SunSirs: Revisión de la industria del carburo de calcio de 2025 y perspectivas para 2026

El desarrollo de la industria del carburo de calcio está profundamente entrelazada con la estructura energética y las políticas industriales. Para 2025, logró la transformación a través de la mejora de la calidad y la mejora de la eficiencia, exhibiendo características como la oferta optimizada y la demanda diferenciada; en 2026, el ajustado equilibrio de oferta y demanda continuará, con políticas y demandas emergentes impulsando la transformación.

Tendencias de precios en 2025:

Después de fluctuar en altos niveles, los precios disminuyeron, impulsados por múltiples factores, incluyendo la oferta y la demanda, los costos y las políticas. A principios de año, la reanudación del trabajo y la producción impulsó los precios a 2.733,33 RMB / tonelada; en el segundo trimestre, las restricciones de producción en Mongolia Interior condujeron a una contracción de la oferta, y los precios en el norte de China subieron a 2.800 RMB / tonelada; A partir del tercer trimestre, el mantenimiento aguas abajo y la liberación de nueva capacidad de producción condujeron a una demanda débil y los precios continuaron cayendo. caer a 2.300 RMB / tonelada para finales de año. La diferencia de precio entre el noroeste de China y el este / sur de China fue de 400 - 600 RMB / tonelada, debido a las diferencias en los costos de los recursos y la logística, lo que indica un fuerte vínculo de precios dentro de la industria.

Lado de Suministro:

La capacidad de producción efectiva fue de 42 millones de toneladas / año (igual que en 2024), con un aumento de 12 puntos porcentuales en la tasa de eliminación de instalaciones obsoletas con una capacidad de menos de 100.000 toneladas / año, y 3,5 - 4 millones de toneladas / año de capacidad zombie. El 80% de los 2 millones de toneladas de capacidad recién añadidos fueron proyectos integrados que apoyaron la producción de PVC y BDO, lo que resultó en un crecimiento limitado en el volumen comercializable. Las seis provincias del noroeste representaron el 88% de la capacidad (Mongolia Interior 33,21%), con las empresas líderes que operan a más del 75% de la capacidad, mientras que los productores más pequeños operan a menos del 50%; la producción anual total alcanzó los 38 millones de toneladas, un aumento significativo interanual. Las exportaciones de enero a marzo ascendieron a 41.000 toneladas (un aumento del 48,17% interanual), principalmente a los países de RCEP, pero la sostenibilidad de este crecimiento se ve afectada por las políticas indias.

Lado de demanda:

El PVC representa el 78% del consumo de carburo de calcio, pero la demanda es débil debido a la recesión en el mercado inmobiliario y la competencia de la producción a base de etileno. La BDO se ha convertido en el principal motor, contribuyendo con un 20% a la demanda, con el proyecto de la Fase II de Sanwei en Mongolia Interior que aumenta la demanda en más del 25%. La nueva capacidad anual de BDO alcanzó 1,63 millones de toneladas / año, mientras que la expansión de PBAT / PBS amplificó aún más la demanda indirecta, y la demanda de PVA se mantuvo estable.

En términos de política, el 30% de la capacidad de producción cumple con los puntos de referencia de eficiencia energética, los costos de protección ambiental han aumentado en un 8% -10%, y los gobiernos locales están promoviendo la integración de las industrias del carbón, la energía y la química; en el lado de los costos, las reducciones de precios en el semicoc y la piedra caliza han aliviado la presión, pero los costos de la electricidad siguen siendo altos, lo que da a las centrales eléctricas de propiedad propia en el noroeste de China una ventaja significativa; Tecnológicamente, los hornos de carburo cerrados representan más del 90% del total, y las empresas avanzadas han reducido su consumo de electricidad por tonelada a 2.600 kWh.

Para 2025, la industria completó su transformación de la expansión de escala a la mejora de la calidad y la mejora de la eficiencia, con las fluctuaciones de precios, la optimización de la oferta y la diferenciación de la demanda como características clave.

Pronóstico de tendencia de precios para 2026

SunSirs espera un "botado volátil con una ligera tendencia alza ", con un rango operativo básico de 2.200-2.800 RMB / tonelada, y un centro de precios ligeramente más alto en un 5% -8% en comparación con 2025. Factores de apoyo incluyen: La eliminación de la capacidad de producción obsoleta que conduce a la contracción de la oferta, el apoyo de la demanda emergente de BDO y el apoyo rígido a los costos; los factores de supresión incluyen: la presión de la rentabilidad del PVC que limita la aceptación de altos precios y la adición de nueva capacidad de producción integrada que aumenta el suministro de productos básicos. Las fluctuaciones a corto plazo se verán afectadas por el mantenimiento aguas abajo, las políticas energéticas y el mercado de exportación.

En el lado de la oferta, los 2 millones de toneladas de capacidad recién añadidos son todos de proyectos integrados, lo que resulta en aumentos limitados en la producción comercializable; todas las instalaciones con una capacidad inferior a 100.000 toneladas por año se han cerrado, eliminando 2 millones de toneladas de capacidad obsoleta, y el CR10 (relación de concentración de las 10 principales empresas) ha aumentado a más del 38%. Las tasas operativas se han recuperado al 75% -80%, con una producción que alcanza los 39 - 40 millones de toneladas; se espera que las exportaciones sean de 150.000 - 200.000 toneladas, solidificando el patrón de suministro dominante en el noroeste de China.

En el lado de la demanda, la demanda de PVC está mostrando una recuperación marginal (crecimiento del 3 - 5%), y la competencia de la producción a base de etileno sigue siendo; BDO está impulsando un crecimiento de la demanda del 8% -10%, y la transmisión de la demanda de los países de RCEP también está contribuyendo, lo que resulta en un aumento general de la demanda del 4% -6% para el año, con los sectores emergentes contribuyendo con más del 25% del total.

Según SunSirs, los estrictos controles de la política sobre la nueva capacidad y el profundización del mercado de carbono están aumentando las presiones de costos; en el lado de los costos, la sustitución de electricidad verde se está convirtiendo en un factor clave en la reducción de costos para las empresas líderes, mientras que los costos de protección ambiental siguen siendo altos; la tecnología se está moviendo hacia soluciones bajas en carbono e inteligentes, y la integración se está convirtiendo en corriente principal. Recomendamos que las empresas aceleren su integración y despliegue de electricidad verde, se centren en el sector BDO y promuevan las tecnologías bajas en carbono; las autoridades reguladoras deben coordinar la optimización de la capacidad, mejorar las finanzas verdes y guiar a las empresas en la respuesta a los riesgos comerciales internacionales.

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