SunSirs: Múltiples factores convergen a medida que los metales no ferrosos se preparan para una corrida alcista sostenida

SunSirs: Múltiples factores convergen a medida que los metales no ferrosos se preparan para una corrida alcista sostenida

Since the start of 2026, the “nonferrous bull” has shown no signs of slowing, with several leading Chinese stocks hitting all-time highs. After this sustained surge, whether the nonferrous metals sector can maintain its strength has become a focal point of attention across industries.

Las tensiones geopolíticas se reinician, prolongando el mercado alcista de los recursos. Los analistas sugieren que en 2026, la lógica global de precios de activos cambiará de la "aversión al riesgo " a la" antifragilidad " y la "recuperación ". En medio de la convergencia de tres grandes olas - revolución tecnológica, expansión fiscal y reestructuración de la cadena de suministro - los metales no ferrosos pueden emerger como la clase de activos más convincente del año.

Macroeconómicamente, estamos en una fase de resonancia de doble ciclo: recortes de tasas en el extranjero acoplados a una flexibilización interna. En general, el ciclo global de tasas de interés en declive crea un entorno excepcionalmente favorable para los recursos no ferrosos con precios globales. Al mismo tiempo, 2026 marca el año de apertura del 15 o Plan Quinquenal de China, donde se pueden anticipar políticas de flexibilización sostenidas y varias iniciativas. En segundo lugar, en el lado de la oferta, las limitaciones de recursos globales se están volviendo cada vez más evidentes. La narrativa subyacente es que el nacionalismo de recursos se está acelerando en medio de las tendencias de desglobalización. La propagación del nacionalismo de los recursos elevará significativamente los costos de adquisición de recursos, mientras que las preocupaciones sobre las incertidumbres de la cadena de suministro llevarán a las naciones del lado de la demanda a aumentar sustancialmente los niveles de existencias de seguridad. Por último, la demanda en los sectores emergentes continúa resonando bajo las limitaciones de la oferta. Esta ronda de rendimiento de metales no ferrosos se deriva de la demanda en campos emergentes como la potencia de computación de IA, la robótica y el almacenamiento de energía. Crucialmente, esta resonancia se basa en una premisa clave: la demanda en estos sectores no solo crece a tasas excepcionalmente altas, sino que también demuestra una tolerancia a los precios mucho mayor de lo esperado para los productos básicos.

En concreto: Se espera que los metales preciosos como el oro, impulsados por las fuerzas duales de "cortes de tasas de interés + desdolarización ", retengan un valor estratégico de sobrepeso. - Los metales industriales, como el cobre, el aluminio y el níquel, pueden continuar su "tendencia alza volátil " en medio de presiones competitivas de" interrupciones del suministro + expansión fiscal + transición energética ". - Los metales energéticos como el litio, impulsados por la expansión de la demanda de almacenamiento de energía, están preparados para un nuevo ciclo. Los metales menores estratégicos, sin embargo, todavía pueden enfrentar riesgos de contracción de la oferta de las naciones ricas en recursos.

A pesar de que las valoraciones actuales se inclinan hacia el extremo superior después de la fortaleza sostenida del sector de los metales no ferrosos, tres impulsores clave seguirán desarrollándose: los recortes de las tasas de interés en el extranjero, el entorno macro acomodativo de China y la convergencia de las restricciones de oferta en medio de la desglobalización y la demanda de los sectores emergentes. El principal ciclo de metales no ferrosos se mantiene en camino hasta 2026.

Aunque el sector de los metales no ferrosos tiene prometedoras perspectivas de inversión a largo plazo, una evaluación exhaustiva indica que el sector se mantiene dentro de la evolución cíclica más amplia. En medio de una transformación única en un siglo, no es recomendable aplicar los marcos históricos de ciclos fuertes de manera simplista; en cambio, una perspectiva objetiva basada en la era actual es esencial.

Si tiene alguna pregunta o necesidades de compra, no dude en contactar a SunSirs con .