La demanda de electricidad de China aumenta de dos dígitos, impulsando el aumento de los precios del carbón, uranio y litio

Recientemente, los datos sobre el consumo de electricidad de toda la sociedad en octubre publicados por la Administración Nacional de Energía mostraron que el aumento mensual superó el 10%, estableciendo un nuevo máximo para el año.

Los datos de consumo de electricidad también se conocen como uno de los "barómetros " que reflejan los cambios económicos. El crecimiento de dos dígitos en el consumo de electricidad ha impulsado el rápido crecimiento de la demanda de energía, incluida la energía de carbón, la energía nuclear, la energía de litio y otras fuentes de energía. Por lo tanto, los precios de los factores de producción en la materia prima de la energía - como el carbón térmico, el uranio natural y el carbonato de litio - también se han recuperado fuertemente.

Las áreas productoras de carbón ven aumentos generales de precios

El rápido crecimiento del consumo de electricidad residencial está relacionado principalmente con la temperatura.

Con la llegada de la temporada de calefacción del norte, el precio del carbón térmico ha mostrado un aumento continuo. En la actualidad, el precio del carbón térmico en el puerto se mantiene en unos 830 yuanes / tonelada, pero el precio en las principales áreas productoras de carbón del país continúa aumentando semanalmente.

Según los datos de la Red de Recursos de Carbón, a partir del 21 de noviembre, el precio de mercado del carbón térmico Q5500 en el puerto de Qinhuangdao se informó en 832 yuanes / tonelada, sin cambios con respecto a la semana anterior, aunque los precios en las principales áreas productoras de carbón aún mantienen un aumento. Entre ellos, el precio en el área de Datong de la provincia de Shanxi se informó a 690 yuanes / tonelada, un aumento de 10 yuanes / tonelada en comparación con la semana anterior; el precio en el área de Yulin de la provincia de Shaanxi, el índice Q5800, se informó a 668 yuanes / tonelada, un aumento de 3 yuanes / tonelada en comparación con la semana anterior; El precio en el área de Ordos de la provincia de Mongolia Interior fue reportado en 621 yuanes / tonelada, un aumento de 4 yuanes / tonelada en comparación con la semana anterior.

El reciente registro de actividad de relaciones con los inversores de la compañía muestra que ha analizado las tendencias recientes del mercado y los precios del mercado de carbón térmico, y cree que el mercado de carbón térmico mostrará una operación de alto nivel y una amplia fluctuación en noviembre debido al impacto combinado de factores como el ajuste de la oferta, el aumento de los costos y la expectativa de la temporada alta. Se espera que el precio spot del carbón térmico en el puerto fluctúe entre 800 yuanes y 860 yuanes por tonelada.

"El precio está equilibrado a corto plazo, pero todavía hay mucha presión al alza a medio y largo plazo ", dijo un comerciante de carbón de alto rango en Beijing al diario Shenzhen Securities Times. En el mercado actual, la expectativa de escasez de recursos de carbón disponibles para la circulación ha llevado a una fuerte demanda de electricidad y la industria química. Una vez que el clima frío exceda las expectativas, el consumo diario de las centrales eléctricas se disparará y se liberará la demanda de carbón del mercado, lo que puede elevar los precios del carbón e impactar los 900 yuanes / tonelada.

Cabe señalar que el transporte actual de carbón de invierno ha entrado en el período pico. El ferrocarril Datong-Qinhuangdao es el principal canal para el transporte de carbón hacia el este en China. Recientemente, el transporte de carbón ha estado en un alto nivel, con un volumen diario de transporte de más de 1,2 millones de toneladas. En términos de importación y exportación, según los últimos datos de la Administración General de Aduanas, en octubre, China importó 31.1439 millones de toneladas de carbón térmico.(carbón no coqueado), una disminución del 14,2% interanual y una disminución del 11,2% mensual; En el mismo mes, las exportaciones nacionales de carbón fueron de 3,6 millones de toneladas, una disminución del 32,3% interanual y un 50,68% mensual.

Tang Yue, analista de Huafu Securities, cree que la era actual está experimentando una gran transformación en energía. Con la orientación de la política de "establecer antes de romper" y la demanda de seguridad energética, el carbón todavía puede estar en una edad de oro. La elasticidad del suministro de carbón es limitada, y su posición como la principal fuente de energía es difícil de cambiar a corto plazo. La débil macroeconomía ha afectado temporalmente a la demanda de carbón, pero el suministro rígido y el aumento de los costos han respaldado efectivamente los precios del carbón, que aún se espera que mantengan un patrón de fluctuación de alto nivel.

Fuerte demanda de materias primas nucleares

Mientras que los precios de la energía tradicional continúan aumentando, la construcción de nuevas fuentes de energía también está "manteniendo el ritmo", y el desarrollo de la industria de la energía nuclear es aún más rápido.

Desde el reinicio de la energía nuclear en 2019, el desarrollo de la energía nuclear en China se ha acelerado, con más de 10 unidades aprobadas cada año en los últimos tres años, alcanzando las 11 unidades en 2024, la más alta de la historia. Durante el período del "14 o Plan Quinquenal ", China ha aprobado la construcción de 46 nuevas unidades de energía nuclear, agregando 54,5 millones de kilovatios de capacidad instalada, con tanto la capacidad instalada como la generación anual de energía aumentando en aproximadamente un 30%.

El 22 de noviembre, la base de energía nuclear más grande del mundo "Hualong One", la unidad No. 2 de la Central Nuclear de Fujian Zhangzhou de la Corporación Nacional Nuclear de China, se conectó con éxito a la red por primera vez, comenzando a suministrar energía a la red eléctrica, marcando que la unidad tiene la capacidad de generar electricidad y dando un paso clave hacia el objetivo de la operación comercial. Los datos estadísticos relevantes muestran que de enero a septiembre de 2025, la inversión completada en generación de energía térmica doméstica fue de 126.85 mil millones de yuanes, un aumento interanual del 45,8%, y la inversión completada en generación de energía nuclear fue de 99.09 mil millones de yuanes, un aumento interanual del 23,3%. Obviamente, en el contexto actual de la autosuficiencia energética y la controlabilidad, y la aceleración de la planificación y la construcción de un nuevo sistema energético, la demanda de construcción de unidades de energía de carbón y nuclear también es fuerte.

En términos de materias primas aguas arriba para la energía nuclear, el precio del uranio también ha ido aumentando lentamente. El "Índice de pronóstico internacional de precios de uranio natural CNEA", publicado recientemente por la Asociación de Energía Nuclear de China, muestra que el patrón de oferta y demanda del mercado de uranio natural en el medio y largo plazo se ha fortalecido aún más, y se espera que el precio a largo plazo aún mantenga una tendencia al alza lenta, mientras que el precio spot fluctua al alza.

En la actualidad, la cotización del precio spot para el uranio es de $77 por libra.

La industria del almacenamiento de energía sigue siendo muy próspera.

En términos de almacenamiento de energía, las baterías de litio, el almacenamiento de energía y los equipos de la red eléctrica se han beneficiado del aumento de la demanda tanto a nivel nacional como internacional, convirtiéndose gradualmente en el foco del mercado. Las instituciones de investigación generalmente creen que las demandas nacionales y extranjeras de almacenamiento de energía están experimentando un momento de resonancia, se espera que la industria de almacenamiento de energía mantenga un alto impulso de crecimiento, y las empresas ricas en recursos pueden convertirse en la nueva dirección principal.

Según el Instituto de Investigación de la Industria de Alta Tecnología (GGII), a partir de agosto de este año, la cadena de la industria de baterías de litio de China ha firmado 183 nuevos proyectos y ha comenzado la construcción para expandir la producción, con una inversión total de unos 400 mil millones de yuanes. Estos grandes pedidos y proyectos de expansión han llevado directamente a una ola de aumentos de precios en los materiales de baterías de litio aguas abajo.

Li Liangbin, presidente de Ganfeng Lithium, predijo que la demanda de carbonato de litio aumentará en un 30% en 2026, llegando a 19 millones de toneladas, mientras que la capacidad de suministro debería aumentar en aproximadamente 250.000 toneladas después de la evaluación, y la oferta y la demanda estarán básicamente equilibradas, y todavía hay espacio para que los precios del carbonato de litio aumenten. Si la tasa de crecimiento de la demanda excede el 30% el próximo año, o incluso alcanza el 40%, la oferta no se equilibrará a corto plazo, y el precio puede romper los 150,000 yuanes / tonelada, o incluso 200,000 yuanes / tonelada.

China Securities Building señaló en su último informe de investigación que la fuerte demanda en aguas abajo ha conducido a una escasez mensual de carbonato de litio y una disminución en el inventario. Según los datos de Mysteel, el suministro mensual de carbonato de litio en noviembre fue de aproximadamente 115.000 toneladas, la demanda fue de 128.000 toneladas, y la escasez fue de aproximadamente 13.000 toneladas, y el mercado continúa disminuyendo. Al mismo tiempo, el consumo en la temporada baja no está fuera de temporada, y el apoyo al pedido puede continuar hasta el próximo año. En la actualidad, la contradicción entre la oferta y la demanda de carbonato de litio ha pasado de la presión de la oferta a la del consumo. A largo plazo, con el continuo crecimiento de la demanda de almacenamiento de energía, toda la cadena de la industria de la batería de litio puede dar la bienvenida a una ronda de aumentos de precios, y los fundamentos de la oferta y la demanda de carbonato de litio también se mejoran en gran medida.

El carbonato de litio, una de las materias primas importantes para la industria de almacenamiento de energía, experimentó un fuerte repunte en noviembre. El contrato principal de carbonato de litio en la Bolsa de Futuros de Guangzhou vio un aumento de tres días, rompiendo la marca de 100.000 yuanes por tonelada durante la sesión de negociación. A pesar del impacto del aumento de las tarifas de manejo y el endurecimiento de los límites de negociación, algunos fondos se retiraron, pero el precio se mantiene en un máximo de casi un año En línea con el mercado de futuros, el precio spot del carbonato de litio de grado de batería también ha mostrado el rendimiento más fuerte en casi un año, aumentando casi un 60% desde el punto más bajo del año, y la cotización ha vuelto a la parte superior del rango desde julio de 2024.

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