SunSirs: La industria del dióxido de titanio sigue bajista a corto plazo

Según China Chemical News, en los últimos cuatro años, la industria mundial de dióxido de titanio se ha visto sumida en un desequilibrio de oferta y demanda, con tasas de utilización de la capacidad de producción cayendo en picado y precios persistentemente débiles, lo que ha afectado severamente la rentabilidad de los productores occidentales. Las previsiones de S & P Global Energy indican que las perspectivas a corto plazo para la industria del dióxido de titanio siguen siendo sombrías. De 2024 a 2029, se proyecta que la demanda mundial de dióxido de titanio aumentará en 860,000 toneladas métricas, mientras que las nuevas adiciones de capacidad alcanzarán los 1,8 millones de toneladas métricas. Se espera que esta creciente brecha de oferta y demanda empuje las tasas operativas de la industria por debajo del 70%, lo que plantea serios desafíos de supervivencia para los productores.

Como una materia prima básica indispensable para industrias como recubrimientos, fabricación de papel y plásticos, la salud del mercado del dióxido de titanio está altamente correlacionada con los sectores de fabricación aguas abajo. Los datos del Manual de Economía Química de S & P Global Energy: Dióxido de Titanio indican que la industria mantuvo una trayectoria saludable en 2021: la demanda mundial de dióxido de titanio alcanzó los 7,6 millones de toneladas ese año, un aumento neto de 740,000 toneladas en comparación con 2017, con una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) de 2,6%. Mientras tanto, la capacidad de producción mundial aumentó solo 310.000 toneladas durante el mismo período. Bajo un ajustado equilibrio de oferta y demanda, la tasa operativa de la industria aumentó a casi el 90%. Sin embargo, 2021 marcó un punto de inflexión para la prosperidad de la industria, después de lo cual el mercado se enfrentó a una fuerte presión. De 2021 a 2024, el crecimiento de la demanda mundial se desaceleró significativamente a una tasa anual promedio del 0,8%, con un aumento neto de solo 180.000 toneladas métricas en cuatro años, llegando a aproximadamente 7,7 millones de toneladas métricas en 2024. Sin embargo, las nuevas adiciones de capacidad a nivel mundial durante este período alcanzaron 790.000 toneladas métricas, más de cuatro veces el crecimiento de la demanda Este desequilibrio entre la oferta y la demanda causó que la tasa de funcionamiento de la industria se desplomara hasta el 75%.

S&P Global Energy pronostica que las perspectivas a corto plazo para la industria del dióxido de titanio siguen siendo sombrías. De 2024 a 2029, se espera que la demanda mundial de dióxido de titanio se recupere a una tasa de crecimiento anual promedio del 2,1%, agregando 860,000 toneladas métricas durante este período. Sin embargo, se proyecta que la capacidad mundial de dióxido de titanio aumentará en 1,8 millones de toneladas métricas durante el mismo período, lo que exacerbará aún más el desequilibrio entre oferta y demanda. Se prevé que la tasa operativa de la industria global caiga por debajo del 70%.

Los productores de dióxido de titanio se enfrentan a graves desafíos de supervivencia. Los informes financieros de las principales compañías estadounidenses y europeas revelan una rentabilidad significativamente disminuida en los últimos cuatro años: el margen de beneficio operativo de Titan se deslizó del 16% al 7%, alcanzando solo el 1% en los primeros tres trimestres de 2025; el margen de EBITDA ajustado de Chemours para su división de Titanium Technologies se redujo a la mitad del 24% al 12%, situándose en solo el 7% en los primeros nueve meses de 2025.

Las incertidumbres geopolíticas exacerbaron aún más los desafíos de la industria. En su informe de ganancias del tercer trimestre de 2025, ConocoPhillips señaló que los clientes redujeron ampliamente la acumulación de inventarios debido a las incertidumbres geopolíticas, prolongando la desaceleración del mercado y impactando directamente los volúmenes de ventas de la industria y las estructuras de precios. Los datos de la compañía muestran que, si bien el crecimiento de las ventas en sus principales mercados europeos y norteamericanos compensó las caídas de las exportaciones en los primeros tres trimestres de 2025, la presión sobre los precios se mantuvo significativa: aunque los precios al comienzo del año fueron un 2% más altos que en el mismo período de 2024, las caídas acumuladas alcanzaron el 6% en los tres primeros trimestres, lo que dio lugar a una disminución interanual del 2%.

Frente a los desafíos de la industria, los productores mundiales de dióxido de titanio están fijando sus esperanzas de un cambio en la optimización de la capacidad y los ajustes de la política comercial para restaurar el equilibrio entre oferta y demanda. Conoco declaró explícitamente que 2025 marcó el comienzo de una reducción de capacidad a gran escala, con plantas en China y Europa cerradas secuencialmente. Combinado con los aranceles antidumping implementados en múltiples países, se espera que los precios de los productos se recuperen en 2026.

Tronox y Chemours comparten valoraciones similares. El CEO de Tronox, John Romano, señaló que si bien la demanda no cumplió con las expectativas en el tercer trimestre de 2025 debido a la reducción de existencias, se anticipa una recuperación en el cuarto trimestre, una señal particularmente valiosa durante la desaceleración estacional, lo que indica un impulso positivo.

Los aranceles antidumping se han convertido en la contramedida central fijada con grandes esperanzas por las compañías estadounidenses y europeas. Romano reveló que desde que Estados Unidos impuso los aranceles de la Sección 301 en 2018, las exportaciones anuales de dióxido de titanio de China a Estados Unidos se han mantenido consistentemente por debajo de 20,000 toneladas. Los aranceles antidumping ya implementados por la UE, Brasil e India también han frenado significativamente las importaciones de dióxido de titanio chino, y países como Arabia Saudita podrían seguir el ejemplo con medidas similares.

Como una plataforma integrada de Internet que proporciona precios de referencia, el 9 de diciembre, el precio de referencia del dióxido de titanio de SunSirs fue de 13.700.00RMB / tonelada, un aumento del 1,48% en comparación con el comienzo del mes (13.500.00 RMB / tonelada).

Aplicación de los precios de referencia de SunSirsš

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