SunSirs: El impacto de la construcción del mercado de carbono en la industria del aluminio

Con la implementación del Mecanismo de Ajuste de las Fronteras de Carbono de la UE (CBAM) y la profundización del mercado interno de carbono, la industria del aluminio electrolítico se enfrenta a ciertas presiones de transformación. Para 2026, la implementación de CBAM aumentará el costo de emisión de carbono del aluminio en la región europea en $20 - $50 En 2027, la implementación del sistema de asignación pagada en China marcará la entrada oficial de la industria del aluminio electrolítico en la "era de los costos del carbono", convirtiéndose en una "línea divisoria" en la remodelación del patrón de la industria. En este contexto, las empresas de aluminio hidroeléctricas, con su ventaja de baja emisión de carbono, ganarán oportunidades de desarrollo estructural, mientras que las empresas de aluminio de energía térmica, debido a la presión de los costos de emisión de carbono, enfrentarán severos desafíos.

Aplicación gradual del CBAM de la UE

El CBAM (Carbon Border Adjustment Mechanism, Mecanismo de Ajuste de las Fronteras del Carbono) es una política establecida por la Unión Europea para hacer frente a la "fugas de carbono". Su objetivo es garantizar una competencia justa en los costos de carbono entre los productos importados y los productos producidos en el país mediante la imposición de una tarifa por las emisiones de carbono a los productos importados. La implementación del CBAM afectará el costo de las empresas de exportación de aluminio de China. Desde el camino de implementación de CBAM, la construcción del mercado de carbono en el extranjero se divide en tres etapas: período de transición, tributación inicial y implementación completa. De 2026 a 2033, durante el período inicial de impuestos, solo se gravarán las emisiones directas, lo que significa que se impone un impuesto al carbono sobre la electricidad autoabastecida y los enlaces de procesamiento. A partir de 2034, se implementará el 100% de impuestos directos.

Las emisiones directas de carbono de la industria de electrólisis de aluminio en el extranjero provienen principalmente del consumo del ánodo y el efecto del ánodo, entre los cuales, el consumo del ánodo es la fuente principal. Según la MRV (Monitoreo, Informes, Verificación) datos de la Asociación Internacional del Aluminio (IAI) y varias empresas de fundición de aluminio en 2024, la emisión directa promedio del proceso de electrólisis de aluminio es de aproximadamente 1,57 toneladas de CO2e / tonelada de aluminio (de los cuales, la emisión de carbono del consumo de ánodo es de aproximadamente 1,42 toneladas de CO2e / tonelada de aluminio, y el efecto del ánodo es de aproximadamente 0,15 toneladas de CO2e / tonelada de aluminio). La Comisión Europea ha fijado la intensidad de emisión de referencia de la industria de la electrólisis del aluminio en 1,55 toneladas de CO2e / tonelada de aluminio en 2026 de acuerdo con el Reglamento de Aplicación CBAM.

En el extranjero, existen diferencias significativas en las emisiones directas de carbono entre diferentes regiones. En las regiones con energía verde, como Noruega, Canadá e Islandia, que dependen de la energía hidroeléctrica y la energía eólica, las emisiones directas de carbono provienen principalmente del consumo de ánodos, aproximadamente de 1,2 a 1,5 toneladas de CO2e por tonelada de aluminio, debido a las emisiones indirectas extremadamente bajas de la electricidad. En las regiones con energía térmica, como el sudeste asiático (por ejemplo, Vietnam, Indonesia) y Oriente Medio (por ejemplo, Arabia Saudita), que dependen parcialmente de la energía del carbón, las emisiones directas son ligeramente más altas, aproximadamente de 1,6 a 1,8 toneladas de CO2e por tonelada de aluminio, debido a la calidad desigual de los ánodos y una intensidad de consumo ligeramente mayor.

Tomando como ejemplo las fundiciones europeas de aluminio con altas emisiones de carbono, las emisiones directas son de aproximadamente 2 toneladas de CO2e por tonelada de aluminio, el precio del carbono de la UE es de 90 euros / tonelada, y la asignación gratuita en 2026 es del 97,5%. Impuesto sobre el carbono = (2 - 1,55 Ã)— 97,5% de— El 90‰ˆ 44 euros / tonelada de aluminio (alrededor de 50 dólares estadounidenses / tonelada). En 2026, la implementación de CBAM en la región europea puede conducir a un aumento en el costo del aluminio de 20 dólares estadounidenses ~ 50 dólares estadounidenses. Con el aumento del precio del carbono en la UE, la brecha de costos entre el aluminio de energía térmica y el aluminio de energía verde se está ampliando aún más.

Mercado interno de carbono

Tres etapas del camino de construcción

La construcción del mercado nacional de carbono sigue la lógica de "primero piloto, expansión gradual y mejora del mecanismo", y se divide en tres etapas: implementación inicial (2024 - 2026), profundización y mejora (a partir de 2027) y madurez completa (antes de 2030). El objetivo principal es construir un sistema de fijación de precios del carbono de "control total + gestión de cuotas + transacciones de mercado", y promover la transformación verde de las industrias de alto consumo de energía.

En 2026, todos los derechos de emisión de carbono en el mercado de carbono de China serán gratuitos. De 2027 a 2029, la construcción del mercado de carbono adoptará el método de referencia y establecerá entre el 5% y el 10% de las asignaciones pagadas. El impacto en la industria del aluminio electrolítico es la aparición de una brecha industrial de 3,4 millones a 1,2 millones de toneladas por año, y el costo del carbono cambia de implícito a explícito. Después de 2030, la proporción de permisos de emisión de carbono libre en la industria del aluminio electrolítico disminuirá año tras año. Si el precio del carbono llega a 100 RMB a 150 RMB / tonelada, el costo de una tonelada de aluminio aumentará en 200 RMB a 2000 RMB.

Emisiones internas y extranjeras de carbono

Las diferencias en los sistemas de contabilidad son comparadas

Las diferencias entre las normas nacionales del mercado de carbono y el CBAM de la UE en términos del sistema de contabilidad de emisiones de carbono se centran en las siete dimensiones de frontera contable, cobertura de fuentes de emisión, tipos de gases, calidad de datos, factor de emisión de energía, deducción del precio del carbono y requisitos de cumplimiento, que afectan directamente a la lógica de cálculo del costo del carbono de la empresa y la competitividad del mercado.

La diferencia entre los dos puede ser la diferencia entre la "etapa de desarrollo" y la "orientación política". China se encuentra en la "etapa tardía de industrialización ", que necesita equilibrar el" crecimiento económico " y la "reducción de carbono ". Por lo tanto, las reglas se centran más en la contabilidad de gases de los "procesos centrales" con el fin de promover la reducción de las emisiones de carbono corporativas y reducir las emisiones de carbono domésticas. Las normas de la UE se centran más en la contabilidad de los gases de todo el "ciclo de vida", con el objetivo de equilibrar el "costo del carbono en el país y en el extranjero" y evitar la fuga de carbono. La construcción de diferentes mercados de emisiones de carbono en el país y en el extranjero tiene un impacto significativo en el costo futuro de la industria del aluminio, y las empresas de exportación de aluminio se enfrentan a una situación de impuesto al carbono más compleja.

Diferencias en el cálculo del costo de las emisiones de carbono

Impacto en las empresas exportadoras

En 2026, el CBAM europeo (Mecanismo de Ajuste Fronterizo del Carbono) solo cobrará sobre las emisiones directas de carbono, y su fórmula de costo de recaudación es: costo CBAM = (emisión directa de carbono de tonelada de aluminio en fundición de aluminio - asignación gratuita de la UE)—(Precio de mercado de carbono de la UE - Precio de mercado de carbono de China) × tasa de cambio.

Entre ellos, la emisión de carbono de la electrólisis de aluminio se divide en emisión directa e emisión indirecta. Las emisiones directas provienen principalmente de la combustión de combustibles en el proceso de producción (como el gas natural y el carbón utilizados para calentar las celdas electrolíticas) y el proceso (como la emisión de CO2 de la oxidación de los bloques de carbono del ánodo). Según el "Informe de Emisión de Carbono de la Industria de Electrolisis de Aluminio de China", la emisión directa de CO2 por tonelada de aluminio es de aproximadamente 1,8 toneladas, lo que representa el 14% de la emisión total. La emisión indirecta proviene principalmente de la emisión de carbono de la electricidad comprada (energía de carbón de la red o energía verde). Si se utiliza energía de carbón de la red, la emisión indirecta de CO2 por tonelada de aluminio es de aproximadamente 11,2 toneladas (que representa el 86% de la emisión total); si se utiliza energía verde (hidroeléctrica, eólica, fotovoltaica), la emisión indirecta se puede reducir a menos de 2 toneladas (dependiendo de la proporción de energía verde).

La asignación gratuita de la UE es una asignación de emisiones de carbono sin costo emitida por el CBAM a las empresas nacionales para evitar la "fuga de carbono " (las empresas nacionales transfieren capacidad de producción debido al alto costo del carbono). La asignación gratuita para la industria del aluminio electrolítico se calcula sobre la base de la intensidad promedio de emisiones de la industria de la UE: asignación gratuita de la UE (tonelada de CO2e / tonelada de aluminio) = intensidad de emisiones de referencia de la industria del aluminio electrolítico de la UE × proporción de asignación libre para toneladas de aluminio. La asignación gratuita de la UE disminuirá año tras año (97,5% en 2026, 50% en 2030 y cero en 2034), y el costo de la CBAM para las empresas de aluminio electrolítico aumentará a medida que disminuya la asignación gratuita.

Supongamos que una determinada empresa produce 1 tonelada de aluminio refinado, utilizando energía térmica de red, con una emisión de carbono de 13 toneladas de CO2 por tonelada de aluminio.(1.8 toneladas directamente + 11,2 toneladas indirectamente); el precio del carbono de la UE es de 90 euros / tonelada de CO2, el precio del carbono chino es de 100 RMB / tonelada de CO2, y el tipo de cambio es de 7,8:1; la emisión gravada = 1,8 toneladas - 1,55 toneladas × 97,5%‰ˆ 0,825 toneladas, la diferencia de precio del carbono CO2 (RMB) = (90 euros × 7.8) - 100 RMB / tonelada de CO2 ≈ 602 RMB / tonelada de CO2, entonces el costo de CBAM = 0,825 toneladas × RMB 602 / tonelada‰ˆ 496,65 RMB / tonelada de aluminio. Por lo tanto, si la empresa de exportación utiliza la producción de procesamiento de lingotes de aluminio térmico y exportaciones al área de la UE después de 2026, el costo general aumentará en 496,65 RMB / tonelada de aluminio.

En resumen, cuanto más amplia sea la brecha entre el precio del carbono de la UE y el de China, mayor será el costo de la CBAM. Si las empresas chinas compran derechos de carbono o utilizan CCER (Reducciones Voluntarias Certificadas de Emisiones Nacionales) para compensar las emisiones de carbono a través del mercado nacional de carbono, puede reducir parte del costo del precio del carbono de China. Para las empresas de exportación de aluminio aguas abajo, el impacto en los costos de la CBAM en el aluminio electrolítico depende principalmente de la intensidad de la emisión de carbono (aluminio térmico > aluminio verde), las asignaciones libres de la UE (disminuyendo año tras año) y la brecha de precios del carbono (precio del carbono de la UE > precio del carbono de China).

Como una plataforma integrada de Internet que proporciona precios de referencia; El 29 de septiembre, el precio de referencia del aluminio por SunSirs fue de 20,783,33 RMB por tonelada, un aumento del 0,18% en comparación con el comienzo de este mes (20,746,67 RMB por tonelada).

Precios de referencia de SunSirs

Los comerciantes pueden fijar el precio de las transacciones spot y contratación basándose en el principio de fijación de precios de la marca acordada y la fórmula de fijación de precios (Precio de la transacción = Precio de SunSirs + Marca).

Si tiene alguna pregunta o necesidad de compra, no dude en contactar a SunSirs a support@sunsirs.com.