SunSirs: Los precios del petróleo blanco aumentan nuevamente - ¿Qué tan alto puede llegar este rally?

El contrato principal de futuros de carbonato de litio el 17 de diciembre mostró un fuerte desempeño durante todo el día, con características significativas de consolidación de amplio rango y aumento unilateral.

Los datos de The Choice muestran que el contrato abrió a 101.500 RMB / tonelada y continuó subiendo por la mañana, alcanzando un máximo de 109.860 RMB / tonelada durante el día, con fluctuaciones intradiarias significativas.

La rectificación de las políticas, los riesgos en el extranjero y la retraso en la reanudación de la producción contribuyen a la incertidumbre.

Huatai Futures Research Report señaló que la incertidumbre actual en el lado de la oferta es uno de los factores clave que respaldan el fuerte precio del carbonato de litio, con un flujo continuo de interrupciones del suministro en el país y en el extranjero.

A nivel nacional, la Oficina de Recursos Naturales de la ciudad de Yichun de la provincia de Jiangxi anunció el 12 de diciembre que planea cancelar 27 permisos mineros expirados, que involucran áreas mineras clave como la mina de caolín Wuoqiao en la ciudad de Gaonan, 17 de ellos son minas de caolín. El informe de investigación de futuros de Zhongxin analizó que aunque los 27 permisos de derechos mineros que están a punto de anunciarse para su cancelación han expirado, el impacto real en el suministro de carbonato de litio puede ser limitado. Sin embargo, su significado más profundo radica en aclarar los límites de los permisos de minas de caolín y litio, marcando una nueva etapa en la rectificación de la orden de gestión de recursos minerales de la ciudad de Yichun, y su movimiento hacia la seguridad estratégica de los recursos minerales y el desarrollo sostenible verde.

También han surgido posibles riesgos en el extranjero. Recientemente, 19 estados en el norte de Nigeria planearon presionar para una suspensión completa de todas las actividades mineras durante seis meses para abordar los desafíos de seguridad planteados por la minería ilegal. El informe de investigación de futuros de Cofco analizó que el área sirve como el centro central para las plantas de minería y procesamiento de litio en Nigeria. Si la suspensión de la minería dura seis meses, tendrá un impacto significativo en el suministro posterior de litio de Nigeria a China. El informe de investigación también advirtió que el evento aún debe ser aprobado por el presidente, y aunque puede desencadenar fluctuaciones de suministro a corto plazo, combinado con el apoyo de Nigeria a la inversión china y la reciente tendencia de crecimiento de las importaciones, es poco probable que las interrupciones a corto plazo cambien la dirección de crecimiento a largo plazo de las exportaciones a China.

Además, la liberación de la capacidad existente no ha cumplido con las expectativas. El informe de investigación de Huaxi Futures señaló que aunque la producción de carbonato de litio ha aumentado constantemente en los últimos meses, la tasa de utilización de la capacidad semanal está en un alto nivel, y el mercado en general espera que la producción en diciembre continúe creciendo, la reanudación real de la producción de las principales minas de litio.(como Jiayangwo) no ha cumplido con las expectativas anteriores, y el aumento de la oferta general es limitado.

El lado de la demanda: tracción en las dos ruedas de nueva energía y almacenamiento de energía, y la continua disminución del inventario confirma la fuerza.

Mientras que la oferta continúa enfrentando incertidumbres, el impulso de crecimiento en el lado de la demanda proporciona otro apoyo importante para el mercado. Según un informe de investigación de Dongwu Futures, la producción de vehículos de nueva energía alcanzó los 12.992 millones de unidades de enero a octubre de 2025, un aumento interanual del 33%. Durante el mismo período, la producción acumulativa de celdas de baterías de potencia fue de 98,59 GWh, un aumento interanual del 44%. El mercado de almacenamiento ha crecido aún más rápidamente, con los envíos globales de celdas de baterías de almacenamiento aumentando en un 98,5% interanual a 41.045 GWh en los primeros tres trimestres de 2025, y la producción acumulada de celdas de baterías de almacenamiento nacionales alcanzó 40.94 GWh de enero a octubre, un aumento interanual del 55%.

Al mismo tiempo, el mercado es optimista sobre la demanda de almacenamiento de energía el próximo año. Yangguang Power, una compañía líder en el sector del almacenamiento de energía, estimó en su conferencia de ganancias del tercer trimestre en 2025 que el mercado mundial de almacenamiento de energía mantendrá una alta tasa de crecimiento del 40% -50% en 2026. Según un informe de Dongwu Futures, si la tasa de crecimiento del almacenamiento de energía excede el 40% en 2026, la demanda de carbonato de litio podría alcanzar los 5,23 millones de toneladas, lo que mejoraría significativamente el equilibrio de oferta y demanda de carbonato de litio.

Impulsado por una fuerte demanda, el carbonato de litio ha mostrado una tendencia continua de reducción de inventarios. Según los últimos datos de SMM, el inventario spot es de 111.469 toneladas, una disminución de 2.133 toneladas en comparación con el mes anterior. Entre ellos, el inventario de fundiciones es de 191,61 toneladas, una disminución de 16,06 toneladas en comparación con el mes anterior; el inventario de usuarios aguas abajo es de 42.738 toneladas, una disminución de 9,57 toneladas en comparación con el mes anterior; y otros inventarios son de 49.570 toneladas, un aumento de 4,30 toneladas en comparación con el mes anterior. El informe de investigación de Huatai Futures señala que el inventario de usuarios y fundiciones aguas abajo ha disminuido, mientras que otros inventarios han aumentado. Se espera que la tendencia general aún mantenga la reducción de inventarios en diciembre, pero la reducción de inventarios se ha desacelerado. Hay que prestar atención a si habrá un punto de inflexión en el inventario a finales de mes o en diciembre.

El análisis del Informe de Investigación de Futuros de Cofco cree que el mercado de carbonato de litio en 2025 mostrará un patrón de "fuerte demanda y oferta", pero la tasa de crecimiento anual de la oferta será menor que la demanda. En el contexto del ciclo de liberación de la oferta que aún no ha terminado por completo, combinado con la fuerte demanda prevista en 2026, la elasticidad del lado de la oferta puede ampliarse aún más. En el corto plazo, el desajuste entre la oferta y la demanda puede apoyar al precio para mantener una fluctuación de alto nivel, y es necesario monitorear de cerca el ritmo de liberación de la oferta marginal.

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