciones doradas y subvenciones por capital. Durante el último año, la administración Trump ha invertido más de 1.000 millones de dólares para adquirir acciones en compañías mineras. Las transacciones incluyen la adquisición por $400 millones del Departamento de Defensa de EE.UU. de una participación del 15% en MP Materials.(proveer un préstamo de $150 millones, firmar un acuerdo de adquisición de precio mínimo de 10 años y requerir una mejora en la capacidad de separación de tierras raras pesadas), una adquisición de acciones de $670 millones en el fabricante de imanes Vulcan Elements, y y una adquisición de 35.6 millones de dólares de acciones en Trilogy Metals Inc. de Canadá. junto con órdenes adicionales. El Departamento de Energía de los Estados Unidos ha negociado para convertir un préstamo de $2.260 millones para el proyecto de mina de litio Thacker Pass de Lithium Americas en una participación del 5% -10% en la compañía, convirtiéndose en su mayor accionista potencial. La primera fase del proyecto puede reemplazar el 80% de las importaciones de litio de EE.UU. y está programado para comenzar la producción en 2026.
El 6 de noviembre de 2025, el Servicio Geológico de los Estados Unidos (USGS) publicó la "Lista Final de Minerales Críticos 2025". El número total de especies minerales aumentó de 50 en 2022 a 60, con 10 nuevos minerales añadidos, incluido el cobre, la plata, el uranio, el boro, el plomo, el carbón metalúrgico, el fosfato, el potasa, el renio y el silicio. Este es el ajuste más significativo desde que se estableció la lista en 2018. De acuerdo con los requisitos de la Ley de Energía de los EE.UU. de 2020, la lista debe ser revisada y actualizada al menos cada 3 años Los minerales incluidos en la lista recibirán apoyo de financiación federal, y los proyectos de exploración, minería y refinación disfrutarán de un canal verde para la aprobación para promover la expansión de la capacidad de producción doméstica; pueden incluirse en el alcance de las investigaciones de la Sección 232, afectando los aranceles y los controles de importación; atraer inversiones mineras, obligar a los aliados a fortalecer la cooperación minera y reducir la dependencia de regiones específicas. La lista de 2025 forma un patrón de cobertura de "fundamento industrial + seguridad energética + garantía agrícola", y utiliza un modelo científico de evaluación de riesgos para identificar con precisión los eslabones débiles en la cadena de suministro, proporcionando una guía clara para la implementación de políticas.
4. La inversión en capital activa el mercado e impulsa al capital privado a seguir su ejemplo.
La participación del gobierno como accionista ha desempeñado el papel de un "ancla de confianza". Estimulado por la noticia de la participación, el precio de las acciones de Lithium Americas se disparó un 98,7% después de las horas, y el precio de las acciones de Trilogy Metals se disparó en más de 250%. Esta reacción del mercado atrajo al capital privado para seguir su ejemplo, aliviando el dilema de la salida de capital en la inversión minera. La resonancia entre más de cientos de miles de millones de dólares en fondos de política y el entusiasmo del mercado de capitales ha llevado a un aumento promedio de más del 241% en los precios de las acciones de los mineros de tierras raras de EE.UU. desde 2025, con los precios de las acciones de algunas compañías aumentando en 5 veces, proporcionando suficiente apoyo financiero para la expansión de la capacidad. En el proceso de adquisición de acciones y financiamiento de MP por parte del Departamento de Defensa de los Estados Unidos, JPMorgan Chase y Goldman Sachs siguieron con una inversión de $1 mil millones. JPMorgan Chase emitió un comunicado en octubre de 2025, comprometiéndose a invertir $1,5 billones durante 10 años en 27 subsectores, incluidos la minería, la refinación, la energía solar y nuclear, el almacenamiento de baterías y los suministros militares.
1. Proteger a las empresas minerales críticas nacionales a través de la integración vertical.
La administración Trump ha construido un diseño de circuito cerrado de cadena completa, que no solo controla los recursos minerales centrales a través de la inversión de capital, sino que también requiere que las empresas de fabricación de terminales proporcionen garantías de adquisición, formando una ecología industrial verticalmente integrada. En febrero de 2023, General Motors (GM) anunció que invertiría 650 millones de dólares en Lithium Americas. En octubre de 2024, se ajustó a 625 millones de dólares estadounidenses para adquirir una participación del 38% en el proyecto insignia de Lithium Americas, la mina de litio de roca dura Thacker Pass. A través de una estrategia de combinación de "vinculación de capital + ventas exclusivas a largo plazo + colaboración técnica + localización de la cadena de suministro", se ha centrado en la mina de litio de roca dura Thacker Pass y ha vinculado la extracción de litio de lagos salinos y proyectos de salmuera en América del Sur, formando un bloqueo de cadena completa que cubre "minería - refinación - ventas exclusivas" para apoyar la demanda de más de 1 millón de vehículos eléctricos por año. Al mismo tiempo, el gobierno de EE.UU. también ha extendido su participación en capital al sector manufacturero aguas abajo, tomando participaciones en compañías como Intel y vinculándolas para la colaboración de la cadena de suministro.
2. Contrarrestar las ventajas de costo de las empresas financiadas por China con una política de piso de precios.
Para abordar el tema de los altos costos de producción doméstica en los Estados Unidos, Trump introdujo una política crítica de precio mínimo de los minerales. Centrada en la investigación de la Sección 232 de EE.UU. y combinada con la Ley de Reducción de la Inflación, la Ley de Producción de Defensa, etc., Autorizó al gobierno a fijar precios mínimos a través de herramientas como negociaciones, acuerdos de adquisición y aranceles, y a hacerlos cumplir cuando sea necesario. La política tiene como objetivo resolver los problemas de la inversión insuficiente en la capacidad de producción nacional y las cadenas de suministro frágiles causadas por los "precios no de mercado" y prevenir el riesgo de interrupciones del suministro. La política cubre 60 minerales de la Lista de Minerales Críticos 2025, con prioridad dada a las variedades con cadenas de suministro frágiles y alta dependencia de las importaciones, como las tierras raras, el litio, el cobalto, el gallio y el germanio. En julio de 2025, el acuerdo de 10 años alcanzado entre el Departamento de Defensa de EE.UU. y MP Materials estipulaba que el precio mínimo del óxido de NdPr era de 110 dólares por kilogramo, que es el doble del precio actual del mercado chino (aproximadamente 60 dólares por kilogramo).
3. Uso de la Sección 232 para construir barreras arancelarias a la importación de minerales críticos.
El 15 de abril de 2025, Trump firmó una orden ejecutiva que requiere que el Secretario de Comercio de los Estados Unidos lance una revisión de seguridad nacional de las importaciones de minerales críticos procesados y sus derivados de acuerdo con la Sección 232 de la Ley de Expansión del Comercio de 1962. El núcleo es evaluar la amenaza planteada por la dependencia de las importaciones a la defensa nacional y la resiliencia de la cadena de suministro de Estados Unidos, reemplazando los "aranceles recíprocos " anunciados anteriormente con" aranceles de la Sección 232 ". El alcance incluye 50 minerales críticos enumerados por el USGS (litio, cobalto, níquel, tierras raras, etc.), Los 17 elementos de tierras raras, uranio, así como sus formas procesadas y derivados. Requiere la presentación de un informe provisional dentro de 90 días para evaluar e identificar los países de origen de alto riesgo, así como riesgos como interrupciones de suministro y fluctuaciones de precios, estudiar la viabilidad y la efectividad de medidas como aranceles, cuotas, revisiones de inversiones, subsidios para la capacidad de producción nacional y reservas estratégicas, y analizar el impacto de la "competencia desleal" y la "coacción económica" en las industrias de EE.UU.
La dependencia estructural de los Estados Unidos de China para la tecnología de separación de tierras raras (con una confianza del 98%) y la capacidad de procesamiento de litio (con una confianza del 75%) constituye una escasez en su estrategia de seguridad nacional. En 2025, Estados Unidos lanzó el "Plan de Minas Futuras", que planea tomar al Departamento de Energía como la unidad líder y construir un sistema de apoyo de cadena completa de "investigación y desarrollo de tecnología - verificación de pruebas - implementación comercial" a través de un fondo especial de 815 millones de dólares estadounidenses. En septiembre, el Departamento de Energía de EE.UU. lanzó oficialmente 80 millones de dólares estadounidenses en fondos para sitios de prueba y 15 millones de dólares estadounidenses en fondos de investigación y desarrollo de laboratorios, marcando la transformación estratégica de los Estados Unidos de "reserva estratégica" a "avance tecnológico": A nivel de seguridad de suministro, aumentará la tasa de autonomía de minerales críticos del 38% al 65% a través de la mejora de la capacidad de producción doméstica. En el nivel de hegemonía tecnológica, se apoderará del poder de fijación de estándares en campos como la minería inteligente y el desarrollo de aguas profundas; en el nivel dominante, construirá un sistema de comercio y desarrollo de minerales "estándar estadounidense" para protegerse contra las ventajas de la cadena industrial de China.
5. Promover y ampliar las reservas estratégicas nacionales de minerales críticos.
El núcleo de la expansión de las Reservas Estratégicas Nacionales (NMSR) de minerales críticos reside en confiar en leyes como la "Ley Grande y Hermosa" y la "Ley de Producción de Defensa", respaldada por un presupuesto especial de 2 mil millones de dólares estadounidenses, centrándose en 38 minerales altamente dependientes, incluidas las tierras raras, litio, cobalto, gallio y germanio, para construir un sistema de reserva tridimensional de "reservas físicas, capacidad de producción, capacidad de producción, capacidad de producción y capacidad de producción". y reservas conjuntas aliadas ". El objetivo es aumentar el período de reserva de las variedades centrales a más de 180 días para 2027. A partir de enero de 2026, en términos de fondos, el primer lote de 1 mil millones de dólares estadounidenses en fondos de adquisición del Departamento de Defensa de EE.UU. se ha puesto en marcha, centrándose en variedades estratégicas como el cobalto, tierras raras, antimonio y tántalo; en términos de instalaciones, la Reserva Estratégica de Nevada (SMR) está bajo construcción acelerada para el almacenamiento centralizado de tierras raras, litio y otros minerales; En términos de coordinación, Estados Unidos y Australia han firmado un acuerdo de 8.500 millones de dólares estadounidenses, que incluye un piso de precios de tierras raras y cláusulas de reserva conjuntas, promoviendo a los aliados del G7 para construir conjuntamente una red de suministro; En cuanto a la legislación, La Ley de Protección de Recursos Críticos y Minerales Elementares de Estados Unidos de 2026 propone establecer una Reserva Estratégica de Resiliencia de $2.500 millones (SRR "), estableciendo un comité de almacenamiento físico y regulación similar a la Reserva Estratégica de Petróleo.
1. Renovación de los Estados Unidos - Un sistema de división del trabajo centrado con "paz " y" seguridad ".
El 30 de abril de 2025, el gobierno de Trump promovió y presionó a Ucrania para que firmara un acuerdo bajo el pretexto de la "paz", bloqueando los derechos de desarrollo de 57 categorías de minerales críticos en Ucrania bajo el nombre de "paz y reconstrucción". El 26 de octubre, Estados Unidos amenazó con aranceles para firmar acuerdos comerciales y minerales críticos con cuatro países del sudeste asiático: Malasia, Camboya, Tailandia y Vietnam. Con respecto al acuerdo de "paz por minerales " en la República Democrática del Congo (RDC), Estados Unidos lideró la mediación destinada a poner fin al conflicto de 30 años en el este de la RDC (Kivu del Norte, Kivu del Sur), cláusulas de cooperación vinculantes para el desarrollo mineral. De acuerdo con el acuerdo marco, la Corporación Internacional de Financiamiento para el Desarrollo de Estados Unidos (DFC) cooperó con GÃ © camines, la empresa minera estatal de la RDC, y las empresas estadounidenses obtuvieron derechos de inversión y adquisición prioritarios para minerales críticos como el cobalto, el cobre y el litio en la RDC, con el apoyo a la inversión en infraestructura vinculada al desarrollo de recursos.
2. Establecer un "Club de Comercio de Minerales Críticos".
En agosto de 2025, los Estados Unidos, junto con 10 países, incluidos el Reino Unido, Canadá y Australia, establecieron la "Red de Financiamiento de la Asociación de Seguridad Mineral", con activos bajo administración que superan los 30 billones de dólares estadounidenses. A finales de octubre, comenzó a formarse el "Club de Comercio de Minerales Críticos", que absorbe a países como Japón, Corea del Sur y Australia, y planea completar el diseño de "des-chinalización" de la cadena de suministro central para julio de 2026. Dirigida por el Departamento del Tesoro de los Estados Unidos, el Departamento del Interior y la Corporación Internacional de Financiamiento para el Desarrollo de los Estados Unidos, la red de financiamiento gestiona activos que superan los 30 billones de dólares estadounidenses, proporcionando préstamos especiales y apoyo de capital para proyectos. Los países miembros abren nuevos derechos mineros a las empresas estadounidenses, que pueden obtener el 70% de la producción de algunos proyectos antes de recuperar sus inversiones, y los ingresos se calculan de acuerdo con la "relación de inversión + participación en la producción". El lado estadounidense proporciona tecnologías de exploración y fundición y promueve "estándares de club", con el objetivo de reemplazar el liderazgo tecnológico de China en el enlace de procesamiento. En enero de 2026, Trump firmó una orden ejecutiva que requiere que los aliados lleguen a un acuerdo de "des-chinalización " para julio de 2026, de lo contrario se impondrían aranceles o restricciones de cuotas.
3. Acelerar unilateralmente el desarrollo de minerales de aguas profundas.
El 24 de abril de 2025, Trump firmó la orden ejecutiva "Desatar los Minerales y Recursos Críticos Offshore de América ", eludiendo a las organizaciones marítimas internacionales para acelerar unilateralmente la exploración, extracción y procesamiento de minerales de aguas profundas (níquel, cobalto, cobre, manganeso, tierras raras, etc.). La plataforma continental exterior de los Estados Unidos (OCS) y las áreas más allá de la jurisdicción nacional (ABNJ). Esto tiene como objetivo construir una cadena de suministro de minerales en alta mar y fortalecer el liderazgo de EE.UU. en tecnología de minería en aguas profundas y reglas internacionales. Dirigido por el Consejo Nacional de Dominio Energético Interinstitucional (NEDC), se coordinará con el Departamento del Interior, el Departamento de Comercio, el Departamento de Energía, el Departamento de Defensa, el Departamento de Estado y otras agencias para informar regularmente sobre el progreso al Presidente. Se dará prioridad al avance de proyectos como el proyecto de nódulos polimetálicos en la Zona Clarion-Clipperton (CCZ) del Océano Pacífico y el proyecto de corteza rica en cobalto en las áreas marítimas de Alaska para garantizar la eficiencia de la implementación.
El 4 de diciembre de 2025, la administración de Trump lanzó oficialmente la Estrategia de Seguridad Nacional (NSS) para su segundo mandato, enumerando explícitamente el Hemisferio Occidental (América del Sur y América del Norte) como la prioridad más alta en la estrategia global de los Estados Unidos, y enfatizando el uso de fuerzas militares y estratégicas para garantizar la influencia absoluta de Estados Unidos en el Hemisferio Occidental. El núcleo de esta estrategia es cambiar la seguridad de los minerales y la energía críticos del "equilibrio en alta mar " al control directo del hemisferio occidental, a fin de lograr los objetivos de autonomía de la cadena de suministro y exclusividad geopolítica. El gobierno está promoviendo plenamente la producción en alta mar y llevando a cabo la fundición y el procesamiento en el marco de los Estados Unidos. El Acuerdo México-Canadá (USMCA) para cumplir con el requisito de subsidios en la Ley de Reducción de la Inflación de que "minerales críticos se originan en América del Norte " (que debe llegar al 80% para 2027). Al mismo tiempo, tiene como objetivo formar un bucle cerrado de "minería en el Hemisferio Occidental - procesamiento en alta mar - consumo de EE.UU." para reducir la dependencia de áreas extra-regionales como Australia, Guinea, Indonesia y la República Democrática del Congo, y excluir explícitamente los derechos de participación de las principales potencias extra-regionales como China y Rusia.
Después de que Trump comenzó su segundo mandato en 2025, con el fin de mejorar rápidamente el nivel de seguridad del suministro de minerales críticos en los Estados Unidos, lanzó el "modelo de gobernanza del CEO " a nivel nacional y promovió la radical" Doctrina Trump " a nivel mundial. Aunque en la superficie, la estrategia de Minerales Críticos 2.0 de Trump apunta directamente a las debilidades industriales de los Estados Unidos, las finanzas nacionales tensas, las relaciones de alianza en colapso, el sistema problemático de derechos de la tierra y las intensas luchas partidistas eventualmente harán de esta estrategia una magnífica "Ropa Nueva del Emperador".
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