SunSirs: Los costos de producción aumentan ya que los inventarios de silicio industrial no muestran una reducción significativa

Según China Nonferrous Metals News, los precios del silicio industrial han tendido recientemente al alza, impulsados por la contracción del lado de la oferta y el optimismo del mercado.

Costos de producción aumentan

Los costos de electricidad constituyen la mayor parte de los gastos de producción de silicio industrial. Debido a las variaciones regionales en los precios de la electricidad en China, los costos de energía representan entre el 40% y el 55% del gasto total de producción. Actualmente, la región suroeste está entrando en su temporada seca, donde los precios de la electricidad aumentarán entre 0,15 y 0,25 yuanes por kilovatio-hora en comparación con la temporada húmeda. Esto se traduce en un costo adicional de aproximadamente 2.000 yuanes por tonelada para el silicio industrial, elevando significativamente los gastos de producción para los fabricantes de silicio en el suroeste.

Más allá de los costos de la electricidad, el carbón de silicio, el coque de petróleo, los electrodos de silicio y la piedra de sílice también constituyen los principales gastos de producción. Impulsados por los esfuerzos anteriores de "competencia anti-interna", los precios del carbón de silicio han subido constantemente. Recientemente, a medida que las tasas de funcionamiento de hornos industriales de silicio han disminuido, la demanda de carbón de silicio se ha debilitado. Sin embargo, la mayoría de las plantas de lavado de carbón en el lado de la oferta continúan operando con un modelo basado en la producción en las ventas, sin enfrentar presión inmediata de inventario. Con un sólido apoyo de costos para el carbón de silicio en sí, se espera que los precios aumenten en lugar de caer a corto plazo. El mercado del coque de petróleo sigue activo, caracterizado por una oferta apretada y una demanda robusta, con las principales fundiciones que aumentan continuamente los precios. Los electrodos de silicio muestran una debilidad relativa, enfrentando una resistencia al alza significativa debido a la baja demanda y la presión de inventario. Teniendo en cuenta la inversión de costos para algunos fabricantes, se espera que los precios de los electrodos se estabilicen. Los precios de la arena de sílice tenden a la baja a medida que las tasas de explotación disminuyen en el suroeste de China y la demanda se debilita. Sin embargo, sus características naturales inherentes dan como resultado fluctuaciones de precios estrechas, limitando su impacto en los costos del silicio industrial. Además, desde una perspectiva a mediano y largo plazo, la escasez de recursos de arena de sílice de alta calidad aumentará parcialmente los costos del silicio industrial. En general, los costos del silicio industrial están aumentando significativamente, formando un apoyo sólido para los precios del silicio.

Las tasas de producción en el suroeste de China caen a niveles bajos

Los cambios del lado de la oferta se originan principalmente en el suroeste de China (Yunan, Sichuan). Desde octubre, la región ha pasado de la abundante energía hidroeléctrica a las condiciones de la estación seca. El aumento de los costos de la electricidad ha aumentado significativamente los gastos operativos de los productores de silicio, mientras que los precios del silicio siguen siendo limitados. Los márgenes de ganancia comprimidos han frenado los incentivos a la producción, lo que ha llevado a la mayoría de las plantas de silicio a entrar en cierres estacionales a partir de finales de octubre. Según los datos de investigación de las instituciones relevantes, a partir de la primera semana de noviembre, la tasa de operación en Sichuan se situó en el 41%. Excluyendo a los principales fabricantes de la muestra, la tasa de operación de los productores de silicio restantes fue de alrededor del 13%. En la actualidad, Sichuan se encuentra en el período normal de agua, y los productores de silicio operativos elegirán reducir parcialmente o suspender la producción dentro del mes o al final del mes en función de las condiciones del horno o las circunstancias del mercado. Yunnan ha entrado en su estación seca, con la mayoría de los productores de silicio deteniendo sus operaciones a fines de octubre y hornos adicionales cerrando a principios de noviembre. En la actualidad, alrededor de 20 hornos siguen operativos en Yunnan, principalmente aquellos dedicados a la producción integrada o el cumplimiento de contratos a largo plazo. En general, el suroeste de China ha entrado en su período de reducción de producción estacional, con tasas operativas disminuyendo constantemente. Se prevé que la producción total en la región caiga más de un 50% en noviembre.

En contraste con el suroeste, las tasas de funcionamiento de hornos de silicio en el noroeste se han recuperado. Después de compensar los aumentos y disminuciones, el lado de la oferta de silicio industrial actualmente no muestra una escasez significativa. Una importante planta de Xinjiang aumentó gradualmente la producción de septiembre a octubre, mientras que algunas plantas más pequeñas aumentaron la producción, lo que llevó a una recuperación general de las tasas operativas regionales. Las tasas operativas en Mongolia Interior, Gansu y Ningxia también se han recuperado, con la producción en el noroeste mostrando una tendencia general al alza. A nivel regional, Xinjiang representa el 52% de la producción nacional, mientras que Mongolia Interior, Gansu y Ningxia contribuyen colectivamente al 28%. Sichuan y Yunnan juntos representan el 17% de la producción total, lo que indica un cambio en el suministro de silicio industrial hacia el noroeste. Se prevé que la producción nacional caiga por debajo de las 400.000 toneladas en noviembre, lo que representa una disminución del 12% mensual, pero se mantiene en línea con los promedios históricos para este período.

Las empresas se centran en la acumulación de inventario esencial

Desde el lado de la demanda, el cambio primario proviene del segmento de polisilicio. Desde la segunda mitad de 2024, impulsados por los recortes de producción voluntarios en toda la industria, la mayoría de los fabricantes de polisilicio han mantenido niveles de producción reducidos, con tasas operativas persistentemente bajas. Desde julio de este año, los precios del polisilicio se han recuperado de sus bajos. Junto con el comienzo de la temporada de lluvias de bajo costo en la región suroeste, los fabricantes de polisilicio han visto una recuperación significativa de las ganancias. Las tasas de utilización de la capacidad de producción han aumentado, con una producción mensual estabilizada en alrededor de 130.000 toneladas. En noviembre, se proyecta que la producción de polisilicio disminuya a aproximadamente 120.000 toneladas, con reducciones que se originan principalmente en las provincias de Sichuan y Yunnan, mientras que Mongolia Interior puede ver aumentos de producción correspondientes. En cuanto al mercado de terminales fotovoltaicos, considerando el efecto de retracción de la demanda de la "instalación apresurada" de la primera mitad y los ajustes a las políticas de tarifa de alimentación, es poco probable que el cuarto trimestre vea un crecimiento significativo. Se debe prestar atención continua a la implementación de la consolidación de la capacidad de polisilicio. En el segmento de silicio orgánico, a medida que concluye el mantenimiento en el sur y suroeste de China y se reanuda la producción, las tasas operativas pueden recuperarse, impulsando la demanda de silicio industrial. Sin embargo, el reabastecimiento de inventarios sigue siendo impulsado por necesidades esenciales en lugar de un almacenamiento agresivo, con movimientos mixtos de precios en las transacciones spot de silicio industrial.

Los inventarios permanecen en niveles relativamente altos. A partir del 6 de noviembre, el inventario total de silicio industrial visible se situó en 724.000 toneladas métricas, una disminución de 40.000 toneladas métricas interanual, pero aún relativamente elevada. Esto incluye 127.000 toneladas métricas de inventario social, 425.000 toneladas métricas en almacenes de entrega y 172.000 toneladas métricas en almacenes de fábrica en Xinjiang, Yunnan y Sichuan. Además, teniendo en cuenta que los recibos de almacenamiento de futuros se cancelarán de manera concentrada a finales de este mes, se estima que entre 10.000 y 20.000 toneladas de silicio industrial fluirán al mercado spot. Además, la oferta actual y la demanda de silicio industrial son débiles, y el inventario es difícil de reducir a corto plazo.

En general, el aumento de los costos proporciona un apoyo a la baja para los precios del silicio. Sin embargo, la débil demanda y los elevados inventarios siguen siendo los principales factores que limitan el potencial de aumento de los precios.

Como una plataforma integrada de Internet que proporciona precios de referencia, el 24 de noviembre, el precio de referencia del metal de silicio de SunSirs fue de 9.780,00 RMB / tonelada, un aumento del 1,03% en comparación con el comienzo del mes (9.680,00 RMB / tonelada).

Aplicación de los precios de referencia de SunSirsš

Los comerciantes pueden fijar el precio de las transacciones spot y contratación basándose en el principio de fijación de precios de la marca acordada y la fórmula de fijación de precios (Precio de la transacción = Precio de SunSirs + Marca).

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