La escasez mundial de transformadores se amplía a medida que las empresas chinas aceleran la producción y apuntan a los mercados extranjeros

"El mercado está escaso y nuestros trabajadores han estado trabajando hasta las 9 o 10 p.m. durante meses", dijo Zhang Xiaojin, presidente de Jiangsu Huachun Transformer Co., Ltd. Ltd. (Jiangsu Huachun, 603097.SH), dijo a The Paper recientemente, y agregó que los pedidos definitivamente seguirán acumulándose el próximo año.

La creciente demanda de energía en los centros de datos de IA, la expansión de la conexión a la red de energía renovable y el crecimiento explosivo de las necesidades de almacenamiento de energía han desencadenado colectivamente esta escasez de transformadores. "En comparación con la energía térmica e hidroeléctrica tradicional, la energía fotovoltaica y eólica requieren más transformadores. Debido a que las distancias de transmisión de energía eólica y otras energías verdes son largas, y también deben ser aumentadas varias veces antes de la conexión a la red, el número de transformadores necesarios aumenta aún más ", explicó Zhang Xiaojin. En los últimos años, la tasa de crecimiento anual de la nueva capacidad instalada de energía en China ha mantenido una cifra de dos dígitos, y a finales de 2024, la capacidad instalada acumulada de almacenamiento de nueva energía en China aumentó en un 130% en comparación con el final de 2023, liderando el mercado mundial.

"Pero el crecimiento general de la capacidad del mercado no es tan rápido", dijo, y agregó que la industria de los transformadores necesita acumulación técnica y las barreras del mercado determinan que es difícil aumentar rápidamente la producción en este campo. Además, a medida que la capacidad de la unidad única de nuevos productos de energía y almacenamiento de energía continúa expandiéndose, los fabricantes de transformadores encuentran difícil aprovechar la "fortuna celestial" de este aumento de la demanda sin nuevas inversiones en fábricas y actualizaciones de equipos.

Para aprovechar las oportunidades de mercado y aliviar los cuellos de botella de la capacidad de producción, Jiangsu Huachun emitió 460 millones de RMB de bonos convertibles en julio de este año para financiar la construcción de la primera fase de la nueva base industrial de fabricación inteligente de equipos de energía energética y la nueva fábrica digital de equipos de energía energética y otros proyectos. La primera fase de la base ha sido puesta en producción recientemente. Una expansión tan urgente de la capacidad de producción se debe a que su capacidad de producción ha limitado la aceptación de la capacidad de negocio y suministro incremental. Después de la producción, la capacidad de producción de Huachun se ha duplicado, y el nivel de producto también se ha incrementado.

El desajuste entre la oferta y la demanda ha llevado a un aumento continuo en el ciclo de entrega mundial de los transformadores. "Mirando la situación de la entrega de China al extranjero, el ciclo de entrega es de uno y medio a dos años. Si se trata de capacidad en el extranjero, el ciclo de entrega es aún más largo. La situación más tensa a nivel mundial puede tardar de dos a tres años en cumplirse ", dijo Liao Qihua, jefe de transición energética y investigación de la nueva industria energética en UBS Investment Bank en la Gran China, al South China Morning Post. "Actualmente, la cuota de mercado de transformadores de China no es muy grande en el mundo, pero podemos ver que el crecimiento de las exportaciones es muy rápido. Según los datos de aduanas, la tasa de crecimiento interanual de las exportaciones de transformadores en los primeros diez meses de este año alcanzó alrededor del 40%. No olvides que esto está sucediendo en una situación en la que la industria ha estado en auge durante casi dos años, y no hay signos de desacelerarse. "

UBS cree que en 2026, el mercado de transformadores continuará en un ciclo de alto auge. "Desde las perspectivas de expansión de la demanda y la capacidad, el auge de los transformadores aún se puede mantener el próximo año. En 2027, dependerá de la implementación de la inversión global en IA. Por ahora, la situación parece relativamente optimista. "Liao Qihua le dijo al periódico.

El rendimiento de los transformadores ha sido particularmente llamativo en el contexto del sólido rendimiento del sector de equipos de energía de la A-share. Del 24 de octubre al 10 de noviembre, la ganancia fase a fase del índice de concepto del transformador alcanzó el 21,84%, mientras que las ganancias de los índices de transmisión de corriente continua, Internet de las Cosas de energía, ultra alto voltaje y almacenamiento de energía fueron del 10,57%, 8,1%, 7,6% y 6,01%, respectivamente.

Una señal reveladora es que hace poco, el mayor fabricante de transformadores del mundo y un importante proveedor de tecnología de transmisión y distribución, Hitachi Energy, aumentó su pronóstico de crecimiento del mercado, ampliando el ciclo de crecimiento para el negocio global de la red de la previamente predicho 2030 a 2035.

Frente al súper ciclo sin precedentes en la industria energética, se ha puesto en la agenda la expansión adicional de Huachun. Zhang Xiaojin dijo a The Paper que se espera que la demanda de transformadores en los centros de datos explote en la segunda mitad del próximo año: "El tema es muy candente, pero no hay muchos centros de datos nuevos que se han construido en realidad, y lleva tiempo implementar. "Zhang Xiaojin cree que la demanda del mercado de subestaciones de caja utilizadas en estaciones de carga convencionales y estaciones fotovoltaicas, de almacenamiento y de carga integradas está a punto de ser liberada de manera concentrada," En los próximos cinco años, la capacidad industrial existente de nuestra compañía no será suficiente para satisfacer la demanda. La demanda del mercado de subestaciones de caja para energía eólica y solar, almacenamiento de energía y pilas de carga, así como la demanda de productos de distribución de 110 kilovoltios y 220 kilovoltios utilizados en estaciones de refuerzo, crecerá al menos dos dígitos cada año. "

En este momento, la tarea más urgente que la expansión de la producción doméstica es aprovechar la capacidad de producción en el extranjero para ganar más pedidos en el extranjero. Zhang Xiaojin mostró su horario de viaje, que lo llevará a España, Rumania y otros países en un futuro cercano para inspeccionar y negociar el establecimiento de fábricas locales.

El costo de construir una fábrica en el extranjero es alto, pero el alto margen de ganancia es aún más tentador. Según el documento, el precio de un transformador principal producido nacionalmente en los mercados europeo y estadounidense es aproximadamente cuatro veces el precio interno.

"El mercado en el extranjero todavía está en las primeras etapas del brote. Según nuestro análisis de la división en el extranjero en los últimos dos años, la mayoría de los equipos de energía en la red eléctrica europea han estado en funcionamiento desde hace 40 a 50 años, mientras que en los Estados Unidos, es entre 30 y 40 años. La vida útil del diseño de estos equipos es de aproximadamente 30 años, y todos son servicio de horas extras. Por lo tanto, existe una demanda potencial de renovación y reemplazo de la red eléctrica en estas áreas, que es el enfoque estratégico del diseño de Huachun en el extranjero. Dijo que la compañía no se limita a vender productos, sino que está explorando mercados en el extranjero con un "modelo de salida de capital + tecnología + equipo" para lograr un diseño global. "Somos responsables de la producción de tecnología y la formación de talentos, mientras que la otra parte es responsable del mercado y la gestión. La compañía planea construir al menos tres fábricas cooperativas en el extranjero en los próximos tres años, con la primera opción siendo los mercados europeos y de Oriente Medio, y se está hablando de alguna cooperación. "

Los informes de investigación de varias firmas de valores creen que es probable que la demanda de la red eléctrica en el extranjero continúe siendo próspera, y son optimistas sobre la aceleración de las compañías de equipos de energía chinas en su diseño global.

"La exportación de piezas de producción nacional para transformadores y turbinas de gas es digna de nota. Estos dos tipos de equipos tienen ciertas barreras técnicas, y la expansión es relativamente ordenada, sin problemas como la competencia interna o las guerras de precios ", dijo Liao Qihua.

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