SunSirs: Los precios del carbonato de litio aumentarán de manera constante debido a la mejora de la dinámica de oferta y demanda

Mirando hacia 2026, se espera que la tasa de crecimiento de la demanda de carbonato de litio en el sector de vehículos de nueva energía se mantenga por encima del 20% debido al continuo aumento de la capacidad de la batería de cada vehículo.

Desde mediados de junio, el precio de los futuros del carbonato de litio ha seguido aumentando, superando los 100.000 RMB / tonelada en su pico, con un aumento acumulado de más del 30%. En opinión del autor, el principal motor de esta ronda de aumento de precios de carbonato de litio se deriva del inesperado crecimiento de la demanda. El patrón de oferta y demanda del mercado ha cambiado de un superávit a principios de año a un equilibrio, y se espera que continúe manteniendo un equilibrio ajustado en 2026.

Resalta la resiliencia de la demanda de vehículos de nueva energía

A pesar de la disminución esperada de los subsidios para los vehículos de nueva energía en 2026, los pedidos de celdas de baterías de iones de litio siguen siendo fuertes. Según la Asociación de Fabricantes de Automóviles de China, en octubre, la producción y las ventas de vehículos de nueva energía continuaron creciendo rápidamente, con las ventas de vehículos de nueva energía que representan más del 50% de las ventas totales de automóviles; la producción y las ventas ese mes alcanzaron 1,772 millones y 1,715 millones de unidades, respectivamente, lo que representa aumentos interanuales del 21,1% y 20%. De enero a octubre de 2025, la producción acumulada de vehículos de nueva energía fue de 12.992 millones de unidades, un aumento interanual del 33%, y se espera que la producción de todo el año superará los 16,8 millones de unidades, con una tasa de crecimiento interanual de más del 30%.

La producción de las células de potencia ha aumentado de forma sincrónica, entrando en un canal de crecimiento sostenido a partir de agosto. En octubre, la producción de celdas de energía alcanzó los 124,87 GWh, un aumento del 10,9% en comparación con el mes anterior. Se espera que el aumento mensual en noviembre aún supere el 5%. De enero a octubre, la producción acumulada fue de 985,9 GWh, un aumento interanual del 44%. Se espera que la producción anual exceda los 1250GWh, con una tasa de crecimiento interanual de más del 43%. Mirando hacia 2026, beneficiándose del continuo aumento de la cantidad de electricidad por vehículo, se espera que la tasa de crecimiento de la demanda de carbonato de litio en el sector de vehículos de nueva energía se mantenga por encima del 20%.

La industria de las baterías de almacenamiento de energía sigue siendo muy próspera.

A principios de este año, la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma y la Administración Nacional de Energía emitieron conjuntamente el "Aviso sobre la profundización de la reforma orientada al mercado de la tarifa de alimentación de la nueva energía y la promoción del desarrollo de alta calidad de la nueva energía", marcando la transición oficial de la nueva política de tarifas energéticas de China de la fijación de precios del gobierno a la comercialización completa. Al mismo tiempo, se canceló el requisito obligatorio de almacenamiento de energía para los proyectos de generación de energía de nueva energía que ha estado en vigor desde hace 8 años. Con el fin de promover aún más el consumo local de la generación de energía de nueva energía, el 12 de septiembre de 2025, los dos departamentos emitieron conjuntamente el "Aviso sobre el perfeccionamiento del mecanismo de precios para promover el consumo local de la generación de energía de nueva energía", El objetivo es romper las barreras institucionales y de mecanismo para el consumo local de la generación de energía de nueva energía mediante la mejora del mecanismo de formación de precios y la transacción de mercado. y promover la viabilidad económica de los proyectos de almacenamiento de energía.

En general, el mercado es optimista sobre la demanda de almacenamiento prevista en 2026. La compañía líder en el sector del almacenamiento, Yangguang Power Supply, estimó en la conferencia de ganancias del tercer trimestre en 2025 que la industria mundial del almacenamiento mantendrá un crecimiento de alta velocidad de 40% a 50% en 2026. Según la base de datos de la cadena de suministro de almacenamiento global de Infolink, los envíos globales de celdas de almacenamiento acumulados 410,45 GWh en los primeros tres trimestres de 2025, un aumento interanual del 98,5%. Se espera que el envío de todo el año exceda los 560 GWh y se acerque a los 600 GWh. Se espera preliminarmente que el envío mundial de celdas de almacenamiento en 2026 será cercano a los 800 GWh, continuando manteniendo un alto impulso de crecimiento.

Además, desde la perspectiva de la capacidad de producción de la industria y los datos de salida, la prosperidad de la industria de la batería de almacenamiento de energía se encuentra en un alto nivel, y la capacidad de producción se ha mantenido en un alto nivel de más del 80% desde agosto. Según los datos de Shanghai Non-Ferrous Metals Network, de enero a octubre de 2025, la producción acumulada de celdas de baterías de almacenamiento de energía fue de 409,4 GWh, un aumento del 55% interanual; la producción en octubre fue de 54,3 GWh, un aumento del 3% mes a mes, y se espera que la producción en noviembre aumente aún más a 57 GWh, un aumento del 5% mes a mes. Después del cálculo, se espera que la producción anual de celdas de baterías de almacenamiento de energía en 2025 supere los 520 GWh, un aumento del 53% interanual, lo que corresponde a un consumo de más de 370.000 toneladas de carbonato de litio. Si la tasa de crecimiento de la industria del almacenamiento de energía excede el 40% en 2026, se espera que la demanda de carbonato de litio en este campo sea de 523.000 toneladas, lo que mejorará significativamente el balance de oferta y demanda del mercado.

El inventario sigue disminuyendo

Impulsado por una fuerte demanda, el mercado de carbonato de litio ha mostrado una tendencia continua de reducción de inventario. A partir del 20 de noviembre, el inventario total de carbonato de litio fue de 118.420 toneladas, una disminución de 2.052 toneladas en comparación con el mes anterior; esta es una reducción acumulada de 24.750 toneladas desde el máximo del año de 143.170 toneladas.

En el corto plazo, el precio de los futuros del carbonato de litio puede experimentar una mayor volatilidad debido a las fluctuaciones del sentimiento del mercado y los ajustes en las políticas cambiarias. En el medio y largo plazo, con la demanda no probada de almacenamiento de energía, se espera que el ajustado equilibrio de oferta y demanda continúe apoyando el movimiento alza constante de los precios del carbonato de litio. Es importante tener en cuenta que durante el aumento de precios, la sensibilidad del mercado a las interrupciones del lado de la oferta aumentará, y se debe prestar atención continua a la dinámica de la industria relevante.

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